Эффективностьиспользования оборотных средствхарактеризуется системой экономических показателей, и, прежде всего,оборачиваемостью оборотных средств и длительностьюодного оборота. Под оборачиваемостьюоборотныхсредствпонимаетсяпродолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотныхсредств (покупки сырья, материалов ит.п.) до выхода и реализации готовойпродукции. Кругооборот оборотных средствзавершается зачислением выручки насчет предприятия.
Оборачиваемостьоборотных средств на предприятии зависитот следующих факторов:
длительности производственного цикла;
качества выпускаемой продукции и ее конкурентоспособности;
эффективности управления оборотными средствами на предприятии с целью их минимизации;
решения проблемы снижения материалоемкости продукции;
способа снабжения и сбыта продукции;
структуры оборотных средств и др.
Эффективностьоборачиваемости оборотных средствхарактеризуется следующимипоказателями:
1.Коэффициент оборачиваемостиоборотных средств. Показываетколичество оборотов, которые делают заанализируемый период оборотныесредства.Чем выше,коэффициент оборачиваемости, темлучше используются оборотные средства.
Коб=N / Есро(1)
где Коб — коэффициент оборачиваемости оборотныхсредств;
N— выручка от реализации;
Есро— среднегодовая стоимость оборотныхсредств.
Есро= (Енач года + Еконец года)/2 (2)
гдеЕсро— среднегодовая стоимость оборотныхсредств;
Еначгода—стоимостьоборотных средств на начало года;
Еконецгода— стоимость оборотных средств на конецгода.
2.Коэффициент загрузки средств в обороте. Является обратным прямому коэффициентуоборачиваемости оборотных средств. Онхарактеризует сумму оборотных средств,затраченных на 1 руб. реализованнойпродукции. Чем меньше коэффициентзагрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства напредприятии, улучшается его финансовое положение.
Кз= Есро/ N х100 (3)
где Кз— коэффициент загрузки средств в обороте
N— выручка от реализации;
Есро-среднегодовая стоимость оборотныхсредств;
100 — переводрублей в копейки.
3.Коэффициентпродолжительности одного оборотаоборотных средств. Онпоказывает за какой срок к предприятиювозвращаются его оборотные средства ввиде выручки от реализации продукции.Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшениииспользования оборотных средств.
ТЕ= Т / Коб (4)
где ТЕ— продолжительность 1 -го оборота оборотныхсредств;
Т
Коб — коэффициент оборачиваемости;
Сопоставлениекоэффициентов оборачиваемости в динамикепо годам позволяетвыявить тенденции изменения эффективностииспользования оборотных средств.Если коэффициент оборачиваемостиоборотных средств увеличился или осталсястабильным, то предприятие работаетритмично и рационально используетденежные ресурсы. Уменьшение коэффициентаоборачиваемости свидетельствует опадениитемпов развитая предприятия и о егонеблагополучном финансовом состоянии.Оборачиваемость оборотных средствможет замедляться или ускоряться. Врезультате ускорения оборачиваемости,то есть уменьшения времени прохожденияоборотными средствами отдельных стадийи всего кругооборота, снижаетсяпотребность в этих средствах. Происходитвысвобождение их из оборота. Замедлениеоборачиваемости сопровождаетсявовлечением в оборот дополнительныхсредств. Относительная экономия(относительный перерасход) оборотныхсредств определяется по следующейформуле:
Е= Есро- Есрп х(Nотч/N пред) (5)
где Е–относительная экономия (перерасход)оборотных средств;
Есро — среднегодовая стоимость оборотныхсредств отчетного периода;
Есрп— среднегодовая стоимость оборотныхсредств предшествующего
Nотч — выручка от реализации отчетного года;
Nпред — выручка от реализации предшествующегогода.
Относительнаяэкономия (относительный перерасход)оборотных средств:
Е = 814 — 970,5×375023/285366= — 461,41 (тыс. руб.) — экономия;
Общая оценкаоборачиваемости оборотных средствпредставлена в табл.5
Таблица5
Общая оценкаоборачиваемости оборотных средств
Показатели
Предшествующий 2013год
Отчетный
Абсолютное
отклонение
Выручка от
реализации N,тыс. руб
Среднегодовая стоимость оборотных средств Есро, тыс.руб.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Коб, обороты
Продолжительность оборота оборотных средств ТЕ, дни
Коэффициент загрузки средств в обороте Кз, коп.
Вывод: Общая оценка оборотных средствпоказывает, что за анализируемый период:
Продолжительность оборота оборотных средств по сравнению с предыдущимпериодомулучшилась на 0,44 дня, то есть средства,вложенные в текущие активы проходят полный цикл и снова принимают денежнуюформу на 0,44 дня раньше, чемв предыдущий период;
Уменьшение коэффициента загрузкисредств в обороте на 0,13 говорит о том,что оборотные средства стали наиболееэффективно использоваться на предприятии по сравнению с прошлым годом, т.е.улучшается финансовое положение;
Увеличение коэффициента оборачиваемостина 166,66свидетельствует о лучшемиспользовании оборотных средств;
Ускорение оборачиваемости оборотных средств привело к высвобождению ихиз оборота в размере 461 ,41 тыс.руб.
Дебиторская задолженность — сумма долгов,причитающихся предприятию,организации от юридических и физическихлиц. Наиболееобщими рекомендациями, позволяющимиуправлять дебиторской задолженностью,являются:
Контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным(просроченным)задолженностям;
По возможности ориентироваться набольшее число покупателей с цельюуменьшенияриска неуплаты одним или несколькимикрупными покупателями;
Следить за состоянием дебиторской икредиторской задолженностей — значительноепревышение дебиторской задолженностисоздает угрозу финансовой устойчивостипредприятия и делает необходимымпривлечение дополнительных источниковфинансирования.
Информационнойбазой для анализа дебиторской задолженностиявляется официальная финансоваяотчетность: бухгалтерский отчет – форма№1 (раздел «Оборотные активы«),форма № 5 «Приложение к бухгалтерскомубалансу» (раздел «Дебиторская икредиторская задолженность» и справкик нему).
Для дебиторской задолженности, как идля оборотного капитала, в целом,используется понятие «оборачиваемость». Оборачиваемость характеризует группа коэффициентов. Дляоценки оборачиваемости дебиторскойзадолженности используются следующиепоказатели:
1.Коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности.
Показываетнасколько эффективно компания организовалаработу по сбору оплаты для своюпродукцию. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и другихпроблемах сбыта.
Кобд=N/ Есрд (6)
где N— выручка от реализации;
Кобд
Есрд— среднегодовая стоимость дебиторскойзадолженности.
2.Периодпогашения дебиторской задолженности.
Этопродолжительность срока, необходимогодля получения предприятием долгов зареализованную продукцию. Определяетсякак величина, обратная показателюоборачиваемостидебиторской задолженности и умноженнаяна период.
ТЕдз= Т/Коб (7)
где ТЕдз— продолжительность 1-го оборота оборотныхсредств;
Т— продолжительность 1-го периода (360 дней);
Кобд— Коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности.
3.Доля дебиторской задолженности в общемобъеме текущих активов.Показывает, какую долю дебиторскаязадолженность занимает в общей суммеоборотных активов. Увеличение этогопоказателя свидетельствует об оттоке денежных средств из оборота.
Ддз = Едзкон/ ТАкон х 100 % (8)
где Едзкон — дебиторская задолженность на конецгода;
ТАкон— текущие активы на конец года.
Ддз — доля дебиторской задолженности
Все расчетныеданные сгруппированы и занесены втаблицу 6 .
Таблица 6
Анализоборачиваемости дебиторской задолженности
Показатели
Предшествующий
Отчетный
Абсолютное
отклонение
Выручка от реализации Ктыс.руб.
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности Есрд , тыс. руб.
Текущие активы на конец года ТА кон. ,тыс.руб.
Дебиторская задолженность на конец года Едзкон., тыс.руб.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кобд,обороты
Период погашения дебиторской задолженности ТЕдз,дни
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов Ддз
Вывод: анализ оборачиваемости дебиторскойзадолженности показывает, что состояниерасчетов спокупателямипо сравнению с прошлым годом улучшилось:
На 1,87 дней уменьшился средний срок погашения дебиторской задолженности;
Росткоэффициента оборачиваемости дебиторскойзадолженности на 73,49 оборота показываетотносительное уменьшение коммерческогокредитования;
На8,78% уменьшилась доля дебиторскойзадолженности в общем объеме оборотных средств, что свидетельствует оповышении ликвидности текущих активов, и следовательно, о некоторомулучшении финансового состоянияпредприятия.
Управлениематериально-производственными запасами(МПЗ).
НакоплениеМПЗ имеет положительные и отрицательныестороны.
Положительныестороны:
Падение покупательской способности денег заставляет предприятие вкладыватьвременно свободные средства в запасыматериалов, которые затем при необходимостиможно будет легко реализовать;
НакоплениеМПЗ нередко является вынужденной меройснижения риска недоставкиили недопоставки сырья и материалов,необходимых для производственногопроцесса предприятия.
Отрицательныестороны:
НакоплениеМПЗ неизбежно ведет к дополнительному оттоку денежныхсредств вследствие увеличения затрат,связанных с хранением запасов (арендаскладских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов,страхование и так далее), а такжеувеличение затрат, связанных с потерейиз-за устаревания, порчи, хищений ибесконтрольного использования МПЗ,вследствие увеличения суммы уплачиваемого налога, и вследствие отвлечения средствиз оборота.
Для оценкиоборачиваемости МПЗ используют следующиепоказатели:
1.Коэффициентоборачиваемости МПЗ. Показывает скоростьоборота МПЗ.
Кмпз =S/ Есрмпз (9)
где Есрмпз— среднегодовая стоимость МПЗ;S— себестоимость;
Кмпз-коэффициентоборачиваемости МПЗ.
Себестоимостьберется из формы №2 – Отчет о прибыляхи убытках. Чем вышеданный показатель, тем меньше средствсвязано с этой наименее ликвиднойстатьей,тем более ликвидную структуру имеюттекущие активы и тем устойчивее финансовоеположение предприятия. Особенно актуальноповышение оборачиваемостии снижение запасов при наличии большойзадолженности у предприятия. В этомслучае давление кредиторов можетощутиться прежде, чем можночто-либо предпринять с запасами, особеннопри неблагоприятной конъюнктуре.
2.Срок хранения МПЗ.
Ростэтого показателя свидетельствует онакапливании запасов, а уменьшение-сокращении запасов. Аналогичнорассчитываются показатели оборачиваемостиготовой продукции и производственныхзапасов, а также срок храненияпроизводственных запасов и готовойпродукции.
Тмпз= Т / Кмпз(10)
где Тмпз— срок хранения МПЗ;
Т— продолжительность 1-го периода (360дней);
Кмпз— коэффициент оборачиваемости МПЗ.
Ростэтого показателя свидетельствует онакапливании запасов, а уменьшение-сокращении запасов. Аналогичнорассчитываются показатели оборачиваемостиготовой продукции и производственныхзапасов, а также срок храненияпроизводственных запасов и готовойпродукции. Данные анализа оборачиваемостиМПЗ представлены в табл. 7.
Таблица7
АнализоборачиваемостиМПЗ
Показатели
Предшествующий
Отчетный
Абсолютное
отклонение
Себестоимость проданной продукции S, тыс.руб
Среднегодовая стоимость МПЗ Есрмпз ,тыс.руб.
Среднегодовая стоимость производственных запасов,Есрпз
Среднегодовая стоимость готовой продукции Есргп, тыс.руб.
Оборачиваемость МПЗ Кобмпз обороты
Оборачиваемость производственных запасов Кпз ,обороты
Оборачиваемость готовой продукции К обгп ,обороты
Срок хранения МПЗ, Тмпз,дни
Срок хранения производственных запасов, Тпз,дни
Срок хранения готовой продукции, Тгп , дни
Вывод:анализ оборачиваемости МПЗ показывает,что за анализируемый период:
Увеличилась скорость оборота МПЗ на0,5 оборотов, а срок хранения МПЗ посравнению с прошлым годом уменьшилсяна 0,8 дня. Следовательно, на предприятииматериально-производственные запасыне накапливаются;
Уменьшиласьскорость оборота производственныхзапасов на 20,8 оборотов,а срок хранения производственных запасовувеличился по сравнению с прошлымгодом на 1,43 дня. Следовательно, напредприятии идет накопление производственныхзапасов;
Увеличиласьскорость оборачиваемости готовойпродукции на 2,19 оборота, асрок хранения готовой продукцииуменьшился на 2,15 дня. Таким образом,готовая продукция на предприятии ненакапливается.
Коэффициент оборачиваемости – параметр, путем расчета которого можно оценить скорость оборота (применения) конкретных обязательств или активов компании. Как правило, коэффициенты оборачиваемости выступают в роли параметров деловой активности организации.
Коэффициенты оборачиваемости – несколько параметров, которые характеризуют уровень деловой активности в краткосрочном и долгосрочном интервале. К ним относится целый ряд коэффициентов — оборотных средств и оборачиваемости активов, дебиторской и кредиторской задолженности, а также запасов. В этой же категории относятся коэффициенты собственного капитала и наличных средств.
Сущность коэффициента оборачиваемости
Вычисление показателей деловой активности осуществляется с помощью целого ряда качественных и количественных параметров – коэффициентов оборачиваемости. К основным критериям данных параметров можно отнести:
Деловую репутацию компании;- наличие постоянных покупателей и поставщиков;- ширину рынка сбыта (внешнего и внутреннего);- конкурентоспособность предприятия и так далее.
Для качественной оценки полученные критерии должны сопоставляться с аналогичными параметрами у конкурентов. При этом информацию для сравнения стоит брать не из бухгалтерской отчетности (как это происходит обычно), а из маркетинговых исследований.
Упомянутые выше критерии находят отражение в относительных и абсолютных параметрах. К последним можно отнести объем применяемых в работе компании активов, объемы продажи готового товара, объем собственной прибыли (капитала). Количественные параметры сравниваются в соотношении к различным периодам (это может быть квартал или год).
Оптимальное соотношение должно выглядеть следующим образом:
Скорость прироста чистого дохода > Скорости прироста прибыли от продажи товара > Скорости прироста чистых активов > 100%.
3. Коэффициент оборачиваемости текущих (оборотных) средств отображает, насколько быстро обращается и используется . С помощью этого коэффициента можно определить, какой оборот сделали оборотные активы за определенный период (как правило, год) и какой объем прибыли принесли.
Коэффициент оборачиваемости активов – важный финансовый показатель интенсивности использования предприятием имеющихся активов. Характеризуется скоростью оборота и показывает эффективность распределения собственных, а также заемных источников финансирования деятельности хозяйствующего субъекта, включая капиталы и прибыль. Значение коэффициента за анализируемый период прямо пропорционально величине продаж и равно количеству полных циклов оборота активов.
Что такое оборачиваемость активов
Определение оборачиваемости активов (от английского asset turnover) используется для управления совокупными ресурсами организации, включая имущественные, неимущественные объекты, обязательства различного характера. Этот термин показывает уровень деловой активности бизнеса. Чем больше значение, тем успешнее компания и выше прибыльность на каждый рубль активов. Чем ниже значение, тем меньше ликвидность, выше дебиторская задолженность, ниже доходность.
Чтобы оценить оборачиваемость активов (формула по балансу приведена далее), используются экономические методы расчетов на основе средних показателей, характерных для конкретной отрасли, предприятия. Анализ проводится в динамике, целесообразно выполнять исследования значений прямых конкурентов на рынке. Для получения полной картины требуется положительная тенденция с ростом показателей из периода в период. Если значения сохраняются на низком уровне, необходимо оптимизировать активы путем высвобождения незагруженных ресурсов, снижения чрезмерного объема запасов ТМЦ, разработки мер по расчетам с дебиторами и пр.
Коэффициент оборачиваемости активов – формула по балансу
Для максимального повышения точности математических формул рекомендуется брать достоверные данные учета на конец последнего отчетного дня. Если имеется аналитика по месяцам/годам, необходимо использовать эти данные путем деления соответствующих цифр на 12 (для месяцев) и на 2 (для года). Данные берутся из форм бухгалтерской отчетности – 1, 2.
В зависимости от цели финансового анализа применяются 2 метода вычисления:
- Оценивает скорость оборачиваемости – за анализируемый период времени подсчитывается величина оборотов активов предприятия на каждый рубль вырученных средств.
- Характеризует период оборачиваемости – определяется продолжительность времени, за которое активы предприятия возвращаются в производственный цикл.
Скорость оборачиваемости активов рассчитывается на определенную дату с помощью коэффициента по формуле:
Коэффициент ОА = Общая величина выручки от продаж / Средняя величина активов за отчетный период
Средняя величину активов за отчетный период = (Стоимость на начало в рублях + Стоимость на конец в рублях) / 2
Период оборачиваемости в днях рассчитывается за заданный временной промежуток. Длительность может равняться месяцу, кварталу, полугодие, году. Применяется формула:
Период ОА = Длительность (30, 90, 180, 360 дней) / Коэффициент оборачиваемости
Строки в бухгалтерской отчетности
Основные данные для определения финансовых показателей берутся из форм обязательной бухгалтерской отчетности. Бланки утверждены приказом № 66н от 2.07.2010 г. Потребуются форма-1 «Бухгалтерский баланс» и форма-2 «Отчет о финансовых результатах» за анализируемый период.
Расчетные формулы с кодировкой составляющих
Коэффициент ОА = стр. 2110 / (стр. 1600 на начало + стр. 1600 на конец) / 2, где
2110 – значение выручки из ф. 2;
1600 – общее значение активов из ф. 1.
Рост коэффициента ОА показывает увеличение оборотов ресурсов, рост прибыльности и доходов от продаж на единицу активов. Снижение характеризует уменьшение торговой деятельности бизнеса, повышение объема активов. Трансформация показатель в период ОА используется для оценки длительности превращения активов в реальные денежные средства.
Наиболее высокие значения ОА характерны для предприятий с высокой скоростью обращения ресурсов – торговых, логистических, сфера услуг; для компаний, занятых в капиталоемких отраслях (добывающие, строительные) – оборачиваемость отличается более низкими значениями и требует анализа в динамике.
Эффективное функционирование любого предприятия невозможно без грамотного и рационального использования оборотных средств. В зависимости от рода деятельности, этапа жизненного цикла или даже времени года величина оборотного капитала у организации может быть разной. Однако именно от доступности и грамотного использования данных ресурсов зависит то, насколько успешной и продолжительной будет деятельность любого хозяйствующего субъекта.
Для того чтобы оценить грамотность использования оборотных средств компании, существует множество коэффициентов, анализирующих скорость обращения, достаточность, ликвидность и множество других, не менее значимых характеристик. Одним из самых важных показателей, необходимых для определения финансового состояния организации, является коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости (К об), или скорость оборота, показывает сколько раз за исследуемый промежуток времени предприятие способно полностью обернуть собственные оборотные средства. Таким образом, данное значение характеризует эффективность деятельности фирмы. Чем больше полученная величина, тем успешнее компания использует имеющиеся у нее ресурсы.
Формула и расчет
Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за рассматриваемый промежуток времени. Он рассчитывается, как:
Где:
- Q p – это объем реализованной продукции в оптовых ценах организации без учета НДС;
- Ф об.ср. – средний остаток оборотных средств, найденный за исследуемый период.
Если вспомнить примерный вид цикла кругообращения денежных средств на предприятии, то получается, что деньги, которые организация вкладывает в работу своей компании, через некоторое время возвращаются к ней в виде готовой продукции. Данную продукцию фирма продает своим покупателям и вновь получает некоторую сумму денег. Их величина является доходом организации.
Таким образом, общая схема «деньги-товар-деньги» подразумевает под собой цикличность деятельности компании. Коэффициент оборачиваемости в таком случае показывает, сколько подобных кругооборотов могут совершить средства организации за определенный промежуток времени (чаще всего за 1 год). Естественно, что для эффективной и плодотворной работы предприятия необходимо, чтобы данная величина была как можно больше.
Необходимые показатели для расчета
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств можно определить с помощью данных, представленных в финансовой отчетности организации. Нужные для его определения величины показаны в первой и второй формах бухгалтерской отчетности.
Так, в общем случае объем реализованной продукции вычисляется, как выручка, полученная организацией за один цикл (так как в большинстве случаев для анализа применяется годовой коэффициент, то в дальнейшем мы будем учитывать период времени t=1). Выручка за указанный период берется из отчета о финансовых результатах (бывший отчет о прибылях и убытках), где она показывается в отдельной строке, как сумма, полученная предприятием от реализации работ, товаров или услуг.
Средний остаток оборотных средств находится из второго раздела бухгалтерского баланса и рассчитывается, как:
Где Ф 1 и Ф 0 — это величины оборотных средств компании за текущий и прошедший период времени. Отметим, что если при расчетах используются данные за 2013 и 2014 года, то полученный коэффициент будет представлять собой скорость оборота средств именно за 2013 год.
Кроме коэффициента оборачиваемости в экономическом анализе существуют и другие величины, анализирующие скорость обращения оборотного капитала организации. Многие из них также тесно связаны с данным показателем.
Так, одной из сопутствующих коэффициенту оборачиваемости величин является продолжительность одного оборота (Т об). Ее значение рассчитывается как частное от деления числа дней, соответствующих анализируемому периоду (1 месяц = 30 дней, 1 квартал = 90 дней, 1 год = 360 дней), на значение самого коэффициента оборачиваемости:Исходя из данной формулы, продолжительность одного оборота можно также рассчитывать и как:
Еще одним важным показателем, использующимся при анализе финансового состояния организации, является коэффициент загрузки средств в обороте К загр. Данный показатель определяет величину оборотного капитала, необходимую для получения 1 рубля выручки от реализации продукции. Иными словами, коэффициент показывает, сколько процентов оборотных средств организации приходится на одну единицу конечного результата. Таким образом, по-другому коэффициент загрузки можно назвать фондоемкостью оборотного капитала.
Он рассчитывается по следующей формуле:
Как можно заметить из методики расчета данного показателя, его величина является обратной к значению коэффициента оборачиваемости. А это значит, что чем меньше значение показателя загрузки, тем выше эффективность деятельности организации.
Еще одним обобщающим фактором эффективности использования оборотного капитала является значение рентабельности (Р об.ср.). Данный коэффициент характеризуется величиной прибыли, получаемой на каждый рубль оборотных средств, и показывает финансовую эффективность деятельности организации. Формула его расчета схожа со значениями, применяемыми для поиска коэффициента оборачиваемости. Однако в данном случае вместо выручки от реализации продукции в числителе используется прибыль предприятия до налогообложения:
Где π – это прибыль до налогообложения.
Также, как и в случае с коэффициентом оборачиваемости, чем больше значение рентабельности капитала, тем финансово устойчивее деятельность предприятия.
Анализ коэффициента оборачиваемости
Прежде чем переходить к анализу самого коэффициента оборачиваемости и выискивать пути увеличения эффективности работы организации, определим, что же в общем случае подразумевается под понятием «оборотный капитал компании».
Под оборотным капиталом предприятия понимается величина активов, имеющих срок полезного использования меньше одного года. К таким активам могут относиться:
- запасы;
- незавершенное производство;
- готовая продукция;
- денежные средства;
- краткосрочные финансовые вложения;
- дебиторская задолженность.
В большинстве случаев коэффициент оборачиваемости в компании имеет примерно одинаковое значение на протяжении длительного промежутка времени. Данная величина может зависеть от видов основной деятельности компании (так, для предприятий торговли данный показатель будет наиболее высоким, в то время как в области тяжелой промышленности его значение будет достаточно низким), ее цикличности (для некоторых фирм характерен всплеск активности в определенные сезоны) и многих других факторов.
Однако в целом, для изменения значения данного коэффициента и увеличения эффективности использования активов компании необходимо грамотно подходить к политике управления оборотными средствами.
Так, сокращения запасов можно достигнуть за счет более экономного и рационального использования ресурсов, снижения материалоемкости производства и величины потерь. Кроме того, значительного улучшения можно достигнуть и за счет более эффективного управления поставками.
Снижение величины незавершенного производства производится за счет рационализации производственного цикла и снижения затрат на производственные запасы. А сокращения величины готовой продукции, находящейся на складе, можно добиться с помощью более продвинутой логистической и агрессивной маркетинговой политики организации.
Отметим, что положительное воздействие даже на одну из представленных выше величин уже оказывает значительное влияние на коэффициент оборачиваемости. Кроме этого, добиться увеличения эффективности использования оборотных средств на предприятии можно и косвенными способами. Так, значение показателя будет выше при росте прибыли организации и объемов продаж.
Если при построении динамики коэффициента оборачиваемости за продолжительный промежуток времени, можно отметить стабильное снижение его величины, этот факт может быть признаком ухудшения финансового состояния компании.
Почему он может снижаться?
Существует несколько причин для снижения значения коэффициента оборачиваемости. Причем на его величину могут влиять как внешние, так и внутренние факторы. К примеру, при ухудшении общей экономической ситуации в стране может упасть спрос на товары роскоши, появление на рынке новых моделей электротехники снизит спрос на старые и так далее.
Внутренних причин снижения скорости оборота также может быть несколько. Среди них следует отдельно выделить:
- ошибки в управлении оборотными средствами;
- ошибки логистики и маркетинга;
- рост задолженности компании;
- использование устаревших технологий производства;
- изменение масштабов деятельности.
Таким образом, большинство причин ухудшения ситуации на предприятии связаны с ошибками управления и низкой квалификации рабочих кадров.
В то же время, в некоторых случаях значение коэффициента оборачиваемости может снижаться в связи с переходом на новый уровень производства, модернизацией и использованием новых технологий. В таком случае значение показателя не будет связано с низкой эффективностью деятельности компании.
Рассмотрим некую организацию «Альфа». Проанализировав деятельность компании за 2013 год, мы узнали, что выручка от реализации продукции на данном предприятии составила 100 тыс. рублей.
В то же время, величина оборотных средств была равна 35 тыс. рублей в 2013 и 45 тыс. рублей в 2012 году. Используя полученные данные, рассчитаем коэффициент оборачиваемости активов:
Так как получившийся коэффициент равен 2,5, то мы можем отметить, что за 2013 год у компании «Альфа» продолжительность одного оборотного цикла составляла:
Таким образом, один производственный цикл предприятия «Альфа» занимает 144 дня.
При определении данного коэффициента получают показатель, характеризующий количество оборотов запасов за определенный временной интервал. Этот коэффициент свидетельствует о том, сколько раз за определенный промежуток времени тот или иной вид запасов совершает полный кругооборот, т. е. отражает оборачиваемость запасов.
Расчет коэффициента оборачиваемости запасов
Существуют два варианта исчисления данного показателя:
- по себестоимости продаж;
- по выручке от продаж.
В первом варианте при определении оборачиваемости запасов в числителе отражается себестоимость продаж, в знаменатель формулы подставляют средний показатель стоимости запасов за анализируемый период.
К об. запасов = Себестоимость продаж / Средний показатель стоимости запасов предприятия
При другом варианте расчета данного коэффициента в числителе отражается не себестоимость продаж, а выручка и коэффициент рассчитывается следующим образом:
К об. запасов = Выручка / Средний показатель стоимости запасов предприятия
В свою очередь средний показатель стоимости запасов предприятия определяется по средней арифметической, т. е. по формуле:
Средний показатель стоимости запасов = (показатель стоимости запасов на начало периода + показатель стоимости запасов на конец периода) / 2.
Расчет коэффициента оборачиваемости запасов по данным бухгалтерской отчетности
Из отчета о финансовых результатах в числитель формулы проставляется показатель строки 2120 «Себестоимость продаж». Из бухгалтерского баланса для расчета средней стоимости запасов отражается информация по строке 1210 «Запасы».
Расчет средней стоимости запасов по бухгалтерскому балансу имеет вид:
Средний показатель стоимости запасов = (стр. 1210 «Запасы» на начало периода + стр. 1210 «Запасы» на конец периода) / 2.
По бухгалтерской отчетности формула расчета коэффициента оборачиваемости запасов выглядит следующим образом:
К об. запасов = стр. 2120 «Себестоимость продаж» / Средний показатель стр. 1210 «Запасы»
Если же в качестве числителя для расчета данного коэффициента принимается показатель «выручка», то формула выглядит следующим образом:
К об. запасов = строка 2110 «Выручка» / Средний показатель строки 1210 «Запасы»
Продолжительность одного оборота запасов в днях означает
Кроме количества оборотов запасов, их оборачиваемость измеряется временем обращения или длительностью оборота и выражается в днях оборота. Для определения продолжительности одного оборота запасов в днях используются коэффициент оборачиваемости (в оборотах) и число дней в периоде. За количество дней в периоде принимается количество дней равное 360 или 365.
Число дней (продолжительность), за которое запасы совершают один оборот, рассчитывается по формуле:
Продолжительность 1 оборота запасов = (Принятое годовое число дней * Средний показатель стоимости запасов предприятия) / Себестоимость продаж
Продолжительность 1 оборота запасов = (Принятое годовое число дней * Средний показатель стоимости запасов предприятия) / Выручка
Если уже известен коэффициент оборачиваемости запасов, то продолжительность 1 оборота запасов находится следующим образом:
Продолжительность 1 оборота запасов = Принятое годовое число дней / К об. запасов
Снижение или увеличение коэффициентов оборачиваемости показывает
Увеличение продолжительности оборачиваемости свидетельствует о снижении оборачиваемости запасов.
Увеличение скорости оборота запасов (т. е. коэффициента оборачиваемости) означает увеличение спроса на товары, готовую продукцию предприятия, снижение — затоваривание или снижение спроса.
Пример расчета коэффициента оборачиваемости запасов
Исходные данные для расчета коэффициента и продолжительности оборота представлены в таблице 1.
Таблица 1
Определяется средний показатель стоимости запасов, и данные заносятся в таблицу:
2014 г. = (50406 + 50406) / 2 = 50406 тыс. р.
2015 г. = (50406 + 57486) / 2 = 53946 тыс. р.
2016 г. = (57486 + 72595) / 2 = 65040,5 тыс. р.
На основании данных таблицы рассчитывается данный коэффициент:
К об. запасов 2014 г.: 306428 / 50406 = 6,07 оборотов;
К об. запасов 2015 г.: 345323 / 57486 = 6,40 оборотов;
К об. запасов 2016 г.: 293016 / 65040,5 = 4,50 оборотов.
На основании рассчитанного коэффициента оборачиваемости запасов рассчитывается продолжительность оборота запасов:
2014 г.: 360 / 6,07 = 59,30 дней;
2015 г.: 360 / 6,40 = 56,25 дней;
2016 г.: 360 / 4,50 = 80 дней.
В 2015 году по сравнению с 2014 годом можно говорить о повышении деловой активности предприятия, так как продолжительность одного оборота запасов снизилась на 3,05 дня (с 59,30 дней до 56,25 дней), а оборачиваемость производственных запасов увеличилась на 0,33 раза (с 6,07 оборотов до 6,40 оборотов). Данные таблицы 2 свидетельствуют о замедлении оборачиваемости запасов и снижении деловой активности предприятия в 2016 г. по сравнению с 2015 г.: оборачиваемость запасов сократилась на 1,9 оборота (с 6,40 оборотов до 4,50 оборота), а продолжительность оборота запасов возросла на 23,75 дня (с 56,25 дней до 80 дней), что является отрицательной тенденцией и свидетельствует о снижении спроса на готовую продукцию или товары, которые входят в запасы предприятия.
Коэффициенты оборачиваемости и продолжительность оборота запасов, рассчитанные по себестоимости продаж и выручке, будут значительно отличаться друг от друга, что связано с превышением выручки над показателем себестоимости продаж.