Siyosiy risk va uni baholashning amaliy modellari. Korxonaning siyosiy risklari: profilaktika choralarini qanday ko'rish kerak
Bugungi kunda "siyosiy xavf" (yoki "siyosiy risklar") iborasini tashkilot muammolariga bag'ishlangan deyarli har qanday nashrda topish mumkin. tijorat faoliyati rossiya Federatsiyasi hududida.
Hozirgi vaqtda Rossiyada kapital qo'yadigan har bir investorning siyosiy xavf nima ekanligi haqida o'z fikri bor. Va u yoki bu investorning siyosiy xavflarni qanday qabul qilishi, o'z navbatida, Rossiya bozoridagi o'z faoliyati tajribasi, shuningdek, boshqa kompaniyalar bilan bog'liq unga ma'lum bo'lgan pretsedentlar (jumladan, yuqori darajadagi va shov-shuvli YUKOS ishi) bilan belgilanadi. siyosiy biznes risklari mavzusining dolzarbligi bir necha bor oshdi). Ushbu mavzu bo'yicha juda kam tadqiqot ishlari mavjud bo'lsa-da, bu birinchi navbatda ushbu muammoli sohani ko'rib chiquvchi tahlillarning etishmasligidan dalolat beradi. Shunga ko'ra, uning etishmasligi investitsion qarorlar samaradorligiga salbiy ta'sir ko'rsatadi.
Bu shuni anglatadiki, siyosiy risklarni o'rganish uchun ob'ektiv ijtimoiy buyurtma mavjud: ularni tanlash va baholash usullarini yaratish, shuningdek, tijorat faoliyatini tashkil etishda uni hisobga olish va kamaytirish usullarini ishlab chiqish.
Siyosiy risk fenomenini o'rganish uchun zarur bo'lgan asosiy tushuncha "manfaatlar" tushunchasidir. Mavzu o'zining har qanday qiziqishlari borligini anglab etgach, u harakat qilishni boshlaydi. Biroq, bu jarayondan oldin qaror qabul qilish jarayoni mavjud bo'lib, u vaziyatni tahlil qilish va harakat yo'nalishini tanlashni o'z ichiga oladi. Ushbu bosqichda xavfni idrok etish paydo bo'ladi. Subyekt uchun xavf shundaki, manfaatlarni qondirishga qaratilgan qarorlarni amalga oshirishda u qarorni amalga oshirish imkoniyatiga shubha tug'dirishi mumkin bo'lgan ma'lum to'siqlarga duch kelishi va eng yomon holatda ijobiy natija ehtimolini nolga tushirishi mumkin. Ushbu kontekstda so'zning keng ma'nosida tushunilishi kerak bo'lgan to'siqlar, o'z navbatida, ma'lum bir shaxs uchun xavf manbai bo'lib qoladi.
Shaxsning aynan nimani qiziqtirayotgani, shuningdek, uning faoliyatiga ta'sir etuvchi omillarning tabiati, maqsadi ushbu manfaatlarni qondirish, ularni rag'batlantirish bilan bog'liq xavflarning mohiyatini belgilaydi.
Bundan quyidagi xulosa kelib chiqadi: xavfning tabiati aniqlanadi
xavf sub'ektining manfaatlari. Shunday qilib, siyosiy tavakkalchilik sub'ekti kim ekanligiga asoslanib, siyosiy xavflarni ham muhokama qilishga arziydi. Ya'ni, siyosiy xavfni o'rganishning birinchi vazifasi xavf sub'ektlarini aniqlash va keyin ularning har biri uchun xavfni aniqlash bo'ladi. Masalan: xo'jalik yurituvchi sub'ekt siyosiy tavakkalchilikda ayblanishi mumkin. Iqtisodiy sub'ektning siyosiy tavakkalchilikni boshdan kechirish qobiliyati faqat bu sub'ektning siyosiy manfaatlarga ega ekanligini anglatadi, ularning doirasi o'zboshimchalik bilan keng yoki juda tor bo'lishi mumkin.
An'anaviy talqinga ko'ra, "siyosiy risk" "investitsion risklarning siyosiy tarkibiy qismi" tushunchasi bilan belgilanadi. Ya'ni, siyosiy risklar bevosita tijorat tuzilmalari faoliyati bilan bog'liq. Biroq, tanlangan yondashuv tomonidan ta'kidlangan mantiq shuni ko'rsatadiki, kompaniya siyosiy xavfning yagona sub'ekti emas. Agar sub'ekt manfaatlarining tabiati u boshdan kechiradigan xavf-xatarlarning mohiyatini belgilaydi degan taxmindan kelib chiqadigan bo'lsak, siyosiy xavf siyosiy sub'ektlarga: siyosiy institutlarga, partiyalarga, alohida siyosatchilarga ham ayblanishi mumkin. Siyosiy sub'ekt uchun siyosiy tavakkalchilikka misol qilib, hukumatning iste'foga chiqish xavfini keltirish mumkin, bu, albatta, foydani monetizatsiya qilish islohoti to'liq muvaffaqiyatsizlikka uchragan taqdirda sodir bo'ladi.
Siyosiy sub'ektlarning siyosiy tavakkalchiliklari haqida ma'lum bir siyosiy aktyorning harakatlarini bashorat qilish kontekstida gapirish mantiqan to'g'ri keladi, chunki siyosiy sub'ektlar o'zlarining xatti-harakatlarida nafaqat ularga yuklangan rasmiy vazifalarni, balki ularni ta'minlash vazifasini ham boshqaradilar. o'zlarining siyosiy kelajagi, ular har doim u yoki bu darajada bo'lishiga qaramay, har bir aniq siyosiy sub'ektning siyosiy hayoti sifatiga tahdid mavjud. Tahlilchini qiziqtirgan siyosiy sub'ektlar uchun siyosiy xavflarni baholash unga ushbu sub'ektlar tomonidan qabul qilingan qarorlarga ta'sir etuvchi qo'shimcha rag'batlantirish va omillar haqida ma'lumot beradi.
Ko'rinib turibdiki, siyosiy tavakkalchilik sub'ektlari uchun siyosiy xavflarni tahlil qilishga yondashuv nafaqat mintaqaviy investitsiya risklarining siyosiy tarkibiy qismini tahlil qilish yondashuvidan farq qiladi: u tubdan farq qiladi. Siyosiy risklar mavzusi hech qachon bunday kontekstda ko'rib chiqilmaganligi, siyosiy bo'lmagan sub'ektlar siyosiy xavfni sifat va, eng muhimi, miqdoriy tahlil qilish uchun ongli ehtiyojga ega bo'lganligi va shunday bo'lishi bilan osonlikcha izohlanadi. xavflarni o'z-o'zini tanlash, xavflarni sifat va miqdoriy tahlil qilish, ularni kamaytirish bo'yicha tavsiyalarni o'z ichiga olgan alohida tahliliy mahsulot bo'lishi. Ushbu ma'lumotlar asosida investitsiya qarorlari qabul qilinadi. Aynan shuning uchun ham tijorat tuzilmalari uchun siyosiy xavflarni tahlil qilish siyosiy risk sub'ektlarining siyosiy risklarini tahlil qilishdan ko'ra ko'proq talabga ega.
Rossiya siyosatshunosligida siyosiy xavflar haqida "siyosiy voqealar bilan bog'liq bo'lishi mumkin bo'lgan siyosiy va boshqa qarorlarning nomaqbul oqibatlari ehtimoli, ularning ishtirokchilariga o'z manfaatlarini ro'yobga chiqarishda u yoki bu zarar etkazishi mumkinligi" sifatida gapirish odatiy holdir. Biroq, investor tomonidan siyosiy tavakkalchilikni idrok etish nuqtai nazaridan, kompaniya faoliyatiga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin bo'lgan siyosiy o'zgarishlar ehtimoli nafaqat xavfning o'zi emas, balki uning manbai, risk esa ko'proq situatsion xarakteristikasi hisoblanadi. noaniqlik shartlari.
Yuqorida ta'kidlab o'tilganidek, xavf-xatarlar qaror qabul qilish bosqichida yuzaga keladi. Agar tijorat tuzilmalarining siyosiy risklari haqida gapiradigan bo'lsak, ular investitsiya qarorlarini qabul qilish jarayonida yuzaga keladi. Investor faoliyatining asosiy maqsadi foyda olishdir, ammo investitsiya qarorini qabul qilishda kompaniya menejeri uning vazifasi maqbul qaror qabul qilishdan iborat bo'lishiga qaramay, faqat iqtisodiy oqilonalik tamoyillaridan kelib chiqa olmaydi; samarali yechim. Muammo, mohiyatiga ko'ra, investitsiya qarorining samaradorligi faqat iqtisodiy ratsionallik bilan ta'minlanmaydi, siyosiy va ijtimoiy omillar, investitsiya loyihasini amalga oshirish shartlariga ta'sir qiladi.
Investitsion qaror qabul qilishda investor nafaqat iqtisodiy va moliyaviy ko'rsatkichlarga, balki boshqa turdagi omillarni ham hisobga olishi kerak, chunki ularning ta'siri loyihani amalga oshirish uchun majburiy shartlarga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin. Iqtisodiy bo'lmagan omillar yig'indisining katta qismi siyosiy omillarga to'g'ri keladi va ularning ta'sir darajasi hisobga olish darajasiga qarab, mamlakatdan mamlakatga, mintaqadan mintaqaga, sanoatdan sanoatga, investordan investorga qarab farq qiladi. investorga. Ushbu omillarning loyihani amalga oshirish shartlariga ta'sir qilish ehtimoli investor uchun kelajakdagi shartlarning noaniqligini anglatadi, bu loyiha yoki umuman biznes uchun tahdid sifatida qabul qilinadi. Ya'ni, makrodarajadagi urush, mikrodarajada ekspropriatsiya va firma darajasida yengib bo'lmaydigan ma'muriy to'siqning paydo bo'lishi kabi siyosiy omillar haqiqatda ma'lum bir hududda firmaning keyingi faoliyatini imkonsiz qiladi.
Mulohaza yuritishning ushbu bosqichida siyosiy manfaatlar siyosiy bo'lmagan sub'ektdan qayerdan va qanday siyosiy manfaatlardan kelib chiqishi aniq bo'ladi: investor bunday voqealar sodir bo'lmasligini ta'minlashdan manfaatdor, chunki uning faoliyati kelajakda bunday stsenariylarning rivojlanish ehtimoli yuqori bo'lgan sharoitlarda u buni investitsiya xavfi sifatida qabul qiladi. Va bu, o'z navbatida, investorni siyosatga qiziqtiradigan narsa, chunki u bevosita unga bog'liqligini tushunadi.
Demak, investor uchun siyosiy tavakkalchilik darajasi uning siyosiy jarayonning vektori va intensivligiga, ma'lum bir investor uchun shakllangan siyosiy vaziyatga bog'liqlik darajasi bilan belgilanadi. Ya'ni, tijorat faoliyatiga ta'sir etuvchi barcha siyosiy omillarni fon va profilga bo'lish mumkin: fon omillari ma'lum bir muhitda sodir bo'layotgan siyosiy jarayonlar natijasida yuzaga keladi, profil omillarining paydo bo'lishi biznes va hukumat o'rtasidagi munosabatlarning tabiati bilan izohlanadi. . Profil omillari siyosatchilar tomonidan qabul qilingan qarorlarning oqibatlaridan boshqa narsa emas.
Investor uchun qaysi siyosiy xavf omillari muhimligi masalasi har bir aniq holatda, ma'lum bir investorning manfaatlariga, uning o'ziga xos xususiyatlariga va maqsadlariga qarab o'ziga xos tarzda hal qilinadi. Faqat fon omillari (davlat yoki mintaqaviy xavf deb ataladigan omillar) manfaatdor bo'lgan investorlar guruhlari mavjud: masalan, banklar. Shu bilan birga, o'rta mintaqaviy biznes uchun profil ko'rsatkichlarining ahamiyati fon ko'rsatkichlarining ahamiyatidan sezilarli darajada yuqori bo'ladi, chunki faoliyat ko'proq bog'liqdir. aniq echimlar mintaqaviy hokimiyatlar.
Xavf omillarini fon va profilga bo'lish bilan bir qatorda, siyosiy xavflarning bir qator tasniflari mavjud. G'arb adabiyotida siyosiy risklarni makro risklar va mikro risklar, qonundan tashqari va huquqiy-davlat risklariga bo'linishini topish mumkin.
Rossiyada amalga oshirilayotgan investitsiya loyihasi uchun siyosiy xavflarga kelsak, ularni tahlil qilish uchun kompaniyaning kelib chiqish mezoniga yoki ta'sir qilish ob'ektiga qarab yoki boshqariladigan asosiy tasniflashdan foydalanish eng qulaydir. siyosiy muhitning tuzilishi bilan. U yoki bu tasnifni tanlash tadqiqotda qo'yilgan vazifaga bog'liq.
Rossiyada amalga oshirilgan (yoki Rossiya kompaniyalari tomonidan amalga oshirilgan) investitsiya loyihalari uchun xavflarning tasnifi:
Ta'sir qilish ob'ekti bo'yicha
Makro risk
Mikrorisk (sanoat)
Individual
Kompaniya kelib chiqishi bo'yicha
Rossiya kompaniyasi uchun xavf
Chet el kompaniyasi uchun xavf
Atrof-muhitning tuzilishiga ko'ra
Mamlakat xavfi
Federal xavf
Mintaqaviy xavf
Investor
Investor birinchi navbatda duch keladigan siyosiy xavf turlari
Ibratli xavf, sanoat xavfi, individual xavf Federal/Mintaqaviy/Munitsipal
Investitsion bank - Macrorisk Federal risk
Kichik va o'rta biznes vakillari - Individual risk Munitsipal risk
FIG - Sanoat xavfi Mintaqaviy (va federal) xavf
TNK - Makro risk Mintaqaviy xavf
Jadvallardan ko'rinib turibdiki xarakterli xususiyat Rossiyadagi siyosiy xavflar - ular yuzaga kelishi mumkin bo'lgan ikki darajaning mavjudligi: federal daraja va mintaqaviy daraja. Mintaqaviy darajaning mavjudligi investor uchun mamlakat ichidagi siyosiy makonning siyosiy risklar bo'yicha bir xilligini anglatadi, ya'ni mintaqalar siyosiy xavf darajasida farqlanadi.
Biroq, bugungi kunda mintaqaviy siyosiy xavflar mavzusi hali ham o'rganilmagan bo'lib qolmoqda, garchi bir qator investorlar uchun mintaqaviy siyosiy xavflar muammosi ko'proq dolzarbdir, chunki bu tijorat tuzilmalari oldida eng qulay mintaqaviy muhitni tanlash vazifasi turibdi. kapitalni joylashtirish.
Mintaqaviy muhit
Bugungi kunda “mintaqa” tushunchasini faqat umumiy tabiiy, ijtimoiy-iqtisodiy, milliy-madaniy va boshqa shart-sharoitlarga ega maʼmuriy-hududiy birlik sifatida talqin qilish funksional jihatdan eskirgan. Mintaqaga investitsiya faoliyati nuqtai nazaridan nima va u kapital uchun nima degan savoldan boshlab, mintaqaga biroz boshqacha nuqtai nazardan qarash tendentsiyasi mavjud.
Hududlar ma'lum bir mintaqaning (respublika, mintaqa) resurs salohiyatidan foydalangan holda ishlab chiqarishni kengaytirishning yangi variantlarini izlayotgan Rossiya va G'arb kompaniyalarining e'tiborini tobora ko'proq jalb qilmoqda.
Rossiyaning bir qator oqibatlarga olib keladigan, shu jumladan investorlar uchun ham o'ziga xos xususiyati - bu siyosiy makonni tashkil etishning tabiati, aniqrog'i, umumiy qabul qilingan "o'yin" qoidalariga ega bo'lgan yagona siyosiy, huquqiy va iqtisodiy maydonning yo'qligi. ” Bugungi kunda hududlarning qonunchilik va huquqiy bazasidagi tafovutlar shunchalik ko‘p va ahamiyatliki, nafaqat mintaqaviy xilma-xillik haqida, balki har bir hududni alohida siyosiy, iqtisodiy, huquqiy va ijtimoiy muhit sifatida ko‘rib chiqish maqsadga muvofiqdir.
Bu nima uchun kapitalning "hududlarning investitsion jozibadorligi" tushunchasi bilan shug'ullanishga majburlanishini tushuntiradi. Zamonaviy kompaniya uchun omil investitsion jozibadorlik investitsiya qarorlarini qabul qilishda investitsion mablag'lar samaradorligining hududning investitsion muhitiga bevosita bog'liqligi tufayli mintaqa asosiy bo'ladi.
Ishbilarmonlik nuqtai nazaridan, mintaqa kompaniya uchun yangi rivojlanish istiqbollarini ochadigan va shuning uchun qo'shimcha foyda olish istiqbollarini ochadigan maxsus investitsiya muhitidir. Hududlarning resurs salohiyatini rivojlantirish korxonaga hududda mavjud ishlab chiqarish quvvatlari, iqtisodiy baza va demografik resurslardan foydalangan holda ishlab chiqarishni kengaytirish imkoniyatini beradi.
Har bir mintaqaviy muhitning o‘ziga xos huquqiy, siyosiy, ijtimoiy va iqtisodiy xususiyatlari mavjud. Mintaqaviy resurslarni o'zlashtirish jarayonining faolligi atrof-muhitning tabiatiga, boshqacha aytganda, u yoki bu investitsiya loyihasi qanchalik muvaffaqiyatli bo'lishiga bog'liq.
Mintaqaviy muhitning rasmiy tuzilmasi ma'lum bir hududda faoliyat ko'rsatadigan davlat, shahar va federal hokimiyat institutlaridan iborat. Aynan kapitalning mintaqaviy hokimiyat bilan o'zaro aloqasi zarurati, bu kompaniyaning mintaqadagi faoliyatini tashkil etishda yuzaga keladigan ma'muriy to'siqlar ko'rinishidagi to'siqlar bilan bog'liq bo'lishi mumkin.
Rossiya hududlarida ma'muriy to'siqlar xavfi an'anaviy ravishda yuqori. Kompaniya uchun bu ma'muriy omilning ta'siri investitsiya loyihasi samaradorligining pasayishiga, qo'shimcha xarajatlarga yoki hatto investorni ma'lum bir mintaqada bozordan chiqarib yuborishga olib kelishi ehtimoli yuqori ekanligini anglatadi. Shuning uchun mintaqaning investitsion jozibadorligini tahlil qilishda hokimiyat psixologiyasi, korruptsiya va byurokratizatsiya darajasi, shaxsiy omilning ma'muriy qarorlarga ta'sir qilish darajasi kabi omillarni hisobga olish kerak.
Mintaqaviy muhit asosan hududning ijtimoiy iqlimi bilan tavsiflanadi, bunda fors-major holatlari ehtimoli ortib boradi. Salbiy oqibatlar kompaniya faoliyati uchun. Investor uchun muhitning ijtimoiy qulayligi ijtimoiy keskinlik (mehnat mojarolari xavfi), demografik resurslar, siyosiy madaniyatning tabiati (uning ochiqligi va sotilishi darajasi), mentalitet kabi omillar bilan belgilanadi.
Mintaqaviy muhit, boshqa narsalar qatori, shakllangan siyosiy manfaatlar maydonidir. Turli darajadagi mojarolar bilan mintaqa iqtisodiyotining barcha sohalarida siyosiy kurash olib borilmoqda. Turli moliyaviy tuzilmalar mintaqaviy resurslarga (shu jumladan ma'muriy resurslarga egalik qilish) egalik qilish uchun o'zaro raqobatlashadilar. Shu sababli, kompaniya mintaqaviy muhitga kirgandan so'ng darhol siyosiy manfaatlarga ega bo'lib, ularning qondirish ushbu hududdagi muvaffaqiyatli faoliyatining kalitidir. Buni tasdiqlash uchun Kanadaning Kinross Gold kompaniyasini misol qilib keltirishimiz mumkin, u Magadan viloyatidagi faoliyatini qisqartirishga majbur bo'ldi, chunki u Sopka Kvartsevaya konini auksionda qo'llab-quvvatlagan mahalliy tadbirkor A.Basanskiyga boy berdi. mahalliy hokimiyat organlari.
Biznes nafaqat kapital qo'yish imkoniyatlarini topish muammosiga, balki kapitalni taqsimlash uchun eng yaxshi sharoitlarni tanlash muammosiga ham duch keladi. Kompaniya uchun o'z navbatida maksimal darajada ta'minlay oladigan mintaqaviy muhitni tanlash muhimdir qulay sharoitlar ushbu hududdagi moliyaviy faoliyati uchun. Bu kapitalni joylashtirish uchun mintaqa qidirayotgan Toyota kompaniyasining ahvoli edi. Ma'lumki, Nijniy Novgorod viloyati (Borskiy tumanida er uchastkasi bo'yicha so'rov qilingan), Moskva viloyati va Sankt-Peterburg kabi bir nechta variant ko'rib chiqilmoqda.
Kompaniya o'z strategiyasini mintaqaning huquqiy, siyosiy, ijtimoiy va iqtisodiy muhiti haqidagi o'z g'oyalari asosida quradi. Va bu fikr ko'pincha haqiqat tahliliga emas, balki mintaqa qiyofasiga asoslanadi. Bunday holda, o'z-o'zini prognozlash mexanizmi ishga tushiriladi: kompaniya boshqa mintaqalarga nisbatan eng katta investitsiya jozibadorligini hisobga olgan holda mintaqada ishlashga qaror qiladi va boshqalar ham xuddi shunday qilishadi. “Eng investitsion jozibador” mintaqa investitsiyalarning faol oqimini oladi, bu tabiiy ravishda mintaqaviy muhitni o'zgartirib, uni tijorat faoliyati uchun qulayroq qiladi.
Qizig'i shundaki, Rossiyada ko'pchilik reytinglar va prognozlar ko'pincha rasm (ularni shunday deb ataymiz) ko'rsatkichlariga asoslanadi. Bu axborotni yig'ish mexanizmi va uni qayta ishlash usullarining yo'qligi bilan bog'liq.
Aytish joizki, mintaqaviy imidj fenomeni ratsional mazmunni istisno etmaydi. Mintaqaviy hokimiyat uchun hududning qulay imidjini yaratish o'z mintaqasiga kapitalni jalb qilish vositasi bo'lib xizmat qilishi mumkin. Kompaniya uchun mutasaddilarning manfaatdor ekanligi ma'lum ma'noda qulay mehnat sharoitlarini kafolatlaydi.
Hududlar o'rtasida kapital uchun raqobat kuchayishi tendentsiyasi allaqachon mavjud. Shuning uchun reyting va imidjning ahamiyati ortadi. Mintaqaviy hokimiyat organlarining umidlarini qondirish uchun nafaqat atrof-muhitning qulay imidjini yaratish ustida ishlash, balki kapitalni joylashtirish uchun eng yaxshi sharoitlarni ta'minlash bo'yicha loyihalarni amalga oshirish ham foydalidir. Mintaqaviy hokimiyat investitsiyalarni jalb qilish siyosatini olib borayotgan mintaqalarga misollar, birinchi navbatda, ikkita viloyat: Novgorod va Moskva. Moskva viloyati juda muhim misol, chunki u Moskvadan ko'ra ko'proq qulay sharoitlar yaratadi. Demak, so'nggi yillarda Moskva viloyatida ko'plab oziq-ovqat korxonalari mavjud: "Mars", "Danone", "Campina", "Ehrmann" va bir nechta gipermarketlar.
Rossiya-Italiya hamkorligining namunali hududi hisoblangan Lipetsk (V.Putin va S.Berluskonining Lipetskga qoʻshma tashrifi shundan dalolat beradi) va qulay mintaqaviy ahamiyatga ega boʻlgan Sankt-Peterburg ham “yaxshi obroʻga” ega boʻlgan hududlardir. xorijiy kompaniyalar faoliyati uchun muhit (shu jumladan geografik omil va federal ahamiyatga ega shahar omili tufayli): Shimoliy-G'arbiy CHES Italiyaning Enel va Rossiyaning ESN kompaniyasiga ijaraga berildi. Finlyandiyaning Fortum kompaniyasi Sankt-Peterburg yoqilg'i bozorida uzoq vaqtdan beri ishlaydi, u ham Lenenergoning asosiy aktsiyadori hisoblanadi.
Har qanday kompaniya o'z faoliyatida maksimal foyda olishga qaratilgan. Tadbirkorlik rentabelligini oshirish maqsadida yangi, jumladan, hududiy investitsiya loyihalari ishga tushirilmoqda. Markazning resurs bazasi asta-sekin tugab borayotgani sababli kompaniyalar hududlarga ketishga majbur. Korxonaning hududga bo‘lgan qiziqishi uning resurslari bo‘lib, ishlab chiqarishni kengaytirish uchun yangi imkoniyatlar ochadi.
Kompaniya mintaqaga o'zining iqtisodiy manfaatlari bilan kiradi, o'zini ma'lum bir mintaqaviy muhitda topadi. Kompaniya atrof-muhitning tabiatini hisobga olishi kerak, chunki zamonaviy Rossiya sharoitida investitsiya qilingan mablag'larning samaradorligi to'g'ridan-to'g'ri ma'lum bir investitsiya loyihasi amalga oshirilayotgan siyosiy, ijtimoiy va huquqiy muhitga bog'liq.
Kompaniya mintaqada faoliyatini tashkil qilishni boshlagandan so'ng, u davlat organlari tomonidan taqdim etilgan atrof-muhitning rasmiy tuzilmasi bilan o'zaro aloqa qilish zarurati bilan duch keladi. Agar ma'muriy to'siqlar yuzaga kelsa, kapital hozirgi bosqichda allaqachon siyosiy manfaatlarga ega. Nima sodir bo'layotgani kompaniya manfaatlarining evolyutsiyasidan boshqa narsa emas.
Keyin kompaniya mintaqaviy siyosiy munosabatlarga tobora ko'proq jalb qilinadi va ko'p hollarda mintaqaviy siyosiy kurashning ishtirokchisiga aylanadi, asosan ma'muriy resurslar uchun. Ma'muriy resurslarni o'zlashtirish kompaniya uchun ma'muriy to'siqlarni muvaffaqiyatli yengib o'tishning kalitidir.
Kapital va mintaqaning siyosiy muhiti o'rtasidagi munosabatlarning tabiati nafaqat atrof-muhitning o'ziga, balki tijorat tuzilmasining siyosiy salohiyatiga va uning resurs bazasiga ham bog'liq. Masalan, federal darajada o'z manfaatlarini himoya qilish imkoniyatiga ega bo'lgan yirik nufuzli sanoat kompaniyalari mintaqaviy muhit bilan unga moslashish maqsadida emas, balki uni o'z manfaatlariga mos ravishda o'zgartirish maqsadi bilan o'zaro ta'sir qilish strategiyasini quradilar. Koryak avtonom okrugidagi “Renova” korxonasi faoliyati bunga misol bo‘la oladi. Savdo tarmog'i uchun ma'lum bir mintaqada qabul qilingan "o'yin qoidalari" va uning bozor sektoridagi kuchlar muvozanati haqidagi ma'lumotlar nafaqat strategiyani tanlashda, balki investitsiya qarorlarini qabul qilishda ham asosiy bo'ladi: berilgan hudud yoki bormaslik.
Yuqorida aytib o'tilganidek, kompaniyaning mintaqadagi faoliyatining muvaffaqiyati ijtimoiy vaziyat bilan belgilanadi. Va bu erda biz tasvir mavzusiga qaytishimiz kerak. Qulay imidj investitsiya jozibadorligi nuqtai nazaridan mintaqa uchun resurs bo'lgani kabi kompaniya uchun ham xuddi shunday resurs hisoblanadi. Ammo imidj kompaniyaning imidji va u faoliyat yuritayotgan hudud imidji o'rtasida muvofiqlik (moslik) mavjud bo'lgandagina kompaniya uchun resurs hisoblanadi. Muvofiqlik darajasi qanchalik yuqori bo'lsa, aholi nuqtai nazaridan ma'lum bir kompaniyaning ma'lum bir hududdagi faoliyati qanchalik qonuniy bo'lsa va shunga mos ravishda ijtimoiy keskinlik darajasi va mehnat nizolari ehtimoli shunchalik past bo'ladi. Mintaqadagi kompaniya faoliyati uchun mos kelmaslik omilining hal qiluvchi ahamiyatiga misol sifatida mintaqani tark etishga majbur bo'lgan Knauf kompaniyasi misol bo'la oladi, u mahalliy kazaklarning chiqishlari va boshqalar bilan birga bo'lgan.
Bugungi kunda kompaniyaning mintaqada samarali ishini tashkil etish uchun investitsiya qarorlarini qabul qilish texnologiyasi bog'liq bo'lgan bir qator omillarga ehtiyoj bor. Birinchi bosqichda kompaniya uchun mintaqaviy muhitning haqiqiy xususiyatlaridan kelib chiqqan holda investitsiya jozibadorligining ob'ektiv reytingini (ham mintaqaviy, ham mijozlarga yo'naltirilgan) hisobga olgan holda kapitalni joylashtiradigan hududni to'g'ri tanlash muhimdir. . Xatarlarni minimallashtirish uchun mintaqaviy vaziyatni har tomonlama tahlil qilish asosida ma'lum bir mintaqada kompaniya strategiyasi ishlab chiqiladi. alohida ma'no uzoq muddatli investitsiya loyihalarini amalga oshirish uchun. Mintaqaviy muhit bilan o'zaro hamkorlik strategiyasini ishlab chiqish uchun investitsiya ob'ekti joylashgan hududning investitsiya salohiyati to'g'risidagi ma'lumotlarga qo'shimcha ravishda, siyosiy risklarni tahlil qilish talab etiladi.
Mintaqaviy siyosiy xavflar
Shunday qilib, mintaqadagi kompaniya faoliyatiga bir qator omillar ta'sir qiladi. Ulardan ba'zilarining ta'siri shunchalik katta bo'lishi mumkinki, u biznes samaradorligini yoki investitsiya loyihasining rentabelligini shubha ostiga qo'yishi mumkin. Rossiya mintaqaviy muhitining o'ziga xosligi shundaki, bu omillarning aksariyati ijtimoiy va siyosiydir. Buning sababi ham markazda, ham mahalliy miqyosda ma'muriy qarorlar qabul qilishda shaxsiy omilning ulkan ta'siridir. Bundan tashqari, korruptsiya, siyosiy va iqtisodiy manfaatlar sohasidagi yuqori darajadagi ziddiyat, ijtimoiy keskinlik va boshqalar.
Mintaqadagi tijorat faoliyati siyosiy va ijtimoiy xarakterdagi xavflar bilan bog'liq bo'lib, ularning ko'lami har bir kompaniya uchun individualdir. Shu bilan birga, har qanday kompaniya uchun ijtimoiy va siyosiy fors-major holatlari ehtimoli shunchalik yuqoriki, o'rta va uzoq muddatli investitsiya loyihasini amalga oshirishni rejalashtirayotgan biron bir tijorat tuzilmasi endi uni hisobga olmasdan qila olmaydi.
Bugungi kunda kompaniya uchun siyosiy xavf - bu siyosiy vaziyatning o'zgarishi bilan bog'liq moliyaviy yo'qotishlar ehtimoli. Bundan tashqari, "siyosiy vaziyat" tushunchasi kompaniya uchun biroz noan'anaviy talqinga ega bo'ladi. Kompaniya uchun siyosiy vaziyat mamlakatdagi umumiy siyosiy vaziyatni ham, kompaniyaning hokimiyat bilan munosabatlaridagi va iqtisodiy ma'muriy resurslar uchun siyosiy kurash sohasidagi kuchlar muvozanatini, shuningdek, ijtimoiy vaziyatni o'z ichiga oladi.
Mintaqaviy siyosiy xavfning tabiati siyosiy va dinamikasida yotadi ijtimoiy jarayonlar mintaqada. Kompaniya faoliyatining siyosiy va ijtimoiy sohasidagi har qanday o'zgarishlar, ijobiy yoki salbiy, yangi xavflarning paydo bo'lishiga olib keladi. O'z navbatida, xavflar siyosiy vaziyatning o'zgarishi bilan bog'liq qo'shimcha xarajatlar ehtimolida ifodalanadi. Ya'ni, mintaqadagi investitsion muhitning ozgina o'zgarishi ham kompaniyaning moliyaviy faoliyatida yangi xarajatlar shaklida yoki qo'shimcha foyda shaklida aks etishi mumkin, agar kompaniya imtiyozlardan foydalana olsa. vaziyatni oqilona (agar vaziyatning o'zgarishi kompaniyaning o'zi strategiyasini amalga oshirish natijasi bo'lmasa).
Xavf darajasi ko'p jihatdan ma'muriy, siyosiy, huquqiy va tabiati va intensivligiga bog'liq ijtimoiy islohotlar, birinchi navbatda, islohotlarning tabiati va shiddati mintaqaviy muhitdagi siyosiy jarayonlar dinamikasini belgilaydi.
Shubhasiz, har qanday ma'muriy o'zgarishlar yangi xarajatlarga olib keladi, chunki kompaniya faoliyatini yangi sharoitlarga moslashtirish uchun qo'shimcha mablag' ajratish kerak bo'ladi. Shunday qilib, tezis yana bir bor tasdiqlandi: mintaqaviy muhitni o'zgartirish jarayoni qanchalik faol bo'lsa, ma'lum bir hududda kompaniya uchun xavf darajasi shunchalik yuqori bo'ladi.
Mintaqaviy siyosiy xatarlarning kompaniya faoliyatiga mumkin bo'lgan ta'siri darajasi investitsiya qarorlarini qabul qilishda mintaqaviy siyosiy xavflarni hisobga olish zarurligini taqozo etadi. Siyosiy risklar investitsiya loyihasini amalga oshirishning ikki bosqichida hisobga olinishi mumkin: uni tayyorlash bosqichida “investitsiya qilish yoki investitsiya qilmaslik” qarori qabul qilinadi. (mamlakat va federal risklar hisobga olinadi), investitsiya loyihasini ishga tushirishdan oldingi qarorlarni qabul qilish bosqichida investitsiyalarni joylashtirish uchun mintaqaviy muhitni tanlashda birinchi marta mintaqaviy siyosiy xavf hisobga olinadi. Mintaqaviy tavakkalchilikni investitsiya loyihasining barqarorligini tahlil qilishda ham hisobga olish mumkin: bu holda risk darajasi ko‘rsatkichi loyiha materiallariga diskont stavkasi ko‘rsatkichi komponenti sifatida kiritiladi. Ya'ni, mintaqaviy siyosiy xavfni hisobga olishning bir qancha usullari mavjud.
Investitsion qarorlar qabul qilishda siyosiy risklarni hisobga olish usullari
Agar kompaniya uchun asosiy muammo uning faoliyati uchun eng qulay mintaqaviy muhitni tanlash muammosi, ya'ni optimal investitsiya qarorini qabul qilish muammosi bo'lsa, investitsiya qarorini qabul qilishning quyidagi texnologiyasi qo'llaniladi:
Birinchi qadam - mintaqaviy muhitni, ya'ni investitsion salohiyat, investitsiya muhiti va risklardan iborat mintaqaning investitsion jozibadorligini baholash.
Asosiy muammo shundaki, Rossiyada kuchli mintaqaviy tabaqalanish sharoitida ushbu mavzuning dolzarbligiga qaramay, siyosiy xavflarni tahlil qilish va baholash usullari hali ishlab chiqilmagan. G'arbda bo'lsa-da, siyosiy risklar 50-yillardan boshlab o'rganilgan. Hozirgi vaqtda AQSh va Evropadagi ko'plab ekspert agentliklari va konsalting firmalari tomonidan qo'llaniladigan siyosiy xavflarni hisoblash va baholash uchun o'ndan ortiq modellar mavjud, masalan: Frost & Sullivan (Jahon siyosiy xavf prognozi), Business International va Data Resources Inc. . (Policon), BERI (Biznes muhiti xavfi indeksi).
Rossiyada mintaqaviy siyosiy xavflarni o'rganish va hisoblash uchun o'zimizning uslubiy asosimiz yo'qligi sababli, Rossiyaning mintaqaviy xususiyatlarini hisobga olgan holda ularni tahlil qilish uchun G'arb reyting agentliklarining asosiy usullari va tamoyillaridan foydalanish eng oqilona bo'ladi.
Muayyan mintaqada siyosiy xavf darajasini baholash metodologiyasi uch bosqichdan iborat:
Ma'lumotlar to'plami
Ma'lumotlarni qayta ishlash
Siyosiy barqarorlik nuqtai nazaridan investitsion jozibadorlik darajasiga ko‘ra hududlarni tartiblash va har bir hududga tavakkalchilik reytingini belgilash.
Zamonaviy rus sharoitida ma'lum bir mintaqaviy muhit haqida uni markazda to'plash orqali ob'ektiv ma'lumot olish juda qiyin, aniqrog'i, deyarli imkonsizdir. Bugungi kunda markazdagi eng vakolatli organlar ham mintaqa haqida, xususan, iqtisodiy va siyosiy manfaatlar sohasidagi kuchlar muvozanati haqida to‘liq, noto‘g‘ri yoki buzib ko‘rsatilgan ma’lumotlarga ega, norasmiy mintaqaviy siyosiy aloqalar haqida deyarli hech qanday ma’lumotga ega emas. Bunday vaziyatda 70-yillarda G'arbda faol qo'llanilgan ikkita yondashuv eng samarali bo'ladi: "eski qo'llar" ("eski tanishlar") va "katta turlar" ("katta turlar") usullari. Birinchi holda, ushbu mintaqa haqida keng ma'lumotga ega bo'lgan va mahalliy elita vakillaridan u haqida ma'lumot olish imkoniyatiga ega bo'lgan mutaxassislar tomonidan hisobotlar tuzish, ikkinchidan - bir qator tadqiqotlar o'tkazgan ishchi guruh tomonidan hisobotlar tayyorlash. bevosita mintaqada ekspert suhbatlari.
Axborotni qayta ishlash uni oldindan ishlab chiqilgan mezonlar yordamida baholashdan iborat. Baholangan:
A) mintaqaviy siyosiy rejimning tabiati (byurokratizatsiya; shaxsiy omilning ma'muriy qarorlarga ta'siri; korruptsiya; hokimiyatning jamiyatdan izolyatsiyasi; demokratiya; hokimiyatning uzluksizligi darajasi; hokimiyatning o'zaro bog'liqlik darajasi kabi omillarni tahlil qilish orqali. mintaqadagi iqtisodiy va siyosiy hayotning moslashuvchanligi;
B) siyosiy madaniyat (fuqarolik jamiyatining shakllanishi va uning siyosiy jarayonga aralashish darajasi; siyosiy madaniyatning ochiqligi va bozorlashuvi darajasi; etnolingvistik, diniy, qabilaviy yoki sinfiy xilma-xillik)
C) ijtimoiy vaziyat (ijtimoiy umidsizlik darajasi va aholining ijtimoiy himoyalanish darajasi; ijtimoiy islohotlar jarayonining vektori va intensivligi; immigratsiya va emigratsiya)
D) siyosiy va huquqiy vaziyat (fuqarolik jamiyati faoliyati; amaldagi hukumatning qonuniyligi; investitsion qonunchilik bazasini rivojlantirish; siyosiy manfaatlar sohasidagi qarama-qarshilik darajasi; ma'muriy islohotlarning tabiati va intensivligi; vaziyatning jinoyatchilik darajasi va fosh etilishi. terroristik harakatlarga qarshi);
Keyingi bosqichda sifat ko'rsatkichlari Rossiyaning mintaqaviy muhitini baholash mezonlari bilan ishlashga moslashtirilgan, aniqrog'i har bir omilni aniqlashdan iborat bo'lgan Delphi usulidan foydalangan holda, mamlakatning siyosiy xavflarini tahlil qilish va hisoblashning G'arbiy usullaridan foydalangan holda miqdoriy ko'rsatkichlarga aylantiriladi. mintaqaviy muhitni siyosiy xavf nuqtai nazaridan tavsiflaydi; solishtirma og'irlik har bir aniq mintaqa uchun (foizlarda). Keyin ushbu omillarning har biri ma'lum bir shkala bo'yicha baholanadi. Shundan so'ng miqdoriy ko'rsatkichlar har bir omilning solishtirma og'irligini hisobga olgan holda yagona ko'rsatkichga umumlashtiriladi.
Olingan natijalarga ko‘ra, hududlar natijaviy ko‘rsatkich qiymati bo‘yicha tartiblanadi va shu tariqa har bir hududga siyosiy-ijtimoiy vaziyat barqarorligi reytingi beriladi.
Ushbu yondashuv birlashtirilgan, chunki u atrof-muhitni sub'ektiv idrok etishga va miqdoriy ma'lumotlarni tahlil qilishga asoslanadi. Uning qo'llanilishi xavflarni hisoblash jarayonida muqarrar ravishda yuzaga keladigan muammoni hal qilishga imkon beradi: atrof-muhitni sub'ektiv idrok etish omilining dastlabki natijaga ta'sirini qanday kamaytirish kerak, lekin shu bilan birga miqdoriy ko'rsatkichlarni tahlil qilishda uni hisobga olish. . Shunga o'xshash tahlil mexanizmi BERI (Business Environment Risk Index) xizmati tomonidan mamlakat siyosiy risklarini hisoblashda qo'llaniladi.
Yuqorida tavsiflangan yondashuvga alternativa D. Yeendel, E. West va R. Meadow tomonidan ishlab chiqilgan Siyosiy tizim barqarorligi indeksi modelidir. U diskret ko'rsatkichlarga (ob'ektiv ma'lumotlar, shu jumladan ekonometrika) asoslanadi va har bir tarkibiy qismga indeks belgilashni, so'ngra ularning har birini baholashni o'z ichiga oladi.
Siyosiy xavfni hisoblashning yana bir muqobil usuli Dow Chemical tomonidan ishlab chiqilgan usuldir. Uning o'ziga xosligi shundaki, u ko'p bosqichli bo'lib, axborotni to'plash, uni bir necha darajalarda tekshirish, ekspert tahlili, keyin esa voqealar rivojlanishining mumkin bo'lgan stsenariylarini ishlab chiqishni o'z ichiga oladi. Bunday tahlil katta moliyaviy xarajatlarni talab qiladi. Bir xil darajada murakkab va qimmat usul - bu Shell Oil usuli bo'lib, u ekonometrik ko'rsatkichlar va ekspert baholarining kombinatsiyalangan tahlilini o'z ichiga oladi.
Biroq, investitsiya qarorini qabul qilishda kompaniya faqat investitsion jozibadorlikning umumiy reytingiga asoslanishi mumkin emas, uning tarkibiy qismlaridan biri siyosiy xavfning umumiy reytingidir. Shubhasiz, xuddi shu mintaqada kompaniyalar uchun siyosiy xavf har xil bo'ladi va uning darajasi har bir alohida holatga bog'liq bo'ladi, chunki kompaniyaning o'z siyosiy salohiyati va bozor sektoridagi kuchlar muvozanati. bu. Mijozlarga yo'naltirilgan reyting talab qilinadi, u har bir mintaqa uchun hisoblangan, mijozning manfaatlariga moslashtirilgan.
Mijozlarga yo'naltirilgan reytingni hisoblash umumiy reytingni hisoblash bilan bir xil sxema bo'yicha amalga oshiriladi, ammo yuqoridagi mezonlarga yana bir nechta mezonlar qo'shiladi. Masalan: sanoat va bozor sektoridagi manfaatlar to'qnashuvi darajasi, ma'muriy resurslarning mavjudligi, kompaniya va mintaqa tasvirlarining muvofiqligi, hokimiyatning ma'lum bir investitsiya loyihasiga qiziqish darajasi.
Tadqiqot sifatini oshirish uchun eng muhim omillar alohida tahlil qilinadi. Rossiyada shaxsiy omil an'anaviy ravishda kuchli bo'lib, uning ta'siri Prince modeli yordamida baholanadi. Modelni qurishdan maqsad mintaqaviy siyosiy rejim xususiyatlarini tahlil qilish orqali mahalliy hokimiyat organlari tomonidan muayyan qaror qabul qilish ehtimolini aniqlashdir. Rossiya aholisining yuqori ijtimoiy noroziligi sharoitida shahzoda modeli bilan bir qatorda Knudsen modelidan (Knudsenning ekologik yondashuvi) foydalanish kerak.
Rossiyaning mintaqaviy xususiyatlariga moslashish g'oyasi mavjud bo'lib, u yuqorida aytib o'tilgan siyosiy xavflarni baholash modellaridan tubdan farq qiladi. Bugungi kunda PRS Group tahliliy agentligining modellari: PRS modeli va Xalqaro Country Risk Guide (ICRG) modeli mutaxassislar tomonidan mavjud bo'lganlarning eng ob'ektivi sifatida tan olingan. Ikkala model ham odatda investitsiya muhitini tavsiflaydi va shu bilan birga, ular individual investitsiya loyihalariga osongina moslashtiriladigan tarzda tuzilgan.
Modellarning tavsifi
PRS tizimi investorlar uchun riskni ikki bosqichda hisoblab chiqadi, avval har bir mamlakat uchun 2 vaqt oralig'ida uchta eng ehtimoliy siyosiy stsenariyni aniqlaydi va keyin har bir stsenariyning 18 oy va 5 yil davomida rivojlanish ehtimolini hisoblab chiqadi.
Mamlakatdagi siyosiy vaziyatni rivojlantirishning har bir stsenariysi uchun ekspertlar “siyosiy tartibsizlik” (siyosiy notinchlik)dagi mumkin boʻlgan oʻzgarishlar darajasini va investitsiya muhitiga taʼsir koʻrsatishi mumkin boʻlgan hukumat aralashuvining 11 turidan har biri darajasini belgilaydi.
Siyosiy rejim va biznesga ta'sir etuvchi omillarda salbiy o'zgarishlarning umumiy ehtimoli 100% sifatida qabul qilinadi. Ehtimollar yig'iladi va keyin indekslarga (harflarga) aylantiriladi: 3 ta investitsiya sektorining har biri uchun A+ dan D gacha: moliyaviy operatsiyalar (bank), to'g'ridan-to'g'ri xorijiy investitsiyalar va ichki bozorga eksport.
PRS tizimi yirik sanoat tarmoqlari uchun faqat maxsus prognozlarni amalga oshiradi va makrodarajani baholamaydi.
PRS modeli o'zgaruvchilarni qo'shish yoki ayirish orqali qo'shimcha to'lov tizimi tufayli individual loyihalarga moslashadi. Shunday qilib, model ma'lum bir kompaniya yoki loyihaning ehtiyojlariga moslashtiriladi.
PRS Group tomonidan ishlab chiqarilgan analitik mahsulot taxminan 70 sahifani o'z ichiga olgan hisobot bo'lib, so'nggi voqealarga asoslangan sharhlar va tahlillarni, asosiy siyosiy o'yinchilarning profillarini, barcha prognoz stsenariylarining har tomonlama tahlilini, shuningdek, tarixiy va siyosiy asoslar tavsifini o'z ichiga oladi. hukumat, siyosiy institutlar, atrof-muhit va asosiy iqtisodiy sektorlarga oid ma'lumotlar.
Hisobotda siyosiy xavf darajasini belgilovchi 17 ta omil va ularning mumkin bo‘lgan o‘zgarishi prognozi bo‘yicha ma’lumotlar mavjud (ulardan 12 tasi 18 oylik prognozni, + 5 tasi 5 yillik prognozni yaratish uchun qo‘shiladi).
18 oylik prognozni tayyorlashda hisobga olinadigan xavf omillari:
"Siyosiy tartibsizlik"
Xorijiy tadbirkorlik faoliyatini cheklash
Muayyan mamlakatda xususiy mulkka xorijiy egalik qilishning cheklanishi
Soliq diskriminatsiyasi (rasmiy va norasmiy)
Valyuta nazorati
Import to'siqlari
To'lovni kechiktirish
Moliyaviy va pul-kredit kengayishi
Tarif to'siqlari
To'lovlarni qoplash bo'yicha cheklovlar (foyda, dividendlar va kapital qo'yilmalarga oid rasmiy va norasmiy qoidalar)
Mehnat siyosati
Tashqi qarz
5 yillik prognozni yaratish uchun to'rtta qo'shimcha omil (+ qayta baholangan "siyosiy notinchlik"):
Investitsion cheklovlar
Savdo cheklovlari
Ichki iqtisodiy muammolar
Tashqi iqtisodiy muammolar
PRS ushbu 17 ta omildan foydalanib, xavfning umumiy joriy darajasini aniqlash uchun birinchi navbatda har bir omil uchun xavf darajasini aniqlaydi va keyin eng ko'p 3 ta omillarning har birida xavf darajasining o'zgarishini bashorat qiladi. ehtimoliy stsenariylar siyosiy vaziyatning rivojlanishi. Umumiy siyosiy xavf reytingini hisoblash uchun har bir omil uchun xavf darajasini oshirish ehtimolining raqamli ekvivalentlari qo'llaniladi. Barcha 17 omil o'zlarining solishtirma og'irligi bo'yicha teng hisoblanadi.
Modelni moslashtirganda individual loyiha 17 ta omilning har birining solishtirma og'irligini o'zgartiring.
Har bir mamlakat uchun siyosiy xavf indeksi 3 ta sektor uchun hisoblangan 3 ta indeksdan iborat: moliyaviy operatsiyalar sektori (bank sektori), toʻgʻridan-toʻgʻri xorijiy investitsiyalar sektori va mamlakat bozoriga eksport sektori. Har bir sektor o'z mezonlariga ega. Mamlakatga har bir sektor uchun investitsiya loyihalari uchun xavf reytingi beriladi.
Xalqaro Country Risk Guide indeksi 3 toifada hisoblanadi: siyosiy xavf, iqtisodiy xavf va har bir toifa uchun 3 ta alohida reytingdan iborat moliyaviy risk. Siyosiy risk 100 ball, moliyaviy va iqtisodiy 50 ball. Mamlakat xavf indeksi 3 ta indeksning 2 ga bo'lingan yig'indisidan olinadi. “Juda past xavf darajasi” 80 dan 100 ballgacha, “juda yuqori daraja” 0 dan 49,5 gacha hisoblanadi.
Siyosiy xavf darajasini baholash turli og'irliklarga ega bo'lgan 12 ta o'zgaruvchini tahlil qilishni o'z ichiga oladi. ICRG hisoboti har bir o'zgaruvchining og'irligini ko'rsatadi, shunda firma o'z biznesi yoki individual loyihasining xususiyatiga qarab prognozni o'zgartirishi mumkin.
ICRG hisoboti hozirgi vaziyat tahlilini, yillik prognozni va besh yillik prognozni o'z ichiga oladi. Ikkita stsenariy ko'rib chiqiladi: "eng yaxshi" va "eng yomon", shunda menejerlar kelajak haqida tasavvurga ega bo'lishlari va kapitalni sug'urta qilishlari mumkin.
ICRG hisobotlari har oy 140 ta davlat uchun yoziladi va onlayn rejimda mavjud.
Siyosiy tavakkalchilik 12 ta, iqtisodiy va moliyaviy har biri 5 tadan, jami 22 ta komponentdan iborat.
Siyosiy komponentlar (siyosiy barqarorlikni belgilovchi):
Ijtimoiy-iqtisodiy sharoitlar
Investitsiya profili
Ichki mojarolar
Tashqi ziddiyatlar
Korruptsiya
Qurolli Kuchlarning siyosatdagi ishtiroki
Diniy keskinlik
Jamoat tartibi
Etnik ziddiyat
Demokratik javobgarlik
Byurokratiya sifati
Moliyaviy komponentlar (to'lov qobiliyatini aniqlash):
Tashqi qarz yalpi ichki mahsulotga nisbatan
XGS bo'yicha foiz sifatida tashqi qarz xizmati
Joriy hisob XGS foizi sifatida
Sof likvidlik
Valyuta kursining barqarorligi
Iqtisodiy tarkibiy qismlar (iqtisodiy salohiyatni aniqlovchi):
Aholi jon boshiga yalpi ichki mahsulot
Haqiqiy Yillik o'sish yalpi ichki mahsulot
Yillik inflyatsiyaning o'sishi
Byudjet balansi yalpi ichki mahsulotga nisbatan foiz sifatida
Joriy hisob balansi yalpi ichki mahsulotga nisbatan foiz sifatida
Har bir komponentga raqamli qiymat beriladi - xavf nuqtalari. Ballar soni qanchalik ko'p bo'lsa, potentsial xavf shunchalik past bo'ladi. Shunday qilib, har bir omilning solishtirma og'irligi aniqlanadi (barcha 22 mezon bo'yicha ballarning umumiy yig'indisi 200 ga teng).
Har bir xavf komponentiga tayinlangan xavf punktlari yoki har bir xavf toifasi uchun hisoblangan ball yoki Umumiy xavf balli xavf darajasini ochib beradi. Har bir holatda, raqam qanchalik ko'p bo'lsa, xavf shunchalik past bo'ladi. Bu xavf darajasini bitta xavf komponenti, xavf toifasi yoki umumiy risk doirasida aniqlash imkonini beradi.
Siyosiy tavakkalchilikni baholash mavjud ma'lumotlarning sub'ektiv tahlili asosida amalga oshiriladi, moliyaviy va iqtisodiy xavflarni baholash esa faqat ob'ektiv ma'lumotlarga asoslanadi. 22 ta individual baholashdan tashqari, ICRG modeli har bir mamlakat uchun uchta xavf omil guruhining har biri uchun bahoni ham o'z ichiga oladi.
Umumiy mamlakat xavfi quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:
CPFER (mamlakat X) = 0,5 (PR + FR + ER)
CPFER = Kompozit siyosiy, moliyaviy va iqtisodiy xavf reytinglari
PR = Jami siyosiy xavf ko'rsatkichlari
FR = Jami moliyaviy xavf ko'rsatkichlari
ER = Jami iqtisodiy xavf ko'rsatkichlari
Faktorlarning nisbiy og'irligini aniqlash uchun PRS tahlilchilari har bir element uchun savollar tuzadilar. Har bir mamlakatdagi ekspertlar ushbu savollarga qanday javob berganiga qarab, xavf nuqtalari belgilanadi. Minimal miqdor 0, maksimal faqat omilning og'irligiga bog'liq.
Xavf darajasidagi o'zgarishlarni bashorat qilish uchun eng yomon holatlar prognozi (WC Forecast) va Best Case Forecast (BC Forecast) tushunchalari kiritilgan. Har ikkala prognoz 2 davr uchun tuziladi: bir yil va 5 yil. ICRG WC va BC prognozlari siyosiy, iqtisodiy va moliyaviy vaziyatning rivojlanishidagi mavjud tendentsiyalarni hisobga olgan holda xavf qayerda joylashganligini baholash imkonini beradi.
WC prognozi har bir toifadagi har bir xavf komponentiga "eng yomon holat" tendentsiyasini ekstrapolyatsiya qilish orqali tuziladi. BC prognozi shunga o'xshash tarzda tuzilgan. Prognozni tuzishda tendentsiyaning "ishonchliligi" baholanadi.
ICRG modeli xavf darajasining barqarorligini baholashni o'z ichiga oladi. Shu maqsadda Risk barqarorligi kontseptsiyasi kiritilgan. ICRG tizimida Country Risk Stability WCF va BCF o'rtasidagi farq bo'lib, bu ma'lum bir mamlakat uchun xavf barqarorligining ko'rsatkichidir. Farq qanchalik katta bo'lsa, barqarorlik darajasi past bo'ladi.
2. Investitsiya loyihasining barqarorligi va samaradorligini tahlil qilishda siyosiy risklarni hisobga olish (kumulyativ usul)
Ba'zi hollarda investitsiya qarori reyting asosida emas, balki investitsiya loyihalarining barqarorlik ko'rsatkichlarini taqqoslash asosida qabul qilinadi. Bunday holda, siyosiy xavf ko'rsatkichi loyiha materiallariga kiritiladi va shu tariqa hisobga olinadi. Risklarni kümülatif hisobga olish usuli tarafdorlari investitsiya loyihalarini baholashga ixtisoslashgan mahalliy iqtisodchilarning aksariyati hisoblanadi.
Ushbu yondashuvga ko'ra investitsiya xavfi tushunchasi loyihani amalga oshirish shartlarining noaniqligidan kelib chiqadi:
Har qanday investitsiya loyihasining samaradorligi va barqarorligi uni amalga oshirish shartlariga bog'liq. Biroq, ko'pincha investor loyihaning xarakteristikalari to'g'risida to'liq va noto'g'ri ma'lumotlar muammosiga duch keladi va kelajakda ba'zi noaniqliklar mavjudligini hisobga olgan holda investitsiya qarorini qabul qilishga majbur bo'ladi, bu esa loyihaning amalga oshirilishiga shubha tug'dirishi mumkin. . Texnologik parametrlar, narxlar va valyuta kurslarining o'zgarishi, raqobatchilarning xatti-harakatlarining oldindan aytib bo'lmaydiganligi va siyosiy vaziyatdagi mumkin bo'lgan o'zgarishlar bo'yicha ma'lumotlarning etarli emasligi tufayli noaniqlik paydo bo'lishi mumkin. Shu bilan birga, shartlarning noaniqlik darajasi ham loyihaning o'ziga xos xususiyati hisoblanadi.
Noaniqlikdan xavf kelib chiqadi. Bunday holda, risk deganda loyiha shartlarini investor uchun nomaqbul oqibatlarga olib kelishi mumkin bo'lgan tarzda o'zgartirish imkoniyati tushuniladi. Biroq, shu bilan birga, hamma loyihaning barcha ishtirokchilari uchun teng ravishda mavjud bo'lgan va loyihaning samaradorligini baholashda ma'lum bir tarzda harakat qiladigan shartlarning noaniqligidan farqli o'laroq, har bir investor uchun risk sub'ektiv tushuncha ekanligiga rozi. Ya'ni, loyihani amalga oshirish shartlarini o'zgartirish haqiqati ob'ektivdir, lekin unga ta'sir qilish xususiyatiga qarab har bir sub'ekt tomonidan qabul qilinadi: oqibatlari
siyosiy yoki iqtisodiy vaziyatdagi o'zgarishlar bir investor uchun salbiy, boshqasi uchun ijobiy bo'ladi.
Shu bilan birga, "xavf"ni "ehtimollik" bilan tenglashtirib bo'lmaydi, chunki "bu bilan bog'liq holda yuzaga keladigan yo'qotishlar (uskunalar ishdan chiqish ehtimolini anglatadi va hokazo) sanoat uchun doimiy xarajatlarni anglatadi va ish haqi kabi iste'molchilarga o'tadi. xarajatlar, materiallar va boshqalar." Shunday qilib, ehtimollik "to'lanadi". Ehtimollik indeksi o'tgan tajriba natijalari sifatida olingan statistik ma'lumotlarni qayta ishlash orqali hisoblanadi. Turg‘un bo‘lmagan va takrorlanmaydigan jarayonlar bilan shug‘ullanishga to‘g‘ri kelsa, tavakkalchilik haqida gapirish mantiqan to‘g‘ri keladi, ularning aksariyati iqtisodiy xususiyatga ega (masalan, bozor kon’yunkturasi va valyuta kurslarining o‘zgarishi), lekin katta ulush ijtimoiy-siyosiy jarayonlarga to‘g‘ri keladi. jarayonlar. Ko'p hollarda ekspert baholariga asoslangan usullar tufayli ijtimoiy-siyosiy xavflarni "sub'ektiv ehtimollar" ga kamaytirish mumkin.
Iqtisodiy va texnik ko'rsatkichlardan tashqari, investitsiya loyihasini amalga oshirish shartlari investitsiya muhitining ijtimoiy-siyosiy xususiyatlarini o'z ichiga olishi kerak, masalan: siyosiy vaziyatning o'zgarishlarga moyilligi, qonunchilik barqarorligi darajasi, ma'muriy to'siqlar ehtimoli. , va hokazo.
Loyihani amalga oshirish shartlaridagi noaniqlik turli stsenariylarni ko'rib chiqish va loyihani o'zgaruvchan sharoitlarga moslashtirishga imkon beradigan tashkiliy-iqtisodiy mexanizmni ishlab chiqish zarurligini taqozo etadi. Bu holda xavf loyihaning parametrlaridan biri bo'lib, uning barcha stsenariylarida hisobga olinadi.
Loyihaning barqarorligi vaziyatni rivojlantirishning muqobil stsenariylarida uni amalga oshirish samaradorligini anglatadi. Noaniqlik omillarini hisobga olish uchun ko'rsatkichlarning maxsus guruhi, jumladan, loyiha barqarorligi ko'rsatkichlari kiritiladi.
Barqarorlikni hisoblashda tavakkalchilikni hisobga olish usullaridan biri bu risksiz diskont stavkasini (muqobil kapital qo'yilmalarning daromadliligi ko'rsatkichi) "xavf mukofoti" miqdoriga oshirishdir. Ushbu usul kümülatif deb ataladi.
Riskni hisobga oladigan diskont stavkasi - chegirma stavkalarining maksimal miqdori, agar foydalanilganda, investor uchun kamida bitta muqobil va qulay investitsiya yo'nalishi, ushbu loyiha bilan bir xil xavfga ega bo'lsa, unga salbiy bo'lmagan foyda beradi. integral diskontlangan effekt.
Ushbu usul bitta muhim kamchilikka ega: u loyiha o'zgaruvchan xarajatlar va daromadlarni o'z ichiga olgan vaziyatga mos kelmaydi, chunki bu holda sof joriy qiymatning diskont stavkasiga bog'liqligi monoton bo'lmasligi mumkin.
Kümülatif usuldan foydalangan holda loyihaning barqarorligini hisoblashda uchta xavf guruhi hisobga olinadi:
Loyiha ishtirokchilarining ishonchsizligi xavfi
Loyiha daromadini olmaslik xavfi
Mamlakat (ijtimoiy-siyosiy)
Shunday qilib, ushbu yondashuv doirasida siyosiy riskni o'rganish vazifasi investitsiya risklarining siyosiy tarkibiy qismi to'g'risidagi ma'lumotlarni to'plash va baholash metodologiyasini ishlab chiqish va siyosiy xavf to'g'risidagi ma'lumotlarni investorga shunday shaklda taqdim etish imkoniyatini ta'minlashdan iborat. loyiha materiallarining bir qismiga aylanishi mumkin va loyiha samaradorligini baholashda hisobga olinishi mumkin.
Bugungi kunda siyosiy xavflar muammosi Rossiya hududlarida tijorat faoliyatini tashkil etish jarayonida yuzaga keladigan eng qiyin muammolardan biri bo'lib qolmoqda. Buning bir qancha ob'ektiv sabablari bor, ulardan asosiysi ichki mintaqaviy siyosiy xatarlar mavzusining rivojlanmaganligidir.
Hududlarda investitsiya jarayoniga siyosiy omillarning roli va ta'sir darajasi to'g'risida ma'lumotlarni to'plash, tahlil qilish va qayta ishlash usullarining virtual yo'qligi, siyosiy omillarni hisobga olgan holda samarali investitsiya qarorlarini ishlab chiqishni qiyinlashtiradi.
Ushbu sohaga ta'sir qiluvchi tahliliy ma'lumotlar bo'lmasa, xavflar deyarli mumkin emas.
Zamonaviy Rossiya sharoitida mahalliy hokimiyatlarning siyosati, shuningdek, mintaqaviy siyosiy jarayonlar mintaqalarda faoliyat yuritayotgan kompaniyalarning samaradorligiga katta ta'sir ko'rsatishi mumkin, shuning uchun omil yuqori daraja investitsiya qarorini qabul qilishda siyosiy tavakkalchilik ba'zan hal qiluvchi ahamiyatga ega bo'ladi. Aynan shu narsa tijorat tuzilmalari tomonidan mintaqaviy siyosiy risklarni sifat va miqdoriy tahlil qilish, shuningdek, investitsiya qarorlarini qabul qilishda ularni hisobga olish usullarini yaratish zarurligini belgilab berdi.
Shu bilan birga, mintaqaviy siyosiy xavf fenomenini o'rganish nafaqat mintaqaviy resurslar hisobiga o'z faoliyatini kengaytirishdan manfaatdor kompaniyalar uchun, balki mintaqalarning o'zlari uchun ham amaliy ahamiyatga ega, chunki har bir aniq hududning iqtisodiy farovonligi ko'p jihatdan uning hajmiga bog'liq. investitsiyalar.
Yuqorida aytilganlarning barchasini hisobga olsak, biz shunday xulosaga kelishimiz mumkin bu daqiqa Mintaqaviy siyosiy xavf darajasini baholashning keng qamrovli umumiy va mijozga yo'naltirilgan (olinadigan modullar turi) usullarini yaratish bo'yicha tadqiqotlar Rossiyaning mintaqaviy muhitini o'rganishga ixtisoslashgan tahlilchilar faoliyatidagi eng mashhur yo'nalishlardan biridir.
Bittasi eng muhim shartlar Rossiyaning xalqaro maydondagi mavqeini mustahkamlash va uning jahon iqtisodiyotiga integratsiyalashuvi hozirgi paytda nihoyatda yuqori darajadagi beqarorlik bilan tavsiflangan siyosiy vaziyatning normallashuvidir. Xorijiy siyosatchilar va ishbilarmonlar uchun Rossiya ancha qiziqarli va istiqbolli, ammo juda xavfli hamkor bo'lib ko'rinadi. Bundan tashqari, siyosiy omil iqtisodiyotni barqarorlashtirish uchun potentsial xavf tug'diradi: iqtisodiy tiklanishning zaruriy sharti bo'lgan Rossiya iqtisodiyotiga uzoq muddatli investitsiyalar siyosiy muhit tomonidan yaratilgan yuqori darajadagi xavf tufayli qiyinlashadi.
IN Yaqinda Bir necha yil oldin rus siyosatshunoslari va iqtisodchilarining lug'atida mavjud bo'lmagan "siyosiy xavf" tushunchasi davriy nashrlar sahifalarida tobora ko'proq paydo bo'lmoqda, garchi u biroz sodda talqin qilinsa ham.
Chet elda siyosiy xavflar muammosiga qiziqish 50-yillarning oxirida paydo bo'ldi. Kubadagi voqealar munosabati bilan. 70-yillarda Eng yirik korporatsiyalarda boshqa mamlakatlardagi kompaniyalarning faoliyati duchor bo'lgan xavf darajasini baholash uchun maxsus tuzilmalar shakllantirilmoqda. Biroq, 1980-yillarning boshlariga qadar, muammoning murakkabligi va tahlil usullarining etarli darajada ishlab chiqilmaganligi sababli, siyosiy tavakkal mamlakat xavfini umumiy baholashda subordinator rolga ega edi. 1979 yilgi Eron inqilobidan keyin siyosiy xavf muammosiga qiziqishning keskin ortishi va uni bashorat qilish imkoniyatiga shubhaning kuchayishi qayd etildi, bu esa, bir tomondan, siyosiy prognozlar ehtimoli haqida ko'plab tortishuvlarga sabab bo'ldi. Bir tomondan, boshqa tomondan, ushbu sohadagi tadqiqotlar uchun juda katta miqdordagi faktik materiallar mavjud bo'lsa, siyosiy xavf darajasini baholashning bajarilishi va ishonchliligi. 1980-yillarda ushbu mavzu bo'yicha eng ko'p nashrlar paydo bo'ldi, ular siyosiy xavfni tahlil qilish usullariga e'tibor qaratdi. Ushbu tadqiqotlarning amaliy ahamiyati turli mamlakatlarda siyosiy xavflarni baholashga ixtisoslashgan ko'plab konsalting firmalarini yaratishga olib keldi.
17-asrgacha xavf haqida umumiy tushuncha mavjud emas edi; muvaffaqiyat va baxtsizlik taqdir va omad tomonidan oldindan belgilab qo'yilgan. Taqdir, g'oyalar va maqsadlar haqidagi g'oyalarni o'zgartirgan yangi davr xavf-xatarni inson faoliyatining asosiy omili va muvaffaqiyatga erishish shartlaridan biri sifatida qabul qildi. “Tavakkal tushunchasi o‘tmish bilan xayrlashayotgan, noma’lum kelajakka yo‘l ochadigan an’anaviy faoliyat usullari bilan xayrlashayotgan jamiyatda markaziy o‘rinni egallaydi... Taqdir, hech qanday faoliyat, hatto qat’iy bog‘liq bo‘lmagan muhitda. belgilangan naqshlar, printsipial jihatdan, xavf nuqtai nazaridan hisoblangan, ya'ni. mumkin bo'lgan natijalar nuqtai nazaridan uning xavflilik darajasini umumiy baholashning o'ziga xos turiga mos keladi.
Webster lug'atida "xavf" "zarar yoki yo'qotish ehtimoli" deb ta'riflanadi, ya'ni. xavf - bu qandaydir noxush hodisaning yuzaga kelishi ehtimolini bildiradi. Xavfning kengaytirilgan talqini noaniqlik tushunchasi bilan belgilanadi, bu murakkab tizim rivojlanishining optimal vektorini aniq bashorat qilishning mumkin emasligini anglatadi va nafaqat salbiy oqibatlar ehtimolini, balki ijobiy imkoniyatlarni ham o'z ichiga oladi.
Zamonaviy sharoitda tavakkalchilikni baholash siyosat va iqtisodiyotda qarorlar qabul qilishning nazariy asosi hisoblanadi. Chet elda investorlar duch keladigan noaniqlikni bartaraf etish uchun mamlakat riskini tahlil qilish amalga oshiriladi /mamlakat riski/, bu “muayyan mamlakatdagi suveren davlat yoki mustaqil kreditorlarning xorijiy kreditorlar va/yoki investorlar oldidagi oʻz majburiyatlarini bajara olmasligi yoki bajarishga tayyor boʻlmasligi ehtimoli”ni belgilaydi.
Umumiy mamlakat risklari doirasida notijorat, siyosiy va tijorat risklari farqlanadi. Ikkinchisi ta'sir darajasiga qarab quyidagilarga bo'linadi: 1) davlat darajasida - to'lovga layoqatsizlik xavfi /suveren risk/, "xorijiy hukumatlarga kreditlar berish bilan bog'liq", 2) kompaniya darajasida - transfer riski / transfer riski/ - “maʼlum bir mamlakat iqtisodiy siyosatni amalga oshirishda xorijiy kreditorlar va investorlarga kapital, dividendlar va foizlarni oʻtkazishga cheklovlar qoʻyishi mumkin boʻlgan xavf”.
"Siyosiy xavf" atamasining ma'nosi juda keng - siyosiy barqarorlikni bashorat qilishdan tortib, turli xil ijtimoiy-siyosiy muhitdagi faoliyat bilan bog'liq barcha notijorat risklarni baholashgacha.
So'zning tor ma'nosida siyosiy tavakkalchilik investitsiyalar amalga oshirilayotgan mamlakatdagi noqulay siyosiy omillar ta'sirida kompaniya uchun moliyaviy yo'qotishlar ehtimolini anglatadi.
V.Veston va B.Sorj siyosiy tavakkalchilikni “milliy hukumatning xo‘jalik operatsiyalariga xalaqit beradigan, bitimlar shartlarini o‘zgartiruvchi yoki xorijiy kompaniyalarning mulkini musodara qilishga olib keladigan harakatlari” deb ta’riflaydi. D.Jodis siyosiy tavakkalchilikni xuddi shunday ko‘rib chiqadi: “siyosiy jarayon davomida yuzaga keladigan xorijiy kompaniyalar tomonidan operatsiyalarni amalga oshirish shartlarining o‘zgarishi”. Kobrinning ta'rifiga ko'ra, siyosiy xavf "siyosiy muhitda yuzaga keladigan va odatda operatsiyalarni cheklash shaklida bo'lgan kutilmagan holatlar". G.Rays va I.Maxmod nafaqat mamlakatdagi ichki siyosiy voqealar, balki xalqaro siyosiy vaziyatni ham hisobga olish zarurligini ta’kidlaydilar. Ushbu mualliflarning fikriga ko'ra, siyosiy xavf mamlakat ichida yoki davlat siyosatida o'zgarishlarga olib kelishi mumkin bo'lgan (yoki olib kelmasligi mumkin bo'lgan) ichki va xalqaro, ziddiyatli va integratsiya hodisalari va jarayonlari sifatida belgilanishi mumkin. xorijiy davlatlar, bu kompaniya uchun noqulay sharoitlarda yoki qo'shimcha imkoniyatlarda (masalan, foyda, bozorlar, xodimlar bilan bog'liq) ifodalanadi.
Xorijiy davlatdagi biznes operatsiyalarining muvaffaqiyati, siyosiy omillar bilan belgilanadigan darajada, faqat insonning umidlarini yo'q qiladigan yoki jiddiy zarar etkazadigan xavflarga bog'liq emas. Katta biznes muvaffaqiyatlariga nafaqat oldindan ko'ra bilish va tavakkalchilikdan qochish, balki siyosiy imkoniyatlarni oldindan ko'ra bilish va foydalanish orqali ham erishildi (masalan, Natan Rotshild London fond birjasida muvaffaqiyatli savdo qilish uchun Vaterlo jangi haqidagi ma'lumotlardan foydalangan). Mamlakatga sarmoya kiritish yoki qilmaslik haqida qaror qabul qilayotgan sarmoyadorlar uchun iqtisodiy o'sishga yordam beruvchi siyosiy barqarorlik istiqboli, investitsiyalarni o'ta foydasiz holga keltirishi mumkin bo'lgan siyosiy beqarorlik istiqboli kabi muhimdir. Siyosiy tavakkalchilik boʻyicha ekspertlarning muhim qismi siyosiy voqea biznes uchun xavf tugʻdirmaydi, balki yangi imkoniyatlarni ham anglatishi mumkin, degan fikrda. Ular "siyosiy xavf" atamasi "barcha bozor bo'lmagan kuchlar faoliyat ko'rsatadigan muhitning noaniqligi" sifatida tushunilishini taklif qiladilar. Bu shuni anglatadiki, siyosiy riskni bashorat qilishda nafaqat salbiy o'zgarishlarni, balki biznesning qo'shimcha imkoniyatlarini ifodalovchi ijobiy o'zgarishlarni ham hisobga olish kerak, moliyaviy tahlilda esa asosiy xavf neytral bo'lib, ijobiy va salbiy og'ishlarni nazarda tutadi.
Siyosiy tavakkalchilikning ayrim tadqiqotchilari (S.Robok, S.Kobrin, J.Simon) makro va mikro riskni ular qoʻllaydigan xoʻjalik yurituvchi subʼyektlar darajasiga qarab ajratadilar. Makro risk qabul qiluvchi mamlakatdagi barcha xorijiy sub'ektlarga ta'sir qiladigan siyosiy voqealar ehtimoli bilan bog'liq. TO mikrorisk Bularga sanoat, firma yoki hatto alohida loyiha uchun xos bo'lgan xavflar kiradi.
Siyosiy xavf-xatarlarni tasniflash davlat organlarining muayyan davlat siyosatini amalga oshirish jarayonida yoki hukumat nazorati ostida bo'lmagan kuchlarning harakatlari natijasida yuzaga keladigan hodisalarni taqsimlash asosida amalga oshiriladi. Ushbu tamoyilga muvofiq, Charlz Kennedi siyosiy tavakkalchilikni qonundan tashqari va qonuniy hukumatga bo'lishni taklif qildi. Shunga o'xshash tasnifdan keyin J. de la Torre va D. Neckar.
Manba: Charlz R. Kennedi, Siyosiy risklarni boshqarish, 1987, 7-bet.
Qonundan tashqari xavf manbasi mamlakatning mavjud qonuniy tuzilmalaridan tashqarida bo'lgan har qanday hodisa: terrorizm, sabotaj, harbiy to'ntarish, inqilob.
Huquqiy davlat xavfi davom etayotgan siyosiy jarayonning bevosita mahsulidir va yangi hukumatga olib boruvchi demokratik saylovlar va savdo, mehnat, qoʻshma korxonalar va pul-kredit siyosatiga oid qonunlarga oʻzgartirishlar kabi voqealarni oʻz ichiga oladi.
Ayrim tadqiqotchilar (M.Fitspatrik, V.Asher, T.Bryuer) siyosiy tavakkalchilikning mavjud ta’rifini siyosiy hodisa xavfini tashkil etishi sababli qoniqarsiz deb hisoblaydilar. Ularning fikricha, asosiy e'tibor voqealar yuzaga keladigan siyosiy harakat dinamikasiga qaratilishi kerak, chunki g'olib va mag'lublarni bashorat qilishdan ko'ra qarama-qarshilik mohiyatini aniqroq bashorat qilish yoki siyosiy kuchlarning harakatlarini tushunish mumkin.
Siyosiy xavf-xatarlarga duchor bo'lish.
| Qonuniy tuzilmalarning harakatlari | Hukumat nazorati ostida bo'lmagan kuchlar tomonidan sodir bo'lgan voqealar | |
| Kutilmagan
holatlar | ||
| Kompaniya faoliyati ustidan nazoratni yo'qotish | - to'liq yoki qisman ekspropriatsiya Haydovchilik huquqidan majburan mahrum qilish Kompaniyaning mulkini musodara qilish - shartnomani bekor qilish | - urush Inqilob Terrorizm Ish tashlashlar |
| Kutilayotgan foydaning pasayishi | - "milliy rejim"ning qo'llanilmasligi Moliya, mehnat va tovar bozorlariga kirishning qisqarishi Narxlarni, tovarlarni, faoliyatni nazorat qilish Valyuta cheklovlari Chet elga pul o'tkazmalarini cheklash Eksport spetsifikatsiyalari talablari | - millatchi sotuvchilar va yetkazib beruvchilar Dushman guruhlarning tahdidlari Tashqi tomondan o'rnatilgan moliyaviy cheklovlar Import va eksportga tashqaridan o'rnatilgan cheklovlar |
Manba: J. de la Torre, D. H. Neckar, Xalqaro operatsiyalar uchun siyosiy xavflarni prognoz qilish, 223-bet.
80-yillarda prognozlash usullarini ishlab chiqish va takomillashtirish muammolari bo'yicha tadqiqotlar faol olib borildi. J.Ostin va D.Yofi, T.Moran, V.Overxolt, T.Shrev asarlarida siyosiy riskni baholash va tahlil qilishning umumiy usullariga e’tibor berilgan. Yana bir guruh olimlar, jumladan J. Morgan, S. Mark, J. Sassi va S. Dila o'z kuchlarini firmalarning individual yondashuvlariga qaratdilar.
Amaliy tavakkalchilikni tadqiq qilishning vazifasi noaniqlikning zo'ravonligini kamaytirish va uning rivojlanishining mumkin bo'lgan salbiy va ijobiy oqibatlarini oldindan bilishdir. Zamonaviy usullar maqsadga erishish, maqsaddan og'ish yoki muvaffaqiyatsizlik ehtimolini miqdoriy va sifat jihatidan baholashga imkon beradi.
Siyosiy xavf monitoringining maqsadi juda aniq: siyosiy muhitda yuzaga kelishi mumkin bo'lgan xavflarni oldindan ko'rish orqali kompaniyalarning xorijiy investitsiyalarini himoya qilish. Tahlil qilishda siyosiy tavakkalchilik ma'lum bir mamlakatda davlat siyosatining barqarorligi va yo'nalishidan kelib chiqadi.
1970-yillarning oxirigacha koʻpchilik xalqaro firmalar mamlakatning siyosiy iqlimi tahlilini “eski qoʻllar” va “katta turlar” usullaridan foydalangan holda sifatli baholash bilan cheklab qoʻygan. Tahlil muntazam ravishda emas, balki faqat yangi investitsiyalar masalasi hal qilinayotgan hollarda amalga oshirildi. Agar siyosiy tavakkalchilik juda yuqori deb hisoblansa, investitsiyalar yo amalga oshirilmadi (ketish/yo'q tamoyili) yoki yo'qotish ehtimoli yuqoriligini hisobga olish uchun loyiha qiymatiga "xavf mukofoti" qo'shildi. Katta falokat yuz bermaguncha, mamlakatning siyosiy reytingi yuqori baholanmagan.
Eski qo'llar siyosiy xavflarni baholash - bu ko'rib chiqilayotgan mamlakat haqida ma'lumotga ega bo'lgan ekspertlar tomonidan tuzilgan va ushbu mamlakatdagi nufuzli va yaxshi ma'lumotga ega shaxslar (akademiklar, diplomatlar, jurnalistlar, biznesmenlar) bilan aloqada bo'lgan an'anaviy hisobotlar. Ushbu usulning asosiy kamchiligi shundaki, kompaniya ko'p jihatdan begonalarning fikriga tayanishi kerak.
“Grand tour” usuli oʻrganilayotgan mamlakatga bir guruh ekspertlar tashrif buyurib, mahalliy rahbarlar, hukumat amaldorlari va tadbirkorlar bilan aloqa oʻrnatishni oʻz ichiga oladi. Salbiy xususiyat Bu usul to'plangan ma'lumotlarning mumkin bo'lgan bezaklari va haddan tashqari optimistik prognozdir.
Eng tizimli sifatli usul Delfi usuli bo'lib, unda birinchi bosqichda kompaniya tahlilchilari muayyan holat uchun o'zgaruvchilar tizimini ishlab chiqadilar, so'ngra ko'rib chiqilayotgan mamlakat uchun har bir o'zgaruvchining vaznini aniqlaydigan keng doiradagi mutaxassislarni jalb qiladilar. .
Sifatli yondashuv har bir aniq vaziyatning o'ziga xos xususiyatlarini baholashga imkon beradi. Ba'zi hollarda vaziyatni belgilovchi turli o'ziga xos elementlarni diqqat bilan tekshirish tizimli miqdoriy baholashdan ko'ra muhimroq bo'lishi mumkin. Ushbu usulning katta kamchiliklari baholashning haddan tashqari sub'ektivligidir. Chet el jamiyatining eski stereotiplari qaror qabul qilishda halokatli rol o'ynashi mumkin. J.Simon bu yondashuvni “tanalab, nazoratsiz idrok yoki mafkuraviy va shaxsiy tarafkashliklarga asoslangan oraliq” deb baholagan.
R.Rummel va D.Xenen mamlakat riskining umumiy idrokini (GESTALT) shakllantirish uchun xorijiy Atrof-muhitni sub'ektiv idrok etishni ob'ektiv ma'lumotlarning miqdoriy tahlilini birlashtiradigan kombinatsiyalangan yondashuv zarurligini asosladilar. Hozirgi vaqtda ko'pchilik firmalar mamlakat riskini baholashda birlashgan yondashuvdan foydalanadilar.
Makrosiyosiy va iqtisodiy risklarni rasmiylashtirish va modellashtirish 70-yillarning oʻrtalarida keng rivojlana boshladi. Rivojlanayotgan mamlakatlarda qarzlarning o'sishi to'lovga layoqatsizlik xavfi deb ataladigan narsalarga qiziqishni oshirdi. Ushbu risklarning o'ziga xos xususiyati makroiqtisodiy ma'lumotlarni tizimli tahlil qilish zaruratini keltirib chiqardi, garchi u ba'zi sub'ektiv elementlarni jalb qilishi kerakligi e'tirof etilgan.
Mamlakat riskini baholashning miqdoriy yondashuvi turli mamlakatlarni turli siyosiy va ijtimoiy ko‘rsatkichlar orqali bir qator ijtimoiy-siyosiy omillarning nisbiy ta’sirini umumlashtiruvchi yagona raqamli xavf omilidan foydalangan holda tavakkalchilik nuqtai nazaridan solishtirish imkonini beradi. Miqdoriy usullarning asosiy kamchiligi siyosiy tavakkalchilikning tor ta’rifidan foydalanish va siyosiy beqarorlik, valyuta nazorati va ekspropriatsiya kabi riskning cheklangan miqdordagi kichik turlariga e’tibor qaratishdir. Chet el investitsiyalariga turli darajadagi potentsial ta'sir ko'rsatadigan mumkin bo'lgan xatarlarning to'liq ro'yxati ancha kengroq bo'lib, bir necha yuzlab siyosiy, iqtisodiy va ijtimoiy-madaniy omillarni o'z ichiga oladi. Faktorlarni tanlash va ularning nisbiy vaznini aniqlash miqdoriy usulning asosiy muammosi bo'lib qolmoqda.
Yana bir muammo shundaki, xatarlarning miqdoriy shkalasini xalqaro taqqoslash uchun moslashtirishga urinish ko'pchilik mamlakat risklarining tarmoq/loyiha yo'nalishiga zid keladi. Masalan, qazib oluvchi sanoatlar yuqori texnologiyali ishlab chiqarish tarmoqlariga qaraganda ekspropriatsiyaga ancha moyil. Bundan tashqari, ko'pchilik tarmoqlar uchun xavf omili sifatida ko'rilgan narsa (masalan, siyosiy beqarorlik) ba'zi boshqa tarmoqlar (masalan, harbiy-sanoat kompleksi) uchun imkoniyat omili bo'lishi mumkin. Turli mamlakatlarda turli investorlar uchun turli xil nisbiy risk darajalari mavjud bo'lganligi sababli, mamlakat risklarining miqdoriy shkalasini qo'llash doirasi toraytiriladi.
Mamlakatdagi ijobiy yoki noqulay tendentsiyalarni erta aniqlash uchun umumlashtirilgan statistik ma'lumotlar usuli qo'llaniladi. Shu asosda 70-yillarda aniq sabab-oqibat munosabatlariga asoslangan va birinchi navbatda ekonometrik va boshqa ob'ektiv ma'lumotlarga tayangan ikkita model (PSSI; Ekologik yondashuv) ishlab chiqilgan. Siyosiy tizim barqarorligi indeksi modeli birinchi marta D.Xendel, G.Uest va R.Medou tomonidan tavsiflangan. Siyosiy va ijtimoiy muhitning bir qator diskret tarkibiy qismlarini (masalan, qo'zg'olonlar soni, etnolingvistik parchalanish, qonunchilik samaradorligi va boshqalar) to'g'ridan-to'g'ri o'lchab, model spekulyativ xulosalar va buzilishlardan mustaqil ekanligini da'vo qiladi. Shu maqsadda har bir komponent uchun hisoblangan indekslar yordamida modelga qo'shimcha maxfiy baholar kiritildi.
Ikkinchi model, Knudsenning ekologik yondashuvi, birinchi bo'lib T. Gurr tomonidan aytilgan, odamlarning umidlari va ularning farovonligi o'rtasida tafovut mavjud bo'lgan joyda ( dinamik tushunchalar) mavjud bo'ladi degan taxminga asoslanadi ko'zga ko'rinadigan xorijiy sektor, bu umidsizlik intervensiya yoki ekspropriatsiyaga olib kelishi mumkin, xorijiy firmalar mavjud siyosiy tartibning xalqning iqtisodiy va siyosiy istaklarini qondirishda muvaffaqiyatsizligi uchun aybdor bo'lib xizmat qiladi.
Ikkinchi guruh ekspert baholaridan iborat bo'lib, odatda Delphi usulini o'z ichiga olishi mumkin bo'lgan yoki bo'lmasligi mumkin bo'lgan ko'p bosqichli maslahat jarayonining yakuniy mahsulotidir. Ushbu hisobotlarning ba'zilarida ekonometrik ma'lumotlardan foydalaniladi, ammo ularning asosiy xususiyati tahlilning aniq mantiqiy mantiqiga ko'ra juda ko'p sonli mamlakatlarning progressiv reytingidir. Bunday turdagi birinchi kompaniya BERI (Business Environment Risk Index) xizmati edi. Risk darajasi bo'yicha mamlakatlarni baholash bir necha bosqichlarni o'z ichiga oladi: o'zgaruvchilarni tanlash (siyosiy barqarorlik, iqtisodiy o'sish darajasi, inflyatsiya darajasi, milliylashtirish darajasi va boshqalar), har bir o'zgaruvchining vaznini aniqlash (siyosiy barqarorlik o'zgaruvchisi maksimal vaznga ega), qayta ishlash. nazariy jihatdan 0 dan 100 gacha bo'lgan umumiy indeksni yaratuvchi ekspert shkalasidan foydalangan holda Delphi usulidan foydalangan holda ko'rsatkichlar (minimal indeks maksimal xavfni anglatadi va aksincha). Qoida tariqasida, mamlakat indekslari ekstremal qiymatlarga etib bormaydi.
Shu kabi metodologiyalardan foydalangan holda qiyosiy reyting tizimlari Frost & Sullivan (Jahon siyosiy xavf prognozi), Business International va Data Resources Inc konsalting firmalari tomonidan ishlab chiqilgan. (Polikon). Ularning aksariyati Internetda mavjud va Policonda bo'lgani kabi, foydalanuvchilar turli o'zgaruvchilarning og'irligini istisno qilishlari yoki o'zlarining baholash ma'lumotlarini kiritishlari mumkin. Oldinga katta qadam siyosiy ma'lumotlar banklarini yaratish bo'ldi (World Handbook of Siyosiy va ijtimoiy ko'rsatkichlar).
Ikkita moliyaviy yo'naltirilgan reyting tizimini eslatib o'tish kerak: Institutional Investor's Country Credit Rating va Euromoney's Country Risk Index, mos ravishda 109 va 116 mamlakatni qamrab oladi. Euromoney modelida mamlakat risklari reytingi London banklararo taklif stavkasi (LIBOR), birlamchi narxlar, banklararo kreditlash va boshqalar kabi ko'rsatkichlar to'plamini birlashtirish orqali tuziladi. Iqtisodiyotning asosiy tarmoqlari ustidan milliy nazorat darajasi, siyosiy beqarorlik, mamlakatning xalqaro maqomi, hukumatlar va firmalarning savdo balansidagi o'zgarishlar kabi umumiy iqtisodiy va siyosiy tendentsiyalarni tavsiflash uchun o'zgaruvchilarning butun guruhlari qo'llaniladi. Amaldagi ko'rsatkichlarning miqdoriy parametrlari odatda ekspert xulosalari bilan birlashtiriladi va milliy va xalqaro iqtisodiyotning rivojlanishini bashorat qilish imkonini beruvchi murakkab dinamik modelni tashkil qiladi. Ko'rsatkichlarning afzalligi shundaki, ular ob'ektiv va (ko'p hollarda) o'lchash mumkin bo'lib, voqealar haqida tez, aniq xabar berishga imkon beradi. Biroq, asosiy muammo ko'rsatkichlarning nazariy asosliligi bo'lib qolmoqda. Yana bir muammo shundaki, reytinglar ta'rifi bo'yicha statikdir: ular o'tmishdagi voqealar va kelajakka aloqasi bo'lmagan sharoitlarga qaraydilar.
Ekspert risklarini baholash modellari
Model | Xavf turi | Reytingda ishtirok etgan davlatlar soni | Davriylik |
| Biznes muhiti xavf indeksi (BERI) | mamlakat | 48 | har chorakda |
| BERI siyosiy xavf indeksi (PRI) | siyosiy | - | - |
| BERI Foreland | moliyaviy | - | - |
| Jahon siyosiy xavf prognozi (WPRF) | siyosiy va iqtisodiy | 80 | oylik |
| Xalqaro Country Risk Guide (ICRG) | siyosiy, moliyaviy, iqtisodiy | 100 dan ortiq | oylik |
| Institutsional investorning mamlakat kredit reytingi | moliyaviy | 109 | - |
| POLICON | siyosiy | - | - |
| Xatarlarni nazorat qilish | mamlakat | 70 | haftalik |
| Oksford tahliliy ma'lumotlari | mamlakat | 50 | har kuni |
| Euromoney ning mamlakat risklari indeksi | moliyaviy | 116 | - |
Mualliflar: D.Frey va D.Ruloff, Siyosiy risklarni baholash metodologiyasi: Umumiy nuqtai nazar, World Futures, N.Y., 1988, Vol.25, № 1/2, 6-7-betlar;
J. de la Torre, D. Neckar, Xalqaro operatsiyalar uchun siyosiy xavflarni prognoz qilish, Xalqaro bashorat qilish jurnali, Amsterdam, 1988, Vol.4, No.2, 228-bet.
Ekspert tizimlari ijtimoiy-iqtisodiy omillar va siyosiy xavf o'rtasidagi yashirin bog'liqlik uchun eng jiddiy tanqid qilinadi, bu esa muayyan muammolarni hal qilish uchun reytinglardan foydalanishni qiyinlashtiradi.
Ekspert baholari bilan bir qatorda, siyosiy xavfning asosiy omili sifatida ichki siyosiy beqarorlikni o‘rganish uchun ekonometrik modellashtirish qo‘llaniladi. Sirakuza universiteti professorlari Uilyam Koplin va Maykl O'Liri tomonidan ishlab chiqilgan va eng keng tarqalgan ekonometrik model Koplin-O'Liri modelida siyosiy beqarorlik siyosiy hayotdagi hodisa sifatida ko'rib chiqiladi. hukumatlarga qarshi fitnalar, davlat to'ntarishlari, fuqarolar urushlari, etnik nizolar va boshqalar ko'rinishidagi zo'ravonlikning keng qo'llanilishi bilan tavsiflangan ma'lum bir mamlakat. Shu bilan birga, hukmron qatlam ichidagi hokimiyat uchun kurash bilan bog‘liq bo‘lgan hukmron elitadagi beqarorlik bilan muxolifatdagi ijtimoiy-siyosiy kuchlarning faol faoliyati natijasida yuzaga keladigan ijtimoiy beqarorlik o‘rtasida farq bor.
Korporativ darajada, mamlakatdagi xavf darajasi haqidagi xulosalar ko'pincha "investitsiya taklifiga kiritilgan siyosiy muhitning miqdoriy tavsifi" dan boshqa narsa emas.
Keng qamrovli o'rnatilgan modelga misol sifatida Dow Chemical kompaniyasi tomonidan ishlab chiqilgan ESP (Iqtisodiy, Ijtimoiy va Siyosiy tizim) bo'lishi mumkin. lotin Amerikasi. Usul ma'lum bir davlat bo'yicha dastlabki ma'lumotlarni to'plash, ekspertlar guruhining ushbu mamlakatga tashrifi, kompaniya filiali xodimlari va mahalliy rahbarlar bilan suhbatlar orqali ma'lumotlarni tekshirish, ma'lumotlarni ekspertlar guruhi tomonidan yakuniy tahlil qilish, va yuzaga kelishi mumkin bo'lgan voqealar stsenariylarini ishlab chiqish. Ushbu yondashuvning afzalligi shundaki, u kompaniyaning o'ziga xos ehtiyojlariga moslashtirilgan va tahlilga kompaniyaning oddiy a'zolarini ham, yuqori rahbariyatini ham jalb qiladi va shu orqali baholash natijalariga jiddiy yondashishni ta'minlaydi. Biroq, bu usul ancha qimmat va vaqt talab etadi.
Siyosiy tavakkalchilikni tahlil qilish va baholashning yana bir usuli - tuzilgan va standartlashtirilgan savollar ro'yxati asosida mamlakatlarning xavflar reytingini yaratishdir.
Shell Oil tomonidan ma'lum bir mamlakatda neftni qidirish, rivojlantirish va qayta ishlash imkoniyatlarini baholash uchun ishlab chiqilgan eng murakkab, ammo samarali yondashuv va uning keyingi variantlari (masalan, Risk Insights, Inc. tomonidan ishlab chiqilgan modellar) ko'rib chiqilayotgan munosabatlarning rasmiy spetsifikatsiyasini o'z ichiga oladi. , ekspert xulosalari, hukm xatolarini cheklash usuli bilan qayta ishlangan, jamlangan ekonometrik ma'lumotlar va individual baholar natijalarini birlashtirgan murakkab statistik algoritm. Usulning asosiy cheklovi uning yuqori narxidir.
1980-yillarga qadar tashqi muhitni skanerlashning keng kontekstida iqtisodiy va texnologik sohalar siyosiy va ijtimoiy sohalarga qaraganda muhimroq va biznesga ko'proq ta'sir ko'rsatadigan sohalar sifatida ko'rildi, ular nafaqat murakkabroq va tuzilmagan, balki noaniqroq deb hisoblangan. va kamroq bashorat qilish mumkin. Ijtimoiy-siyosiy taraqqiyotni nazorat qilib bo‘lmaydigan va harakatlar allaqachon ko‘zga tashlansagina javob berish mumkin bo‘lgan ixtiyoriy harakat sifatida qarash tendentsiyasi bu sohada tahliliy vositalarning yetarli darajada rivojlanmaganligini belgilab berdi.
Yalpi ichki mahsulot (YaIM) va iste'mol narxlari indeksi kabi keng qo'llaniladigan iqtisodiy ko'rsatkichlar bilan bir qatorda qo'llanilishi mumkin bo'lgan mos ijtimoiy ko'rsatkichlarni ishlab chiqish bo'yicha faol izlanishlar bu tendentsiyaning ortga qaytishiga turtki bo'ldi. Ijtimoiy ko'rsatkichlar, masalan, statistik ifodalangan demografik o'zgarishlar yoki "idrok" (xulq-atvor) kabi, xalqaro taqqoslash uchun qayta ishlangan va standartlashtirilgan, shubhasiz, baholashning miqdoriy va sifat usullarining muhim tarkibiy qismiga aylanadi. siyosiy xavf. Tanlangan ijtimoiy-siyosiy ko'rsatkichlar siyosiy barqarorlik ko'rsatkichlari sifatida mamlakat xavfini baholashning ayrim usullarida qo'llaniladi. R.Rummel va D.Xenen avtoritarizm darajasi, iqtisodiyotning o'tish bosqichlari, ishsizlikka nisbatan ta'lim darajasi, harbiy va fuqarolik hokimiyatlari o'rtasidagi kuchlar muvozanati kabi ko'rsatkichlardan foydalanadilar.
Siyosiy tavakkalchilikni tahlil qilishda shaxsiy omilni baholash uchun M.O.Liri va V.Koplin muayyan shaxsning ijobiy, neytral yoki salbiy pozitsiyasining kuchini, uning taʼsiri darajasini va buning ahamiyatini tahlil qiluvchi “Knyaz modeli”ni ishlab chiqdilar. uning uchun masala (har bir mezon besh balli shkala bo'yicha baholanadi, keyin ko'paytiriladi va barcha ishtirokchilar bo'yicha yig'iladi), model hukumatning muayyan qaror qabul qilish ehtimolini miqdoriy (jamidagi ijobiy ballar nisbati) hisoblash imkonini beradi.
B. Leavi barcha noiqtisodiy omillar bilan birga ijtimoiy-madaniy o'zgaruvchilarni mamlakat xavfini baholashning miqdoriy, tizimli yondashuviga birlashtiradigan analitik tarmoqni ishlab chiqdi.
Mamlakatdagi xavf darajasini belgilovchi siyosiy, ijtimoiy va iqtisodiy omillarning o'zaro ta'sirining umumiy sxemasi Charlz Kennedi tomonidan "Siyosiy risklarni boshqarish" asarida taqdim etilgan.
* Mamlakat importini valyuta zahiralari bilan ta'minlash koeffitsienti.
** Yillik to‘lovlarning mamlakat eksportiga nisbati
Ijtimoiy heterojenlik turli etnik, qabilaviy, diniy va mintaqaviy guruhlarning soni va hajmini bildiradi. Jamiyatning tabaqalanishi yuqoridagi guruhlar quyi yoki eng kambag'al sinf bilan sezilarli darajada mos kelganda yuzaga keladi, bu esa siyosiy beqarorlikni keskin oshiradi. Daromad taqsimoti jamiyatdagi iqtisodiy guruhlar o'rtasidagi tengsizlik darajasini ko'rsatadi. Bu tengsizlik qanchalik yuqori bo'lsa, siyosiy beqarorlik ehtimoli shunchalik yuqori bo'ladi.
Kennedi siyosiy tizimlarning to‘rtta asosiy turini ajratib ko‘rsatadi: 1) avtoritar-an’anaviy (monarxiya yoki harbiy diktatura); 2) avtoritar-mobilizatsiya (totalitarizm); 3) liberal-demokratik (parlament yoki prezidentlik); 4) yangi mustaqil (sobiq koloniyalar). U ikkinchi va uchinchi tizimlarni eng barqaror, birinchisini nisbatan barqaror, to‘rtinchisini esa eng past barqaror deb hisoblaydi. Harbiylar hukumatni o'zgartirish imkoniyati va xohishiga ega bo'lsa, siyosiy tizim o'ta beqaror hisoblanadi.
Mamlakatning yaqin o'tmishida fuqarolar urushi, inqilob va harbiy to'ntarishlarning mavjudligi "oxirgi ichki urush" ko'rsatkichiga kiritilgan bo'lib, kelajakdagi mojarolarni bartaraf etish uchun pretsedent hisoblanadi. Hukmron elitaning qonuniyligi aholining ko'pchiligining davlat buyruqlarini bajarishini anglatadi. Qarama-qarshi tendentsiyalarning paydo bo'lishi, shuningdek, fuqarolarga nisbatan davlat zo'ravonligining yuqori darajasi (repressiya) siyosiy beqarorlik ehtimolini oshiradi. Asosan agrar jamiyatdan sanoat jamiyatiga barqaror oʻtish uchun ilgʻor er islohoti dasturlari zarur.
J. de la Torre va D. Nekkar tomonidan taklif qilingan tasnif siyosiy va iqtisodiy xavf omillarining ichki va tashqi manbalarini ajratadi. Bu bo'linish juda o'zboshimchalik bilan amalga oshiriladi, chunki turli guruhlarning omillari bir-biriga ta'sir qilishi mumkin.
| Iqtisodiy kuchlar | Siyosiy omillar | |
| Mahalliy | Aholi va daromad
Raqam va tuzilish Iqtisodiy o'sish va aholi jon boshiga daromad Tabiiy o'sish Daromad taqsimoti Mehnat resurslari va bandlik Hajmi va tarkibi Tarmoqli va hududiy tuzilishi Ishlash Migratsiya Ishsizlik darajasi Sanoat tahlili Qishloq xo'jaligi ishlab chiqarishi va o'zini o'zi ta'minlash Tarmoqli va hududiy tuzilmasi; rivojlanish tendentsiyalari Davlat sektorining hajmi va dinamikasi Milliy ustuvorliklar va strategik sektorlar Iqtisodiy geografiya Tabiiy resurslar Iqtisodiy diversifikatsiya Topografiya va infratuzilma Davlat va ijtimoiy xizmatlar Davlat daromadlarining manbalari va tarkibi Xarajatlarning tarmoq va hududiy taqsimoti Byudjet taqchilligining hajmi va o'sishi Harajat dasturlarining qat'iyligi Hududlarning markaziy daromad manbalariga bog'liqligi Asosiy ko'rsatkichlar Narx indeksi Daraja ish haqi Foiz stavkalari, pul massasi va boshqalar. | Aholi tarkibi
Etnolingvistik, diniy, qabilaviy yoki sinfiy xilma-xillik Iqtisodiy va siyosiy hokimiyatda ishtirok etish darajasi Immigratsiya va emigratsiya Madaniyat Madaniy, diniy va axloqiy qadriyatlar Madaniy aloqalarning ochiqligi va intensivligi Hukumat va muassasalar Konstitutsiyaviy tamoyillar va ziddiyatlar Milliy institutlarning moslashuvchanligi Armiya, cherkov, partiyalar, matbuot, ta'lim muassasalari va boshqalarning roli va ta'siri. Quvvat Status-kvoni qo'llab-quvvatlovchi asosiy raqamlar Ichki xavfsizlik apparatining roli va ta'siri Muxolifat Ta'sir va manbalar Asosiy ko'rsatkichlar Ish tashlash harakati Qurolli qo'zg'olon va terroristik hujumlar Siyosiy mahbuslarning soni va qamoqda saqlash sharoitlari Rasmiy korruptsiya darajasi |
| Tashqi | Tashqi savdo
Joriy to'lov balansi, uning tarkibiy qismlari Eksport va importning narx egiluvchanligi Asosiy import va eksport tovarlarining barqarorligi Savdo shartlarining evolyutsiyasi Savdoning geografik yo'nalishi Tashqi qarz va unga xizmat ko'rsatish Tashqi qarz, uning mutlaq va nisbiy darajalari To'lash shartlari va shartlari Import va eksport uchun qarzlarga xizmat ko'rsatish Xorijiy investitsiyalar Kattaligi va nisbiy ahamiyati Tarmoq va hududiy taqsimoti Asosiy investorlar (mamlakatlar va xalqaro tashkilotlar) To'lov balansi Dinamiklar Zaxira balansi Kapital harakati Asosiy ko'rsatkichlar Valyuta kursi (rasmiy va norasmiy) Xalqaro qarz olish shartlarining o'zgarishi | Xalqaro maydondagi vaziyat
Xalqaro shartnomalar Moliyaviy yordam Moliyaviy, oziq-ovqat yordami, harbiy yordam Iqtisodiy va savdo aloqalarini afzal ko'radi Mintaqadagi vaziyat Chegara mojarolari Tashqi harbiy tahdid Qo'shni davlatda inqilob Qochqinlar Chet el kapitali va investitsiyalariga munosabat Milliy investitsiya qonunchiligi Viloyatdagi xorijiy investorlarga munosabat Arbitraj amaliyoti Asosiy ko'rsatkichlar Inson huquqlariga hurmat Mamlakat tashqarisidagi muxolifat Uchinchi mamlakatlarda terrorchilik harakatlarida ishtirok etish Diplomatik va savdo mojarolari |
Maqola tavakkalchilik sharoitida davlat va biznes o'rtasidagi o'zaro munosabatlar jarayonida siyosiy xavfni baholash va investitsiya qarorlarini qabul qilish masalalariga bag'ishlangan. Juda ko'p .. lar bor muqobil usullar siyosiy xavflarni baholash, ular orasida ushbu muammoni hal qilishning maqbul va ob'ektiv usullarini aniqlash qiyin. Agar iqtisodiy risklar u yoki bu darajada miqdoriy tahlilga va shunga mos ravishda prognoz qilish imkoniyatiga ega bo'lsa, siyosiy risklar miqdoriy, sifatli baholash va ekspert xulosasiga qo'shimcha ravishda talab qilinadi. Bugungi kunda, amalda, tavakkalchilik sharoitida investitsiya qarorini qabul qilishning universal usuli mavjud emas: xavf ehtimolini va uning yakuniy natijaga ta'sir darajasini baholash uchun barcha hisob-kitoblar bashoratli va ehtimollik xususiyatiga ega. Muallif siyosiy xavflarni baholash bilan shug'ullanadigan eng mashhur korporatsiyalar va tahlil markazlari haqida qisqacha ma'lumot beradi. Tadqiqotchining vositalari ko'rib chiqiladi - ular taklif qiladigan siyosiy xavfni baholashning asosiy modellari. Siyosiy xavfni tahlil qilish va baholashning asosiy modellarining qisqacha tavsifi turli mamlakatlarda siyosiy muhitni va biznes muhitini rivojlantirish istiqbollarini baholash mezonlarini tanlash muammosining murakkabligi va ko'p qirraliligini ko'rsatadi. Ko'rib chiqilgan barcha modellar ma'lum afzalliklarga va kamchiliklarga ega. Bundan kelib chiqadiki, optimal yondashuv har bir usulning eng yaxshi tomonlarini yig'indisi bo'lib, makro risklarni o'lchash va ularni muayyan sharoitlarga nisbatan izohlash imkonini beradi.
Qimmatli qog'ozlar va hosilaviy moliyaviy vositalar bilan operatsiyalarni amalga oshirish nazariyasi va amaliyotining asoslari ko'rib chiqiladi.
Moliya va kredit yo'nalishida tahsil olayotgan talabalar, bakalavrlar va magistrlar uchun.
Kiryushin S. A. Kitobda: "Bino majmuasi-96" professor-o'qituvchilari, aspirantlari va talabalarining ilmiy-texnik konferentsiyasi. Hisobotlarning tezislari. 4-qism: Texnologiya, tashkil etish, iqtisodiyot va qurilishni boshqarish bo'yicha tadqiqotlar. 4-qism. N. Novgorod: Nijniy Novgorod davlat arxitektura va qurilish akademiyasi, 1996. P. 57-57.
Ishda investitsion jozibadorlik mezonlarining iqtisodiy mohiyati yoritilgan, bu mezonlarni miqdoriy ko‘rsatkichlar orqali ifodalash imkoniyatlari tavsiflangan, tadbirkorlik faoliyatida raqobatbardoshlikni boshqarish zarurligi ta’kidlangan.
Darslikda inqiroz sharoitida banklarning moliyaviy barqarorligini baholashning dolzarb muammolari ko‘rib chiqilgan. Moliyaviy barqarorlikni baholashning asosiy usullari ko'rib chiqiladi. Ekonometrik yondashuv taklif etilib, bankning moliyaviy barqarorligining yomonlashuvi ehtimolini baholash uchun model tuzilgan. Bank nazorati sohasidagi innovatsiyalar xalqaro tavsiyalar asosida tahlil qilinadi. Qo'llanmada o'quv vazifalari (testlar, topshiriqlar, Nazorat savollari) va amaliy yo'nalishga ega.
1-qism. Volgograd: Volgograd ilmiy nashriyoti, 2010 yil.
To‘plamga 2010-yil 15-16-noyabr kunlari Volgograd shahrida “Jamoatchilik yordami” mintaqaviy ijtimoiy-iqtisodiy va siyosiy tadqiqotlar markazida o‘tkazilgan “Iqtisodiyot va menejment: muammolar va rivojlanish istiqbollari” mavzusidagi xalqaro ilmiy-amaliy konferensiya ishtirokchilarining maqolalari kiritilgan. . Maqolalar konferensiyada ishtirok etayotgan turli mamlakatlar olimlari tomonidan o‘rganilgan iqtisodiyot, boshqaruv nazariyasi va amaliyotining dolzarb masalalariga bag‘ishlangan.
Maqolada ma'lumotlarni to'plash tahlili usulidan foydalangan holda davlat sektori samaradorligini baholashda tashqi sharoitlarning ta'siri muammolari ko'rib chiqiladi. 2011 yilda Rossiya hududlarida sog'liqni saqlash tizimi misolida, qiyosiy tahlil tashqi sharoitlarni hisobga olishning zamonaviy usullari. DEA usuli bilan olingan samaradorlik baholarini tuzatishning istiqbolli usuli taklif etiladi. DEA tahlilining samaradorlikni baholash vositasi sifatida afzalliklariga qaramay davlat hokimiyati, uning qo'llanilishi bir qator uslubiy qiyinchiliklar bilan bog'liq. Samaradorlikka ta'sir qiluvchi bir qancha omillarni hisobga olish ko'proq foydalanishni talab qiladi murakkab usullar, ulardan eng istiqbollisi o'rganilayotgan DMUlarni belgilar majmui bo'yicha klasterlash va mahalliy ishlab chiqarish imkoniyatlari chegaralarini qurishdir. Hisob-kitoblarni tuzatish uchun regressiya tahlilidan foydalanish hozirgi vaqtda chuqurroq o'rganishni talab qiladi, chunki tuzatishda tizimli xatolar ehtimolini istisno qilib bo'lmaydi. Eng istiqbolli yondashuv dastlabki ko'rsatkichlarni tuzatish va ko'p bosqichli tahlil bilan to'ldirilgan klasterlashning kombinatsiyasi bo'lib tuyuladi. Jamiyat resurslarini ijtimoiy foydali natijaga aylantirishning bir necha bosqichlarini ko‘rib chiqish davlat tashkiloti faoliyatining zaif tomonlarini mahalliylashtirish imkonini beradi.
Trunin P.V., Drobishevskiy S.M., Evdokimova T.V.M.: “Delo” RANEPA nashriyoti, 2012 yil.
Ishning maqsadi pul-kredit siyosati rejimlarini ulardan foydalanayotgan mamlakatlar iqtisodiyotining inqirozlarga zaifligi nuqtai nazaridan solishtirishdir. Ish ikki qismdan iborat. Birinchi bo'limda valyuta kursini nishonlash, klassik va modifikatsiyalangan inflyatsiyani nishonlash kabi pul-kredit siyosati rejimlarini qo'llaydigan iqtisodiyotlarning inqirozlarga moyilligini o'rganuvchi tadqiqotlar natijalari taqdim etilgan adabiyotlar sharhi mavjud. Shuningdek, u inqirozlarning oldini olish yoki yumshatish vositasi sifatida valyuta zahiralarini to‘plash samaradorligini baholash imkonini beradi. Ishning ikkinchi qismi - empirik - pul-kredit siyosati rejimlari bo'yicha guruhlangan mamlakatlarda inqirozdan oldingi va inqirozdan keyingi davrlardagi asosiy makroiqtisodiy ko'rsatkichlar dinamikasini tahlil qilish natijasida olingan iqtisodiyotlarning moslashuvchan qobiliyatlarini taqqoslash metodologiyasi va natijalarini tavsiflaydi. . Bundan tashqari, iqtisodiyotlarning inqirozlarga moyilligini baholash turli rejimlardagi inqirozlar chastotalarini hisoblash asosida taqdim etiladi.
Ushbu ish bozor iqtisodiyoti rivojlangan va o'tish davridagi mamlakatlarda, shuningdek, ayrim rivojlanayotgan mamlakatlarda eng kam ish haqi institutini tanqidiy tahlil qilishga bag'ishlangan. Ayrim mamlakatlarda eng kam ish haqining institutsional xususiyatlari ko'rib chiqiladi: tashkil etish tartibi, mintaqaviy xususiyatlar, kasaba uyushmalarining roli. Maxsus bo'limda eng kam ish haqining mutlaq va nisbiy hajmi dinamikasi tahlil qilinadi, eng kam ish haqini qayta ko'rib chiqishdan foyda ko'ruvchi va zarar ko'ruvchi ijtimoiy guruhlar aniqlanadi. Eng kam ish haqi institutining mehnat bozoriga ta'siriga alohida e'tibor qaratilmoqda. Muallif eng kam ish haqining oshishini bandlik va ishsizlik dinamikasiga o'tkazish mexanizmini o'rganadi va empirik tadqiqot natijalarini taqdim etadi. Ko'pgina mamlakatlar tajribasi shuni ko'rsatadiki, eng kam ish haqining "keskin" o'sishi, birinchi navbatda, ijtimoiy nochor guruhlar orasida turg'unlik va hatto bandlikning qisqarishiga olib keladi. Ayniqsa, salbiy ta'sir mehnat xarajatlarining yuqori ulushi va malakasiz ishchi kuchidan keng foydalaniladigan kompaniyalar uchun qayd etiladi, ya'ni. birinchi navbatda kichik biznes va qishloq xo'jaligidagi korxonalar uchun. Ishning xulosalaridan biri shundaki, eng kam ish haqini oshirish qashshoqlik muammosini hal qilishning samarali vositasi emas, chunki uni oluvchilarning aksariyati o'rtacha va o'rtacha daromaddan yuqori bo'lgan uy xo'jaliklarida to'plangan.
Chop etilgan:
Xatarlarni tahlil qilish muammolari, 8-jild 2011 yil 6-son 46-55-bet
Siyosiy xavf va uni baholashning amaliy modellari
Kirish
Rossiyaning xalqaro maydondagi mavqeini mustahkamlash va uning global iqtisodiy makonga integratsiyalashuvining eng muhim shartlaridan biri hozirgi paytda juda yuqori darajadagi beqarorlik bilan tavsiflangan siyosiy vaziyatni normallashtirishdir. Xorijiy siyosatchilar va ishbilarmonlar uchun Rossiya ancha qiziqarli va istiqbolli, ammo juda xavfli hamkor bo'lib ko'rinadi. Bundan tashqari, siyosiy omil iqtisodiyotni barqarorlashtirish uchun potentsial xavf tug'diradi: iqtisodiy tiklanishning zaruriy sharti bo'lgan Rossiya iqtisodiyotiga uzoq muddatli investitsiyalar siyosiy muhit tomonidan yaratilgan yuqori darajadagi xavf tufayli qiyinlashadi.Siyosiy tavakkalchilikni baholash masalasi tadqiqotchilarni qiziqtiradi va tavakkalchilik sharoitida investitsiya qarorlarini qabul qilish jarayoniga yangicha qarashlar paydo bo‘lmoqda. Siyosiy xavfni baholashning ko'plab muqobil usullari mavjud, ular orasida ushbu muammoni hal qilishning maqbul va ob'ektiv usullarini aniqlash qiyin. Shu bilan birga, barcha investitsiya loyihalari bir xil emas va ularning har biri uni amalga oshirishning barcha bosqichlarida individual yondashuvni talab qiladi. Zamonaviy global inqiroz sharoitida voqealarning kutilmagan variantlar bo'yicha rivojlanishining haqiqiy imkoniyati mavjud va hodisaning natijasi qaysi variant amalga oshirilishiga bog'liq.
Bugungi kunda, amalda, xavf sharoitida investitsiya qarorlarini qabul qilishning universal usuli mavjud emas: xavf ehtimoli va uning yakuniy natijaga ta'sir qilish darajasini baholash uchun barcha hisob-kitoblar bashoratli va ehtimollik xarakterlidir. Ushbu muammoni hal qilishning mavjud usullari va usullari mamlakatdagi doimiy o'zgaruvchan iqtisodiy, siyosiy va ijtimoiy sharoitga qarab o'zgarishlarga duchor bo'lishga majbur. Binobarin, investitsiya qarorlarini qabul qilish nazariyasi bo'yicha mahalliy tadqiqotchilar orasida xavf-xatar sharoitida mablag'larni investitsiyalash bo'yicha boshqaruv qarorlarini qabul qilish usullarini takomillashtirish katta qiziqish uyg'otmoqda.
1. Siyosiy tavakkalchilik: kontseptsiyani tushuntirish
Siyosiy xavfning klassik ta'rifi milliy hukumatlarning roli va harakatlariga ishora qiladi "siyosiy faoliyatning istalmagan oqibatlari ehtimoli ...". "Kompaniyalar siyosiy xavfning uchta asosiy toifasiga duch keladilar: investitsiya, istalmagan tartibga solish va operatsiyalarga aralashish". Siyosiy tavakkalchilik, odatda, davlatning biznes operatsiyalariga yoki siyosiy harakatlarga aralashuvi, hukumat tomonidan firmalarga qo'yilgan cheklovlar yoki ikkalasining kombinatsiyasi nuqtai nazaridan ko'rib chiqilishi kerak. Siyosiy risklar investor/egasining huquqlarini inkor etuvchi yoki cheklovchi hukumat harakatlari bilan bog'liq: (1) o'z aktivlaridan foyda/foydalanish; yoki (2) firma qiymatini kamaytiradigan. Eng mashhur siyosiy xatarlarga quyidagilar kiradi: urushlar, inqiloblar, davlatning mulkni tortib olishi (ekspropriatsiya, milliylashtirish yoki musodara) va davlatning mamlakat ichida foyda yoki boshqa daromadlar harakatini cheklash bo'yicha harakatlari... Siyosiy xavflar hukumat bilan bog'liq. tijorat tavakkalchiligi xaridorning to'lovga layoqatsizligi yoki to'lamaslikning boshqa iqtisodiy sabablarini o'z ichiga oladi. Siyosiy xatarlarni prognoz qilish muammosiga qiziqish XX asrning 50-yillari boshlarida paydo bo'lgan. Biroq, 70-yillarning oxirigacha, zarur materiallar yo'qligi va siyosiy xavfni tahlil qilish va prognozlash usullari etarli darajada ishlab chiqilmaganligi sababli, ilmiy adabiyotlarda mamlakat riskini umumiy baholashda unga bo'ysunuvchi rol berildi.Siyosiy tavakkalchilikni baholash va prognozlash masalalari ishbilarmon va ilmiy doiralar e’tiborini tortmoqda, xavf sharoitida davlat va biznes o‘rtasidagi o‘zaro munosabatlar jarayoniga yangicha qarashlar paydo bo‘lmoqda. Siyosiy xavfni baholashning ko'plab muqobil usullari mavjud, ular orasida ushbu muammoni hal qilishning maqbul va ob'ektiv usullarini aniqlash qiyin.
Siyosiy tavakkalchilik ta’rifida xilma-xillik mavjud. Ba'zi tahlilchilar siyosiy risklarni yo'qotishlar, boshqalari siyosiy xavflarni oldindan aytib bo'lmaydiganlik va noaniqlik deb ataydilar, ba'zi mualliflar siyosiy xavfni biznes muhitidagi siyosiy o'zgarishlarning oqibatlari deb atashadi. Biroq, ko'pchilik mualliflar siyosiy xavfni biznes muhitida sodir bo'layotgan voqealar nuqtai nazaridan baholaydilar, bu odatda nomaqbul biznes oqibatlariga olib keladigan hukumat aktini o'z ichiga oladi.
Siyosiy risk tarkibiy hodisa sifatida quyidagi asosiy komponentlarni o'z ichiga oladi. Bu erda mamlakatdagi amaldagi soliq tizimi va qonunchiligidan kelib chiqadigan xavf-xatarlar alohida o'rin tutadi. Bu "huquqiy yoki tartibga soluvchi xavf". U soliq qonunchiligidagi o'zgarishlar, hukumatning normativ hujjatlarining paydo bo'lishi, to'g'risidagi qarorlar bilan bog'liq yo'qotishlar va daromadlarni o'z ichiga oladi. turli darajalar davlat (mintaqa)dagi ijtimoiy-siyosiy va iqtisodiy vaziyatni o'zgartiruvchi hokimiyat organlari. Siyosiy tavakkalchilik yuridik jihatdan tashqari quyidagi holatlar tufayli yo‘qotish yoki daromad olish imkoniyatini ham o‘z ichiga oladi: hukumatning o‘zgarishi, hukumatdagi kadrlar o‘zgarishi; inqilob, harbiy harakatlar, shirkat mulkining musodara qilinishi sababli iqtisodiy faoliyatni amalga oshirishning mumkin emasligi; yangi hukumatning o'zidan oldingi hukumatlar o'z zimmalariga olgan majburiyatlarni bajarishdan bosh tortishi; siyosiy notinchlikning kuchayishi, ijtimoiy keskinlik, korruptsiya darajasining oshishi, jinoyatchilik va boshqalar.
Bundan tashqari, mumkin bo'lgan yo'qotishlar turlari ro'yxatini kengaytirishning uchta sababi bor.
Birinchidan, bu ro'yxat faqat sug'urta qilinishi mumkin bo'lgan harakatlarni o'z ichiga oladi (ya'ni ular biznes bilan bog'liq bo'lmagan zararlardir). Sug'urta hisoblanmaydigan ko'plab hukumat aktlari mavjud, masalan, ishga qabul qilish kvotalari o'rnatuvchi tasdiqlovchi harakatlar. Korruptsiyalashgan hukumatlar ko'pincha qarindoshlari yoki do'stlari uchun pora yoki ish bilan ta'minlashni talab qiladilar, bu esa sug'urta bilan qoplanishi mumkin bo'lmagan investorga qo'shimcha xarajatlarning siyosiy asosidir.
Ikkinchidan, siyosiy sohada yo'qotishlarga olib kelishi mumkin bo'lgan ko'plab xatti-harakatlar hukumatdan chiqmaydi. Harbiy xavf-xatarlarda, masalan, mamlakatda etnik guruhlar yoki qabilalar o'rtasida fuqarolar urushi boshlanishi mumkin, bu erda hukumat shunchaki kuzatuvchi bo'lib qoladi yoki xohlasa ham aralashishga ojizdir. Ba'zi mojarolarda hukumat aslida qaysi tomonda ekanligini aniqlash qiyin.
Uchinchi sabab shundaki, milliy hukumatlar har doim ham yo'qotishlarning asosiy manbai emas. Mintaqaviy, viloyat, shtat va mahalliy (jumladan, qishloq va qabilaviy) hukumatlar investorlarga qarshi milliy hukumatlar bilmagan usullar bilan kurashmoqda. Vyetnamda shahar hokimiyati xorijiy kompaniyalarni ekspropriatsiya qilgan, mamlakat hukumati esa mahalliy hokimiyatlar faoliyatini nazorat qila olmagan holatlar kuzatilgan.
Shunday qilib, yo'qotishlar mamlakat hukumatining siyosiy qarorlari, ijtimoiy-siyosiy va ijtimoiy-iqtisodiy sharoitlar, milliy yoki mintaqaviy rahbariyatning harakatlari, mamlakatning xususiyatlari yoki investitsiya qiluvchi firmalarning xususiyatlari yoki barcha turlarning kombinatsiyasi sifatida tavsiflanishi mumkin. . Ushbu turlardan faqat bittasini ko'rib chiqadigan har qanday model ma'lum bir loyiha uchun samarasiz bo'lishi mumkin.
2.Siyosiy riskni baholash metodologiyasi
Siyosiy xavflarni baholash - bu jarayon tsiklik bo'lgan xavf hodisalarini aniqlash va tahlil qilishning uzluksiz jarayoni. Xavflar tahlil qilinadi, ular aniqlangandan so'ng aniqlanadi, bu esa qo'shimcha xavflarning paydo bo'lishiga olib keladi. Maqsad, xavfning yuzaga kelish ehtimoli va oqibatlarini baholash uchun imkon qadar ko'proq ma'lumot to'plashdir.Siyosiy risklarni tahlil qilish siyosiy risklarni tavsiflash uchun asos bo'lib xizmat qiladi va nazorat va boshqarish maqsadida siyosiy risklarni baholash uchun asos bo'ladi. Shunday qilib, yuzaga kelishi mumkin bo'lgan xavflarni oldindan bilish kerak. Xatarlarni baholash natijalari ko'pgina xavflarni boshqarish harakatlari uchun asos bo'ladi. Siyosiy xavflarni tahlil qilish qaror qabul qiluvchilarga siyosiy xavflarning jiddiy oqibatlari haqida erta ogohlantirish signallarini beradi. Siyosiy risklarni boshqarish qobiliyatlari ma'lum va yaxshi tushunilgan risklarga javob berish qobiliyatini va yangi xavflarni aniqlash va oldindan ko'rish qobiliyatini o'z ichiga olishi kerak.
Xavfni baholashning asosiy maqsadi yo'qotishlarni tahlil qilish va bashorat qilishdir; birinchisidan kelib chiqadigan ikkinchi maqsad - xavflarni boshqarish vositalarini taklif qilish va hozirgi sharoitda yo'qotishlarni oldini olish. Xavfni baholash jarayoni xavf omillari o'rtasidagi sabab-natija munosabatlarini aniqlash jarayonidir. Bu umumiy xulosalar orqali jarayonning rivojlanishi ustidan nazoratni qo‘lga kiritish uchun risklarni boshqarishning yagona siyosati va turli variantlarni tanlash imkonini beradi. Albatta, kelajakka oid xulosalar asoslanishi va tasdiqlanishi kerak.
Keyingi bo'limda biz bir nechta mashhur siyosiy xavflarni baholash indekslarini batafsil ko'rib chiqamiz.
3. Siyosiy tavakkalchilikni baholash uchun tadqiqotchi vositalari
Siyosiy xavflarni baholash alohida faoliyat sifatida ixtisoslashgan agentliklar, korporatsiyalar va tahlil markazlari tomonidan amalga oshiriladi. Bunday kompaniyalarning mahsuloti vaqti-vaqti bilan yangilanadigan indekslar yoki ko'rsatkichlar guruhlarini kompleks baholash asosida shakllantiriladigan reytinglardir.Siyosiy xavflarni baholash bilan shug'ullanadigan eng mashhur korporatsiyalar va tahlil markazlari va siyosiy xavflarni baholashning asosiy modellari 1-jadvalda keltirilgan.
1-jadval: Analitik markazlar
va siyosiy xavflarni baholashning asosiy modellari
| Kompaniya nomi | Baholash modeli | Model nomining qisqartmasi |
| Tashqi siyosat tadqiqot instituti (FPRI) | Siyosiy tizim barqarorligi indeksi | PSSI |
| Knudsenning ekologik yondashuvi | ||
| Business Environment Risk Intelligence (BERI) S.A. | Biznes muhiti risklari indeksi | BERI |
| Biznes risklari xizmati (BRS) | Siyosiy xavf indeksi | PRI |
| Operatsion xavf indeksi | ORI | |
| Pul o'tkazmalari va repatriatsiya omili | R-omil | |
| Economist Intelligence Unit (EIU) | Mamlakat xavf xizmati ( | CRS |
| Mamlakat prognozlari | CF | |
| PRS Group Inc | Xalqaro mamlakat risklari bo'yicha qo'llanma | ICR |
| Siyosiy xavf xizmatlari | P.R.S. | |
Keling, ulardan ba'zilarini ko'rib chiqaylik. Mamlakatdagi ijobiy yoki salbiy tendentsiyalarni aniqlash uchun umumiy statistik ma'lumotlar usulidan foydalangan holda, dastlabki bosqichda model ishlab chiqilgan: Siyosiy tizim barqarorligi indeksi - P.S.S.I. Ushbu model aniq sabab-oqibat munosabatlariga asoslanadi va birinchi navbatda ekonometrik va boshqa ob'ektiv ma'lumotlarga tayanadi.
PSSI modelini ishlab chiquvchilar siyosiy xavf tadqiqotchilari - D. Handel, G. West, R. Meadow. Siyosiy va ijtimoiy muhitning bir qator diskret komponentlarini bevosita o'lchab, model spekulyativ xulosalar va buzilishlardan mustaqil ekanligini da'vo qiladi. PSSI modeli 15 ta diskret ko'rsatkichdan iborat bo'lib, uchta kichik indeksga bo'lingan: ijtimoiy-iqtisodiy, ijtimoiy ziddiyatlar va davlat tomonidan tartibga solish choralari. Keling, ularni batafsil ko'rib chiqaylik:
Ijtimoiy-iqtisodiy xususiyatlar indeksi
A. Etnolingvistik fraksiyalash: etnik va lingvistik heterojenlikka asoslangan.
B. Aholi jon boshiga milliy mahsulotning foiz o‘sishi. Bu ko'rsatkich davlatning fuqarolarning iqtisodiy ehtiyojlarini qondirish qobiliyatini, shuningdek, siyosiy tizimning iqtisodiy o'sish uchun qulay siyosiy muhitni ta'minlash qobiliyatini aks ettiradi.
C. Solih energiya sarfining foiz ortishi. Bu ko'rsatkich mamlakatning o'z fuqarolarining iqtisodiy ehtiyojlarini qondirish uchun rivojlanish imkoniyatlarini ko'rsatadi va kelajakni bashorat qiluvchi omil bo'lib xizmat qiladi.
Ijtimoiy mojarolar indeksi)
A. Ijtimoiy tartibsizliklar indeksi. Unda jamoatchilik noroziligini aks ettiruvchi uchta ko'rsatkich mavjud bo'lib, siyosiy tizimni o'zgartirish uchun bosim darajasini baholash imkonini beradi.
1. Namoyishlar soni (namoyish - hukumat yoki hokimiyat siyosatiga qarshi kamida 100 kishidan iborat tinch yig'ilish).
2. Tartibsizliklar soni (to‘polon – kuch ishlatib, moddiy zarar yoki qon to‘kilishiga olib keladigan namoyish).
3. Hukumat inqirozi darajasi (hukumat inqirozi - hukumatning darhol qulashiga olib kelishi bilan tahdid qiluvchi tez rivojlanayotgan vaziyat).
B. Ichki zo'ravonlik indeksi.
1. Qurolli hujumlar soni (qurolli hujum - uyushgan guruh tomonidan hokimiyatni yoki boshqa uyushgan guruhni yo'q qilish uchun amalga oshirilgan shiddatli siyosiy to'qnashuv harakati).
2. Qotilliklar soni (hokimiyatning yuqori mansabdor shaxsini yoki siyosatchini siyosiy sabablarga ko‘ra o‘ldirish).
3. Davlat to‘ntarishiga urinishlar soni (davlat to‘ntarishi - qurolli kuchlar yoki siyosatchilar yoki hukmron elita vakillarining markaziy hukumatni kuch bilan yoki kuch ishlatish bilan tahdid qilish orqali ag‘darishga urinishi).
4. Partizanlar urushi hodisalari soni (mavjud hukumatni ag'darishga qaratilgan fuqarolar yoki tartibsiz kuchlarning faoliyati).
C. Majburiy potentsial indeksi. Bu ko'rsatkich jazo ehtimolini o'lchaydi. Mehnatga layoqatli ming aholiga to'g'ri keladigan ichki xavfsizlik kuchlari soni.
Hukumat jarayonlari indeksi
A. Siyosiy kurash indeksi. Indeks nomzodlarni ko'rsatish jarayonining raqobatbardoshlik darajasi, qonun chiqaruvchi koalitsiyalarning mavjudligi, ularning qonunchilik samaradorligi va ishtirokchilarning qonuniylik darajasi o'zgaruvchilari asosida tuziladi.
B. Qonunchilik samaradorligi. Samaradorlik quyidagicha kodlangan:
1. Qonun hujjatlari mavjud emas: 0 ball
2. Qonunchilik “muhr”: 1 ball
3. Ijro etuvchi hokimiyat qonun chiqaruvchi hokimiyatdan ustundir: 2 ball
4. Qonun chiqaruvchi hokimiyat muhim avtonomiyaga ega: 3 ball
C. Yillik konstitutsiyaviy o'zgarishlar soni. Tez-tez o'zgarishlar siyosiy o'yin qoidalari bo'yicha fundamental kelishuv yo'qligidan dalolat beradi.
D. Noqonuniy ijro etuvchi o'zgarishlar soni. Oliy siyosiy rahbariyatning tizimsiz o'zgarishi.
Siyosiy xatarlarga siyosiy barqarorlikni baholash nuqtai nazaridan yondashuvni Feyerabend I.K. va Feyerabend R.L. Bu ichki va fuqarolik nizolar va zo'ravonliklarning yo'qligiga asoslanadi. Barqaror mamlakat tinchliksevar, qonunga bo'ysunuvchi milliy tuzilma sifatida qaraladi, unda qarorlar qabul qilish va ijtimoiy-siyosiy o'zgarishlar muammolarni hal qilish uchun mojaro va tajovuzkorlikdan foydalangan holda iqtisodiy jarayonlar natijasida emas, balki qabul qilingan tashkiliy protseduralar natijasida sodir bo'ladi. Feyerabend tomonidan ishlab chiqilgan indeks siyosiy barqarorlik darajasini aks ettirish uchun ishlatiladi. Konseptual jihatdan ular siyosiy beqarorlikni “agressiyaga qaratilgan tajovuz darajasi yoki miqdori” deb ta’riflaydilar shaxslar yoki siyosiy tizim ichidagi guruhlar boshqa guruhlarga yoki mansabdor shaxslar va ular bilan bog'liq shaxslar va guruhlar to'plamiga qarshi.
Aslida, ular siyosiy beqarorlikni tajovuzkor siyosiy ahamiyatga ega voqealar bilan tenglashtiradilar: ish tashlashlar, tartibsizliklar, davlat to'ntarishi, fuqarolar urushi, shaxslarni siyosiy sabablarga ko'ra hibsga olish yoki hibsga olish, siyosiy sabablarga ko'ra qotillik yoki siyosiy ahamiyatga ega shaxslarni o'ldirishga urinish, konstitutsiyaning amal qilishini to'xtatib turish yoki uning bir qismi va harbiy boshqaruvni joriy etish va hokazo.
T. Gurr va S. Ruttenberg (1967) tomonidan tuzilgan uchinchi indeks fuqarolik zo'ravonligining beshta asosiy darajasidan va to'rtta umumiy vazndan iborat Fuqarolik zo'ravonlik indeksidir. miqdoriy baholar fuqarolik tartibsizliklari.
Yana bir model, Knudsenning ekologik yondashuvi, birinchi marta T. Gurr tomonidan ilgari surilgan, odamlarning umidlari va ularning farovonligi (dinamik tushunchalar) o'rtasida tafovut mavjud bo'lgan joyda milliy umidsizlikning yuqori darajasi mavjud bo'ladi degan taxminga asoslanadi. xorijiy sektor, bu umidsizlik intervensiya yoki ekspropriatsiyaga olib kelishi mumkin, xorijiy firmalar mavjud siyosiy tartibning jamiyatning faol qismining iqtisodiy va siyosiy umidlarini qondira olmaganligi uchun ayblanadi.
Alohida guruh ekspert baholashlaridan iborat bo'lib, odatda Delphi usulini o'z ichiga olishi mumkin yoki bo'lmasligi mumkin bo'lgan ko'p bosqichli maslahat jarayonining yakuniy mahsulotidir. (Delfi usuli - bu ekspert xulosalarini ko'p bosqichli yig'ishga asoslangan prognozlash usuli.) Bunday turdagi birinchi kompaniya xizmat ko'rsatish edi. Business Environment Risk Intelligence (BERI) S.A. Delphi usulidan foydalangan holda siyosiy xavfni baholashga sifatli yondashuvning eng mashhur modeli BERI(Biznes muhiti xavfi indeksi). . Dastlabki mamlakat hisobotini tuzish uchun BERI vaqti-vaqti bilan butun dunyodan 150 ga yaqin ekspertlar orasida soʻrov oʻtkazadi. Ushbu so'rovlar turli mamlakatlardagi biznes muhitini baholashni, shuningdek, BERI xodimlari tomonidan tuzilgan dastlabki hisobotlarning sifatini baholashni ta'minlaydi. So‘rovlar ikki yo‘nalishda olib boriladi: birinchi yo‘nalish – turli mamlakatlardagi siyosiy muhitni baholash, ikkinchisi – biznes muhitini rivojlantirish istiqbollarini baholash. Baholash Delphi usuli yordamida amalga oshiriladi, bunda har bir so‘rov ishtirokchisi oldingi so‘rovda berilgan reytinglar, shuningdek, har bir ko‘rsatkich bo‘yicha o‘rtacha reyting haqida ma’lumot oladi.
Biznes risklarini baholash xizmati - Biznes risklari xizmati (BRS) dunyoning 50 ta davlati monitoringini olib boradi, buning uchun 57 ta baholash mezonlaridan foydalaniladi, ular asosida uchta indeks hisoblanadi. Siyosiy xavf indeksi ( PRI - Siyosiy xavf indeksi), ma'lum bir mamlakatdagi ijtimoiy-siyosiy sharoitga diplomatlar va siyosatshunoslar tomonidan 7 balli tizimda berilgan bahoni aks ettiradi ("7" ball - bu mamlakatda hech qanday qiyinchilik yo'qligini anglatadi. ijtimoiy-siyosiy sharoitlar, "0" ball sezilarli qiyinchiliklarni bildiradi). Operatsion xavf indeksi ( ORI - Operatsion risk indeksi) ishbilarmonlik muhitini baholashni aks ettiradi va biznesni rivojlantirish yo'lidagi asosiy to'siqlarni aniqlaydi. Baholash 4 balllik tizim bo‘yicha 15 ta mezon asosida amalga oshiriladi (“4” ball eng qulay ishbilarmonlik muhitiga to‘g‘ri keladi, “0” ball biznesni rivojlantirish uchun nomaqbul sharoitlarni bildiradi). Ushbu model doirasida mamlakatning xorijiy kompaniyalarga asbob-uskunalar va xomashyo importiga, shuningdek, daromadlarni o‘z vataniga o‘tkazishiga ruxsat berishga tayyorlik darajasini aks ettiruvchi uchinchi, qo‘shimcha indeks – Pul o‘tkazmalari va repatriatsiya koeffitsienti (R-faktor) mavjud. . Ushbu indeks 4 ta kichik indeksni o'z ichiga oladi, ulardan biri qonun hujjatlari sifatini va qonun hujjatlariga amal qilishning amaldagi amaliyotini baholaydi. PRI va ORI indekslarining tarkibiy qismlari quyida ko'rsatilgan.
Siyosiy xavf indeksi (PRI)
Ichki siyosiy xavf omillari
1. Siyosiy spektrning fraksiyalarga bo‘linishi va hokimiyatning fraksiyalar qo‘lida bo‘lishi
2. Turli xil fikrlash usullari: ksenofobiya, millatchilik, korruptsiya, murosa qilishga tayyorlik, qarindosh-urug'chilik
3. Til, millat va/yoki dinga qarab bo‘linish; Olingan guruhlar qanday kuchga ega bo'ladi?
4. Ijtimoiy sharoitlar, jumladan, aholi zichligi va boylik taqsimoti
5. Quvvatni ushlab turish uchun zarur bo'lgan cheklovchi choralar
6. Radikal nazorat qilish uchun kuchlarni jamlash va faollashtirish
Tashqi siyosiy xavf omillari
7. Asosiy muxolif kuchning kuchi va unga qaramligi
8. Mintaqaviy siyosiy kuchlarning salbiy ta'siri
Siyosiy xavfning belgilari
9. Jamoat tartibsizliklari, shu jumladan namoyishlar, ish tashlashlar va ko'cha tartibsizliklari
10. beqarorlik, jumladan, konstitutsiyaga zid o'zgarishlar, terrorchilik hujumlari va fuqarolar urushlari kabi ko'rinishlar
Operatsion xavf indeksi (ORI)
11. Siyosatning izchilligi
12. Shartnomalarning bajarilishini ta'minlash
13. Chet el investorlari va chet el foydasiga munosabat
14. Mehnat narxi/mehnat unumdorligi
15. Xususiylashtirish darajasi
16. Professional xizmatlar va kontrakt tizimi
17. Pul inflyatsiyasi
18. Aloqa va transport
19. Joriy to'lovlar balansi
20. Mahalliy hokimiyat va hamkorlar
21. Byurokratik kechikishlar
22. Qisqa muddatli kreditlar
23. Iqtisodiy o'sish
24. Uzoq muddatli kreditlar va venchur kapital
25. Valyuta konvertatsiyasi
BERI modeli shunga o'xshash metodologiyadan, ya'ni Delphi usulidan foydalangan holda ekspert baholashdan foydalanadigan bir qator boshqa modellar uchun o'ziga xos standartga aylandi.
Economist Intelligence Unit (EIU) siyosiy, iqtisodiy va biznes prognozlarini tahlil qiluvchi va ishlab chiqaradigan va hukumatning ikki jihatini baholovchi har chorakda ikki nashrni ishlab chiqaradigan tijorat tashkiloti: Mamlakat risklari xizmati va Mamlakat prognozlari.
Mamlakat xavf xizmati (CRS)- bozor iqtisodiyoti rivojlanayotgan mamlakatlarda xorijiy investorlar uchun zarur bo'lgan xatarlarni ettita toifa bo'yicha baholaydi: siyosat, iqtisodiy siyosat, iqtisodiy tuzilma, likvidlik, pul muomalasi, davlat qarzi, bank sektori. Bu baholash siyosiy barqarorlik va siyosiy samaradorlikni baholashga bo‘linadi. Siyosiy barqarorlikni baholash siyosiy maydonda siyosiy xavfsizlikka tahdid soladigan ichki yoki tashqi o‘yinchilarning mavjudligiga asoslanadi. Siyosiy samaradorlikni baholash hukumat sifatini o'lchaydi.
Mamlakat prognozlari (CF)- xorijiy investorlar uchun mamlakatlardagi ishbilarmonlik muhitining sifati va jozibadorligini baholaydi. Baholash o‘nta mezon bo‘yicha amalga oshiriladi: siyosiy iqlim, makroiqtisodiy muhit, bozor imkoniyatlari, raqobat va erkin tadbirkorlikni rivojlantirishga qaratilgan siyosat, xorijiy investitsiyalarni jalb qilish siyosati, tashqi savdo va valyuta nazorati, soliqlar, moliyalashtirish, mehnat bozori va infratuzilma. Baholashda ko'plab kompaniyalar o'z biznes strategiyasini ishlab chiqishda foydalanadigan aniq mezonlarni hisobga oladi. Har bir mezon uchun ikkita baho beriladi: tarixiy (so'nggi 5 yildagi ma'lumotlar asosida) va keyingi 5 yil uchun prognoz.
Economist Intelligence Unit indekslari:
Siyosiy barqarorlik indeksi
1 urush (qurolli to'qnashuv)
2 Ijtimoiy tartibsizlik (ijtimoiy tartibsizlik)
3 Siyosiy hokimiyatning tinch yo'l bilan o'tkazilishi (hukumat o'zgarishi)
4 Siyosiy zo'ravonlik (terrorizm tahdidi)
5 Xalqaro debatlar (xalqaro munozaralar)
Siyosiy samaradorlik indeksi
6 Biznesni rivojlantirishga yo'naltirilganlik (davlat siyosati)
7 Institutsional samaradorlik
8 Byurokratiya (byurokratik byurokratiya)
9 Shaffoflik/adolatlilik (huquqiy tizim)
10 Korruptsiya (korruptsiya)
11 Jinoyat (jinoyat)
Qavslarsiz, CRS siyosiy xavflarni baholaydi, qavslar ichida CF siyosiy iqlimni baholaydi.
PRS guruhi Inc. O'z ishida u ko'plab rivojlangan va rivojlanayotgan mamlakatlar uchun siyosiy, iqtisodiy va moliyaviy risklarni baholash uchun ikkita texnologiyadan foydalanadi. Bu Siyosiy xavf xizmatlari(Coplin-O"Leary Country Risk Rating System™) va Xalqaro xavflar bo'yicha qo'llanma, siyosiy xavf ko'rsatkichining quyidagi tarkibiy qismlaridan foydalanadi.
1. Hukumat barqarorligi
Hukumatning rejalashtirilgan dasturlarni amalga oshirish qobiliyatini va uning hokimiyatdagi mavqeini saqlab qolish qobiliyatini baholash. Bu qobiliyat quyidagi omillarga bog'liq: hukumat turi, hukumat va hukmron partiya yoki partiyalarning hamjihatligi, shu vaqtgacha qolgan davr. keyingi saylovlar, hukumatning qonun chiqaruvchi hokimiyatga ta'siri, hukumat siyosatining jamoatchilik tomonidan ma'qullanishi.
2. Ijtimoiy-iqtisodiy sharoitlar
Hukumat siyosatining jamoatchilik tomonidan ma'qullanishining miqdoriy bahosini beradi. Ushbu baholashda chaqaloqlar o'limi darajasi, tibbiy yordam, uy-joy bilan ta'minlash va foiz stavkalari kabi omillar hisobga olinadi. Bu omillarning har biri har bir mamlakatda o'ziga xos ahamiyatga ega.
3. Investitsion portfeli
Operatsion xatarlarni baholash (0 dan 4 ballgacha bo'lgan shkala bo'yicha, ball qanchalik yuqori bo'lsa, xavf shunchalik katta bo'ladi), soliqqa tortishni baholash (0 dan 3 ballgacha bo'lgan shkala bo'yicha), repatriatsiyani baholash (0 dan 3 gacha), repatriatsiya ( 0 dan 3 gacha) va ishchi kuchi (0 dan 2 gacha). Hukumatning sarmoyaga munosabatini baholashda bu omillar hisobga olinadi.
4. Ichki ziddiyatlar
Siyosiy zo'ravonlik va uning hukumatga ta'sirini baholash. Qurolli muxolifat bo'lmagan va hukumat ochiq yoki yashirin zo'ravonlikka murojaat qilmaydigan davlatlar eng yuqori ball to'plagan. Fuqarolar urushini boshdan kechirayotgan mamlakatlar eng past ball oldi. Hukumat yoki biznesga nisbatan zo'ravonlik tahdidi mavjud bo'lgan mamlakatlar o'rtacha ball oldi. Quyidagi omillar hisobga olinadi: zo'ravonlikdan foydalanish siyosiy maqsadga egami yoki yo'qmi, u ozchiliklar vakillaridan keladimi yoki yo'qmi, zo'ravon guruhlar qanchalik yaxshi tashkil etilganligi va ular qanchalik jamoatchilik tomonidan qo'llab-quvvatlanganligi, zo'ravonlikning qanchalik tez-tez sodir bo'lishi. sodir bo'ladi, ular ma'lum nuqtalarda to'plangan bo'ladimi.
5. Tashqi ziddiyatlar
Davlat risklari va xorijiy investitsiyalar bilan bog'liq risklarni baholash. Ushbu xavflarni o'lchashda quyidagi omillar hisobga olinadi: savdo cheklovlari, embargolar, geosiyosiy nizolar, qurolli to'qnashuvlar xavfi, chegara nizolari, tashqaridan qo'llab-quvvatlanadigan qo'zg'olonlar, keng ko'lamli urushlar.
va hokazo.................
Asrab olish jarayonlarini qo'llab-quvvatlash usullari va vositalarini uzoq muddatli shakllantirish va rivojlantirish boshqaruv qarorlari yirik korporatsiyalarda (sanoat korporatsiyasi, moliyaviy investitsiya korporatsiyasi, siyosiy tashkilot yoki hatto davlat bo'lsin) qarorlar qabul qilish jarayonini qo'llab-quvvatlash uchun uslubiy va instrumental vositalarning (shu jumladan, risklarni baholash) etarlicha keng bozorining paydo bo'lishiga olib keldi. va boshqaruv tizimlari), shuningdek, konsalting, tashkiliy, axborot, ta’lim va boshqa xizmatlar mavjud infratuzilma, madaniyat, raqobat...
Rossiya biznesi yosh, sezilarli darajada jinoiy javobgarlikka tortilgan va investitsiya ochligini boshdan kechirmoqda. Mahalliy va xorijiy investitsiyalarni faolroq jalb qilish uchun biznesdagi noaniqlikni kamaytirish va bozor ishtirokchilarining ko'pchiligi uchun nisbatan teng raqobat sharoitlarini ta'minlash bo'yicha ishlar olib borilmoqda. Ushbu bosqichda faoliyat risklarini kamaytirishning tashkiliy usullari asosan qo'llaniladi - xavfsizlik xizmatlari, axborot korxonalari, ixtisoslashtirilgan o'quv va tadqiqot markazlarini rivojlantirish. Rossiyada faoliyatning risklarini baholash va ularni boshqarishning boshqaruv qarorlarini qabul qilish jarayonlarini qo'llab-quvvatlashning asosiy tarkibiy qismlaridan biri sifatida boshqarish metodologiyasi va texnologiyalari ularning rivojlanishining boshida.
Shu munosabat bilan bu boradagi xalqaro tajriba puxta o‘rganildi. Natijada, biz ushbu maqolada qisqacha tavsiflangan ba'zi xulosalarga keldik.
Korporativ faoliyatdagi tashqi va ichki xavf
Har qanday korporatsiya faoliyatidagi tavakkalchilikni ko'rib chiqishda xavfni tashqi va ichki deb tasniflashdan kelib chiqish kerak.
Tashqi risk bevosita kompaniya faoliyatiga bog'liq emas. Bu mamlakatdagi siyosiy barqarorlik darajasi, davlat organlarining moliyaviy-iqtisodiy faoliyati, ijtimoiy sohaning holati va boshqa omillar bilan belgilanadi.
Ichki xavf kompaniyaning holati va faoliyati bilan bevosita bog'liq.
I. Tashqi xavf
Tashqi risk turlaridan biri siyosiy riskdir. Siyosiy tavakkalchilikni tadqiq qilish – ijtimoiy-siyosiy, iqtisodiy va boshqa ma’lumotlarni to‘plash, ularni tahlil qilish va baholashning kompleks tartibi.
Siyosiy tavakkalchilikni o'rganish tuzilishi to'rt bosqichni o'z ichiga oladi:
1) tadqiqot sohasini har tomonlama tahlil qilish;
2) siyosiy xavf omillarini tizimli baholash;
3) siyosiy xavfni bashorat qilish;
4) siyosiy risklarni boshqarish.
Tadqiqot sohasini har tomonlama tahlil qilish maqsadga qarab omillarni tanlash va omillar tizimini yaratishni o'z ichiga oladi.
Siyosiy xavf omillarini tizimli baholash bosqichida individual omilning ahamiyatlilik darajasi, uning model tarkibidagi "og'irligi" va kiruvchi ma'lumotlarning to'g'riligi aniqlanadi.
Siyosiy xavfni bashorat qilish vaziyat va uning oqibatlarining eng ehtimoliy stsenariylarini ishlab chiqishni o'z ichiga oladi. Qo'llaniladigan usullar: statistik modellashtirish, tarixiy va umumiy analogiyalar.
Siyosiy risklarni boshqarish bosqichida salbiy tendentsiyalarga qarshi mumkin bo'lgan profilaktika choralari rejalashtiriladi va amalga oshiriladi yoki ijobiylari kuchaytiriladi - moliyaviy, siyosiy yordam va boshqalar.
Siyosiy xavflarni tahlil qilishning eng samarali usullari quyidagilardir: ekspert bahosiga asoslangan modellar. Tegishli davriy nashrlarda ekspert ma'lumotlarini aks ettiruvchi taniqli makro yo'naltirilgan modellarga quyidagilar kiradi:
BERI (Business Environment Risk Index) modeli- 15 ta parametr bo'yicha baholangan 50 ta davlat uchun har choraklik xavf indekslarini taklif qiladi.
WPRF (World Political Risk Forecasting) modeli Frost & Sullivan - 80 mamlakat uchun 18 oy davomida siyosiy va iqtisodiy xavf haqida oylik hisobotlarni taqdim etadi.
Model II (xalqaro investor)- 116 dan ortiq mamlakatlarning kredit reytinglarini e'lon qiladi.
ICRG (Xalqaro Country Risk Guide) modeli- siyosiy va iqtisodiy tavakkalchilik bo'yicha 100 dan ortiq mamlakatlarning oylik reytingini taqdim etadi.
Polikon modeli- har bir mamlakatdagi turli siyosiy guruhlarning afzalliklari va nisbiy ta'sirini baholashga asoslangan turli mamlakatlarda qarorlar qabul qilish modeli.
Xatarlarni boshqarish modeli- 70 ta davlat uchun har chorakda xavflarni baholashni taklif qiladi.
Oksfordning analitik ma'lumotlar modeli- “voqea-sharhlar” modeli asosida 50 ta davlatda har kuni xavfni baholash.
Kuchlarning uyg'unligi va muvozanatini baholash to'rtta siyosiy xavf omillarining har biri uchun alohida amalga oshiriladi.
Ekonometrik modellar. So'nggi paytlarda ekspert baholari bilan bir qatorda siyosiy xavflarni baholash uchun ekonometrik modellashtirish qo'llanila boshlandi, bu samarali usullar iqtisodiyotda tahlil qilish. Amalda PSSI (Siyosiy tizim barqarorligi indeksi), Ekologik yondashuv va Euromoney ekonometrik modellaridan faol foydalanilmoqda.
Ekonometrik modellashtirish, shuningdek, siyosiy xavfning asosiy omili sifatida mintaqalar, umuman mamlakat va boshqa davlatlardagi ichki siyosiy beqarorlikni o'rganish uchun ishlatiladi. Shu bilan birga, tahliliy ishlanmalarda, birinchi navbatda, siyosiy (ayniqsa, jamiyatdagi buzg'unchi jarayonlarga qaratilgan) faoliyati, ularning salohiyati, ijtimoiy yo'nalishi, haqiqiy maqsadlari va mehnatdagi tashqi motivatsiyasi kabi omillar hisobga olinadi. Bularning barchasi umumiy siyosiy beqarorlik sharoitida risklarni o'rganishni tashkil etishga tegishli.
Ma’lumki, siyosiy beqarorlik deganda davlatga nisbatan fitnalar, davlat to‘ntarishlari, fuqarolar urushlari, qo‘zg‘olonlar, separatistik harakatlar ko‘rinishidagi zo‘ravonlikning keng qo‘llanilishi bilan tavsiflanadigan mamlakat siyosiy hayotining hodisasi tushuniladi. xalqaro to'qnashuvlar va boshqalar. Shu bilan birga, hukmron elitadagi beqarorlik va ijtimoiy beqarorlik o'rtasida farq bor edi. Birinchisi, hukmron qatlam ichidagi hokimiyat uchun kurash, ikkinchisi – ijtimoiy-siyosiy kuchlarning, ayniqsa, muxolifatning faol faoliyati bilan bog‘liq edi. Mamlakatimiz, qo‘shni davlatlar va boshqa hududlardagi mehnat sharoitlari uchun bugungi kunda siyosiy tavakkalchilik muammolarini har kuni sinchiklab o‘rganish alohida ahamiyat kasb etishiga qo‘shilaman. Bu har kim uchun muhim yirik kompaniya, ayniqsa, ahamiyatsiz bo'lmagan biznesda faoliyat yuritish.
Siyosiy xavf tahlilini tashkil etish
Birinchi siyosiy tavakkalchilikni tahlil qilish bo'limlari 60-yillarning boshlarida Amerika sanoat korporatsiyalari tomonidan yaratila boshlandi. 1980 yilga kelib, Amerika konsalting tashkiloti Conference Board ma'lumotlariga ko'ra, AQShning 193 ta etakchi TMKlarining yarmidan ko'pi APR bo'limlariga ega edi.
Albatta, kompaniyamizda olib borilayotgan siyosiy risklar tahlilini tashkil etishda bu borada to‘plangan boy jahon tajribasidan foydalanilgan.
O'ziga jalb qiladi quyidagi guruhlar siyosiy xavfni tahlil qilish uchun zarur bo'lgan ma'lumotlarni taqdim eta oladigan mutaxassislar: o'z xodimlari, davlat tashqi siyosati va boshqa bo'linmalari xodimlari, mustaqil maslahatchilar, lobbistlar, maslahatchilar - xorijiy davlatlar fuqarolari.
Siyosiy ma'lumotlarni to'plash va keyingi tahlil qilish uchun o'z xodimlaridan foydalanish eng oddiy va eng qulay hisoblanadi. Shu bilan birga, xodimlar mehnatini tashkil etishning bir necha asosiy usullarini aniqlash mumkin.
- Saytda tahlil qilish. Bunday holda, tahlil kompaniyaning turli mintaqalar va mamlakatlardagi filiallari tomonidan amalga oshiriladi. Ushbu bo'limlar rahbariyati ushbu mamlakatlardagi siyosiy vaziyat rivojlanishining davriy prognozlari sifati uchun bevosita javobgardir.
- Korporativ shtab-kvartirada maxsus bo'limlar. Bunday bo'limlarning xodimlari faqat siyosiy risklar bilan shug'ullanadilar va korporatsiyaning tijorat faoliyatida qatnashmaydilar. Bunday bo'limlar xodimlari, qoida tariqasida, xalqaro va ijtimoiy muammolarni tahlil qilishda katta tajribaga ega bo'lgan tashqi siyosat va boshqa davlat idoralarining sobiq xodimlaridan iborat.
- Kuzatuv tizimlari. Bunda korporatsiya hududlar va xorijiy davlatlardagi siyosiy va iqtisodiy vaziyatni ekspert va matematik usullardan foydalangan holda monitoring qilish tizimidan foydalanadi.
- Norasmiy yoki vaqtinchalik siyosiy xavflarni tahlil qilish guruhlari. Kompaniya rahbariyati risklarni tahlil qilish bo'yicha mutaxassislarni jalb qilishni noo'rin deb hisoblaydi va shartnoma asosida ulardan tahliliy ma'lumotlarni oladigan, rasmiy ravishda mustaqil uchinchi tomon ekspertlari xizmatlaridan foydalanishni afzal ko'radi.
II. Ichki xavf
Ichki xavf korporatsiyaning holati va faoliyati bilan bevosita bog'liq.
Ichki xavfning quyidagi turlari ajratiladi:
- ishlab chiqarish xavfi (kompaniyaning shartnoma yoki mijoz bilan kelishuv bo'yicha o'z majburiyatlarini bajarmaslik ehtimoli);
- moliyaviy (kredit) riski (kompaniyaning investor oldidagi moliyaviy majburiyatlarini bajarmaslik ehtimoli);
- investitsiya tavakkalchiligi (investitsiya va moliyaviy portfelning qadrsizlanishi ehtimoli);
- bozor tavakkalchiligi (bozor foiz stavkalarining o'z milliyligi kabi o'zgarishi ehtimoli pul birligi, va valyuta kurslari).
1) statistik usul;
2) xarajatlarning maqsadga muvofiqligini tahlil qilish;
3) ekspert baholash usuli;
4) analitik;
5) analoglardan foydalanish;
6) statistik tekshirish usuli.
Masalan, investitsion qarorlar qabul qilinganda, kapital qo‘yilmalar foyda keltirishi kutilayotganda, kelajakdagi hodisalarning noaniqligi kompaniya faoliyatida investitsiya xavfini yuzaga keltiradi. Xavf kompaniya faoliyatining asosiy moliyaviy ko'rsatkichlari, masalan, foyda, pul oqimi (kompaniya hisobvaraqlaridagi naqd pul miqdorining o'zgarishi) va boshqalarda paydo bo'ladi. Shuning uchun riskni tahlil qilish uchun ikkita o'lchov (kattalik va vaqt) bilan bir qatorda uchinchi o'lchovni - noaniqlikni kiritish kerak. Natijada, rejalashtirilgan aylanma, kutilayotgan daromad (investitsiyadan keyingi birinchi, ikkinchi va keyingi yillarda) kabi ko'rsatkichlar bir qiymat bilan emas, balki mumkin bo'lgan qiymatlar oralig'i bilan baholanadi.
Umuman olganda, amaliyotda xavfni tahlil qilish va baholashning bir qator usullari qo'llaniladi. Xatarlarni tahlil qilishning turli usullari ixtisoslashganligi sababli, usullarni tanlash va taqqoslash ularga qarab amalga oshirilishi kerak aniq vazifalar korporatsiyaga qaragan.
Foydalanishdan tashqari korporatsiya faoliyatining turli darajalarida (dunyo, mamlakat, mintaqaviy, mahalliy). turli modellar tashqi va ichki xavfni baholash, har bir darajaning xususiyatlarini hisobga olgan holda aniqlangan tashqi-ichki xavfning umumiy modeli tuzilishi mumkin. Umumiy modelni qurish tashqi va ichki xavf ko'rsatkichlari o'rtasidagi bog'liqlikni o'rnatishni o'z ichiga oladi. Kompaniya faoliyatining asosiy maqsadi foyda olish bo'lganligi sababli, ichki xavf ko'rsatkichlarini asosiy ko'rsatkichlar deb hisoblash va ularga tashqi xavf ko'rsatkichlarining ta'sirini baholash mumkin. Masalan, ko'pgina ichki risk modellarida hisobga olinadigan to'lov muddati kabi ko'rsatkich tashqi xavfning turli ko'rsatkichlariga ham bog'liq bo'lishi mumkin, masalan, siyosiy barqarorlik, xorijiy investorlarga munosabat va infratuzilmani rivojlantirish.
Kompaniyamiz bir necha yillardan buyon amaliy biznes maqsadlarida siyosiy va iqtisodiy risklarni o'rganishni tashkil etish bo'yicha ish olib bormoqda. Ushbu maqoladagi material bu ish qanchalik uzoq va qiyin ekanligini ko'rsatadi. Bundan tashqari, "cheat varaqlarini ko'rib chiqish" kerak emas. Va bizning Rossiya yagona va yagona. Ish sharoitlari esa dunyodagi hech bir sharoitga o‘xshamaydi. Ammo biz tuzatayotgan tizim barcha harakatlarimizni oqlaydi.