¿Qué es el margen bruto? Fórmula de cálculo. Cómo calcular el margen de beneficio
¿Qué significa el concepto de rentabilidad? Este es un valor relativo que refleja el indicador de desempeño de la empresa.
Cálculo de la fórmula de retorno de las ventas.
El rendimiento de las ventas es una especie de indicador. política de precios. Alternativamente, se considera como un indicador de control de costos.
Por ejemplo, en empresas competitivas, el rendimiento neto sobre las ventas y la fórmula muestran el desempeño en función de la estrategia y la combinación de líneas de productos.
A menudo, estos datos se utilizan para evaluar la eficiencia operativa. Una advertencia: dados los mismos ingresos, costos e indicadores de ganancias relativamente iguales (antes de impuestos), la rentabilidad de las ventas de empresas similares puede diferir dramáticamente.
Esto puede deberse a la influencia del volumen de pagos de intereses sobre el tamaño del PE (beneficio neto).
¿Cuál es la esencia del índice de retorno sobre ventas? Este indicador se caracteriza por determinar la eficiencia de las actividades productivas.
Es decir, el nivel de rentabilidad de las ventas y la fórmula que muestra claramente los cálculos en realidad muestra el tamaño del PE (beneficio neto) por unidad monetaria de ventas.
Es decir, cuánto queda en la empresa después de cubrir los costos de producción, los pagos de intereses de los préstamos actualmente existentes y las correspondientes deducciones fiscales. En otras palabras, este indicador refleja la participación del costo en las ventas.
El PIC está determinado principalmente por los indicadores de desempeño de un determinado período de informe. Es importante saber: el PIC no refleja el efecto previsto de las inversiones a largo plazo.
Por ejemplo, una empresa está cambiando a nuevas tecnologías o, alternativamente, planea lanzar nuevos productos, lo que puede requerir inversiones adicionales. En tales casos, la PCR puede disminuir.
Sin embargo, siempre que la estrategia correcta, esto no puede considerarse un indicador de baja eficiencia de la empresa, ya que los costes se recuperan con bastante rapidez.
¿Cómo encontrar la fórmula del retorno de las ventas?
RP (retorno de las ventas) es un indicador de la política de precios que refleja la capacidad de la dirección de la empresa para mantener bajo control los posibles costes.
Por ejemplo, Margen de beneficio bruto - RP para ingresos marginales.
El indicador se expresa como porcentaje del ingreso marginal a los ingresos recibidos por la venta de bienes/servicios.
Por ejemplo, margen de beneficio bruto: cómo calcular el rendimiento de las ventas, fórmula:
GPM = (ingresos por ventas, teniendo en cuenta la deducción de costos variables / ingresos por ventas) x 100%
Fórmula de rentabilidad de las ventas en balance.
El índice de rentabilidad, que refleja la proporción de ganancias recibidas en cada unidad monetaria obtenida, es en realidad rentabilidad. El cálculo no es complicado: la relación entre el beneficio después de impuestos (beneficio neto) y el volumen de ventas (en términos monetarios) durante un período determinado.
Es decir, la rentabilidad de las ventas está determinada por la fórmula:
PE/V;
donde: PE – beneficio neto, B – ingresos.
Fórmula para el ratio de retorno sobre ventas.
KRP muestra la participación del PE (beneficio neto) en las ventas totales de la empresa. Este es el indicador principal que se utiliza con mayor frecuencia para mostrar la rentabilidad de una empresa.
En consecuencia, el indicador no debería ser negativo y corresponder a la tasa de inflación actual. Alternativamente, para las empresas de economías altamente desarrolladas, el EIC está correlacionado por industria.
El cálculo se realiza de la siguiente manera: retorno de las ventas - fórmula, ejemplo:
ROS = NI/NS
Explicación:
ROS: Retorno de las Ventas – rentabilidad real de las ventas;
NI: Net Income – beneficio neto en una determinada moneda;
NS: Ventas netas: ingresos o ventas netas en general.
¡Importante! KRP es el indicador más importante que permite determinar la rentabilidad de una empresa a partir de cada unidad monetaria debido a la venta de bienes/servicios.
El índice de rendimiento de las ventas se puede calcular tanto para artículos individuales de bienes/servicios como en su conjunto. Esto es especialmente importante para analizar la actividad económica de una empresa.
Explicación del indicador.
Rentabilidad productos vendidos por beneficio neto (equivalente en inglés: margen de beneficio neto): un indicador de rentabilidad que indica la cantidad de beneficio neto (ingresos de la empresa menos gastos operativos, intereses, impuestos y otras cosas) que se genera por cada rublo de ventas. El indicador se calcula como la relación entre el beneficio neto y el volumen de ventas. El valor indica la proporción de los ingresos de la empresa que queda después de deducir absolutamente todos los gastos del período actual. El valor también le permite predecir aproximadamente cuánto aumentará el beneficio neto de la empresa si el nivel de ventas aumenta en un rublo.
Valor estandar:
No existe tal valor estándar para el indicador. Como muchos otros indicadores, es necesario comparar el valor con los competidores que operan en el mismo segmento.
Rosselkhozbank ofrece los siguientes valores estándar:
Tabla 1. Valor normativo indicador, %
Fuente: Vasina N.V. Modelado condición financiera Organizaciones agrícolas al evaluar su solvencia: Monografía. Omsk: Editorial NOU VPO OmGA, 2012. p. 49.
Un valor negativo indica la degradación de la empresa. Un valor alto indica una posición sólida en el mercado, el valor del servicio o producto de la empresa y una buena gestión.
Instrucciones para resolver el problema de encontrar un indicador fuera de los límites estándar.
Teniendo en cuenta que la utilidad neta se forma bajo la influencia de todos los factores que forman los ingresos y gastos, la búsqueda de oportunidades para incrementar la rentabilidad es posible en las áreas operativa, financiera y de inversión. Optimización de estructuras recursos financieros y reducir el coste de su atracción, uso. beneficios fiscales, reduciendo los costos de producción de bienes y servicios, optimizando los costos de Comunicaciones de marketing, todo esto aumentará la rentabilidad de las ventas. Por supuesto, esta lista de posibles direcciones no es exhaustiva.
Fórmula de cálculo:
Rendimiento de las ventas por beneficio neto = Beneficio (pérdida) neto / Ingresos *100%
Ejemplo de cálculo:
Empresa OJSC "Web-Innovation-plus"
Unidad de medida: mil rublos.
Retorno de los productos vendidos según el beneficio neto (2016) = 643/3154*100% = 20,39%
Rentabilidad de los productos vendidos en base al beneficio neto (2015) = 667/3241*100% = 20,58%
El rendimiento de las ventas en términos de beneficio neto se mantiene en un nivel estable y en 2016, cada rublo de ventas generó 20,39 kopeks de beneficio neto. Se trata de una cifra elevada que indica la eficaz gestión de costes de la empresa Web-Innovation-Plus. La disminución de los ingresos provocó una disminución casi proporcional de los gastos.
El análisis financiero opera varios instrumentos evaluar la estabilidad de la posición de la empresa en el mercado y la eficiencia las decisiones de gestión.
El principal es cálculo de rentabilidad, que analizan la rentabilidad relativa, que se calcula como una proporción de los costos de los recursos financieros o de la propiedad.
Puedes calcular la rentabilidad:
- Ventas;
- Activos;
- Producción;
- Capital.
El indicador más sorprendente de la situación financiera de una empresa es el rendimiento de las ventas.
El valor del indicador se utiliza para:
- ejerciendo control para beneficio de la empresa;
- Control de ganancias o no rentabilidad de las ventas. por categoría de producto;
- Seguimiento del cumplimiento de objetivos tácticos. estratégico;
- Comparaciones de indicadores con el promedio de la industria.
Retorno de las ventas - Definición
Rendimiento de las ventas - Este es un instrumento financiero que le permite estimar cuánta ganancia se incluye en cada rublo que recibe la empresa como porcentaje de los ingresos brutos.
La rentabilidad demuestra claramente la participación de las ganancias en los ingresos del producto.
El cálculo de la rentabilidad se distingue:
- por ganancia bruta;
- por beneficio en el balance;
- por beneficio operativo;
- por beneficio neto.
¿Cómo calcular la rentabilidad de las ventas en el balance?
Utilizando los datos del balance y el Formulario 2 (resultados financieros), puede calcular fácilmente el indicador de rendimiento de las ventas.
RP=beneficio (pérdida) por ventas/indicador de ingresos por productos básicos
- Saldo de RP = línea 050/línea 010 (formulario 2);
- Saldo RP = línea 2200/línea 2010.
¿Cómo calcular la rentabilidad bruta y operativa?
RPVP=VP/TV, Dónde
vicepresidente— beneficio bruto de las ventas de bienes;
TELEVISOR— ingresos por ventas de bienes.
Beneficio bruto- la suma de todas las ganancias de la empresa, la diferencia entre los ingresos por productos básicos y la cantidad de gastos que se utilizaron para producir productos, es decir, el costo.
O = EBIT / TV, Dónde
EBIT- se le han restado los beneficios antes de impuestos o intereses.
EBIT- este es un indicador entre el beneficio neto de la empresa y todos los beneficios.
EBIT = PE - PR - NP, Dónde
Emergencia- beneficio neto;
ETC— gastos como porcentaje;
notario público— el importe del impuesto sobre la renta.
Retorno neto de las ventas
Nivel de rendimiento neto sobre las ventas o RP para beneficio neto– es la proporción del beneficio neto procedente de los ingresos brutos de la empresa.
Este es uno de los indicadores más visuales de la eficiencia de una empresa, ya que muestra cuántos kopeks de beneficio neto hay en un rublo de ventas de la empresa.
RP puro = PE/TV, Dónde
- Emergencia- beneficio neto;
- TELEVISOR– ingresos por productos básicos (ingresos brutos) de la empresa.
Estos indicadores se pueden obtener de dos formas:
- Encontrar en informes empresariales, concretamente en el Formulario 2 "Informe sobre resultados financieros"
- Si la primera opción no es aceptable por algún motivo, entonces podrá calcular de forma independiente los indicadores necesarios.
Televisión = K*C, Dónde
- A– cantidad de productos vendidos en unidades;
- C- precio unitario.
PE = TV – S/S – N – R otros + D otros, Dónde
- S/S – costo total productos;
- norte- impuestos;
- R otro- otros gastos;
- D otro- Otros ingresos.
Otros incluyen ingresos y gastos de actividades complementarias de la empresa:
- Trabajo de curso diferencia;
- Ingresos/gastos de la venta de diversos valores;
- Ingresos por participación accionaria.
El rendimiento de las ventas es un indicador claro para determinar la participación de varios tipos de ganancias en los ingresos brutos de una empresa.
Al seguir el indicador de rentabilidad a lo largo del tiempo, el director de la empresa recibe información sobre la dinámica del desarrollo y el ritmo de consecución de los objetivos estratégicos delineados por la dirección de la empresa.
Retorno de las ventas - significado
Rendimiento de las ventas– Se trata de una especie de prueba de fuego para determinar la eficacia de la política de precios de una empresa. Se puede utilizar para controlar los costos de la empresa.
haber producido cálculos necesarios, el gerente de la empresa verá cuánto queda Dinero después de cubrir los gastos al costo y realizar todos los pagos necesarios (intereses de préstamos, liquidaciones con el presupuesto, etc.).
El indicador de rendimiento de las ventas es una herramienta para analizar la situación financiera del período del informe. No es adecuado para la planificación estratégica a mediano y largo plazo.
- El KRP ha crecido.
Esta situación indica:
- El aumento de gastos va por detrás de la recepción de fondos. de las actividades realizadas.
Requisitos previos:
- Aumento del volumen de ingresos por materias primas., lo que probablemente esté asociado con un aumento en el volumen de ventas de bienes o prestación de servicios. En este caso surge el llamado efecto apalancamiento de la producción;
- Cambiar la gama de productos vendidos, que es una buena alternativa al aumento de los precios de los bienes para aumentar los ingresos brutos de la empresa. Al mismo tiempo, el coste de producción se puede reducir significativamente, lo que también conducirá a un aumento de los ingresos por productos.
- La reducción de costos se produce más rápidamente, generando efectivo para las actividades de la empresa.
Causas:
- Mayor costo de producción.(bienes o servicios);
- Gama de productos vendidos ha cambiado significativamente.
Por cualquiera de las razones anteriores, la rentabilidad de las ventas aumenta formalmente. La participación en las ganancias aumentará, pero en términos físicos permanecerá sin cambios o disminuirá.
Causa- Se trata de una disminución de los ingresos por productos. Este aumento del indicador no es claramente positivo. Es necesario seguir la situación a lo largo del tiempo. Y también analizar la gama de productos y el mecanismo de fijación de precios.
- La oferta monetaria procedente de las actividades en curso crece y los gastos de la empresa caen.
Requisitos previos:
- Cambiar política de precios;
- Estructura de ventas cambió;
- Los costos han cambiado según la normativa.
Esta situación es la más aceptable y deseable para la empresa. Un análisis más detallado en este caso debería tener como objetivo calcular la estabilidad de la posición de la empresa.
- La PCR ha disminuido.
Esta situación significa que:
- Aumento de la oferta monetaria procedente de actividades en curso. No puedo seguir el ritmo del aumento de los gastos de la empresa.
Requisitos previos:
- Aumento de gastos en el contexto de la inflación;
- Cambiar la política de precios de la empresa hacia reducción máxima en el costo de los productos (bienes, servicios);
- Cambios en la demanda de bienes;
- Una disminución en el indicador es extremadamente desfavorable. independientemente de cuál fue la razón que tuvo el mayor impacto.
- La disminución del crecimiento de la oferta monetaria procedente de la venta de productos se produce más rápidamente. que reducir los gastos de la empresa.
Requisitos previos:
- Demanda de productos Las empresas cayeron significativamente.
- La situación es bastante estándar.. Casi todas las empresas tienen actividad estacional. Sin embargo, es necesario analizar qué está provocando la caída de las ventas.
- Los gastos aumentaron en medio de la disminución ingresos por materias primas.
Requisitos previos:
- Costos de producto reducidos(bienes o servicios);
- Cambio en la demanda de varios grupos bienes empresas.
- La tendencia es extremadamente desfavorable. Es necesario controlar la estructura de ventas, la política de precios de la empresa y el sistema de contabilidad de costos.
Uno de los marcadores fundamentales de la productividad de la actividad es, que se define como un índice de viabilidad económica, que demuestra el nivel de efectividad de la explotación de los recursos productivos, materiales, financieros, laborales y de otro tipo.
Rendimiento de las ventas
La rentabilidad incluye varios indicadores fundamentales, incluido el retorno de las ventas.
El rendimiento de las ventas es una medida que demuestra exactamente cuánto dinero de un producto vendido debe considerarse ganancia recibida por la empresa.
El cálculo de la rentabilidad de las ventas se realiza para un período de tiempo determinado y se expresa en. Con la ayuda de este último, una empresa puede optimizar eficazmente su estrategia de precios y los costos directamente relacionados con su implementación.
Este indicador se caracteriza por una alternancia activa de períodos de aumento y disminución. La razón del crecimiento intensivo del ratio puede ser igualmente un aumento de las ganancias, una disminución de los volúmenes de ventas y la influencia simultánea de estos factores.
Un aumento de las ganancias puede deberse a un aumento de precios, una disminución de los costos, etc., en cuanto a una disminución en los volúmenes de ventas, las razones de este fenómeno pueden ser diferentes. Si este proceso tiene lugar después de un aumento de precios, entonces es bastante natural. Si el motivo es, por ejemplo, la pérdida de interés en el producto, entonces debe realizar ajustes en sus actividades.
Fórmulas y funciones de cálculo.
El cálculo de la rentabilidad de las ventas se realiza con los siguientes fines:
- Provisión efectiva de control de ganancias;
- Seguimiento del desarrollo Actividad de negocios compañías;
- Comparación con los beneficios recibidos por empresas competidoras;
- Determinación óptima de ventas tanto rentables como no rentables;
- Evaluación de la participación de los costos de producción en el proceso general de ventas;
- Asegurar el control sobre la política de precios;
- En otros significativos actividades comerciales fines de la empresa.
Para calcular los indicadores de rendimiento de las ventas, se utilizan varios tipos de ganancias recibidas y, por lo tanto, este coeficiente se calcula utilizando varios diferentes.
Sin embargo, todos contienen básicamente una ecuación como:
Рп=(П/В) *100%, donde:
- Рп – retorno de las ventas,
- P – beneficio,
- B – ingresos.
En la mayoría de los casos, la rentabilidad se basa en tres valores principales:
- beneficio bruto,
- Beneficio operativo,
El algoritmo para calcular el beneficio bruto implica dividir este último por los ingresos y luego multiplicar el resultado resultante por cien por ciento - Рп= (Пв/В) * 100%, donde:
- Рп – retorno de las ventas,
- Pv – beneficio bruto,
- B – ingresos.
La ganancia bruta se determina restando las ventas de los ingresos recibidos. Los indicadores indicados están extraídos del Estado de Pérdidas y Ganancias (Formulario No. 2)
El algoritmo para calcular el beneficio operativo implica dividir el beneficio entre los ingresos y luego multiplicar el resultado resultante por cien por ciento - Рп = (Mon/B) * 100%, donde:
- Рп – retorno de las ventas,
- Lun - beneficio antes de impuestos,
- B – ingresos,
- Los indicadores para este cálculo también se extraen del Formulario No. 2.
El rendimiento de las ventas calculado con esta fórmula muestra qué parte específica está contenida en los ingresos recibidos por la empresa menos los intereses transferidos y pagados.
El algoritmo de cálculo del beneficio neto implica dividir el beneficio neto entre los ingresos y luego multiplicar el resultado resultante por cien por ciento - Рп = (Пч/В) * 100%, donde:
- Рп – retorno de las ventas,
- Pch – beneficio neto,
- B – ingresos.
Los indicadores necesarios para este cálculo, como en los casos anteriores, también deberán extraerse del formulario No. 2.
Análisis
Cálculo de rentabilidad
El análisis periódico de la rentabilidad de las ventas de la empresa permite una gestión eficaz actividad económica, mejorar el desempeño de este último, aumentar , responder rápidamente a los cambios en las condiciones del mercado, etc.
Al realizar la rentabilidad de las ventas de factores, es necesario tener en cuenta de manera integral las características específicas de la influencia que ejerce la rentabilidad sobre factores tales como: cambios en los productos fabricados por la empresa o en los servicios y trabajos realizados por la misma.
Lo más eficaz es realizar análisis durante varios meses o incluso años; este enfoque permite determinar; tendencia general desarrollo economico empresa e identificar sus debilidades.
A la hora de realizar un análisis de rentabilidad es necesario guiarse por criterios tan fundamentales y al mismo tiempo bastante simples (aplicables a absolutamente todas las empresas, independientemente de su tipo de actividad) como:
- El aumento de la rentabilidad es una tendencia positiva.
- La caída de la rentabilidad es una tendencia negativa.
Para determinar la presencia de ciertas tendencias en los cambios que ocurren en la rentabilidad de las ventas, es necesario establecer períodos como informes y base. Para este último, tiene sentido tomar indicadores de desempeño del pasado o del período en el que la empresa obtuvo el máximo beneficio. Se requiere la contabilidad del período base para comparar la rentabilidad calculada en cada uno de los períodos mencionados.
Factores que reducen la rentabilidad.
¿Por qué está disminuyendo la rentabilidad?
Una disminución de la rentabilidad identificada durante el análisis puede deberse a tendencias como, por ejemplo:
- Superar la tasa de crecimiento, la tasa de aumento de los ingresos: las razones que iniciaron esta tendencia pueden ser, en particular, precios más bajos, cambios estructurales en el rango de ventas y mayores costos estándar. Para cambiar la situación, se requiere un análisis de la política de precios, el sistema de control de costos y la política de surtido de la empresa.
- La tasa de disminución de los ingresos que supera la tasa de disminución de los costos es una tendencia que puede surgir debido a una disminución en el nivel de . En esta situación, se requiere un análisis exhaustivo de la estrategia de marketing.
- Un aumento en los costos de la empresa: esta tendencia puede deberse a factores como precios más bajos, mayores costos estándar y cambios estructurales en el rango de ventas. En esta situación, se requiere un análisis de la política de surtido, fijación de precios y control de costes.
Hay que tener en cuenta que la disminución de la rentabilidad revelada durante el análisis es una clara evidencia de que la competitividad de la empresa está cayendo y el nivel de demanda está cayendo seriamente. En este tipo de situación, la empresa necesita desarrollar un sistema de procedimientos que aseguren la estimulación activa de la demanda, la mejora de la calidad de los productos, así como el desarrollo intensivo de nuevos sectores del mercado.
También cabe señalar que si los resultados del análisis llevan a conclusiones sobre una disminución en los volúmenes de ventas o un aumento en los activos involucrados en la facturación, entonces las formas de corregir la situación actual pueden ser suficientes para eliminar las causas.
Sin embargo, si el principal factor negativo es un aumento significativo de los costos, entonces todas las medidas correctivas necesarias deben tomarse con sumo cuidado, ya que la fuente de reducción de costos puede terminar con bastante rapidez. Por lo tanto, en este tipo de situación la mejor opción puede haber una reorientación hacia la producción de algún otro producto.
Mayor rentabilidad
La situación de rentabilidad decreciente no puede considerarse aceptable y, naturalmente, requiere una corrección, para lo cual la empresa debe tomar medidas destinadas a aumentar la rentabilidad en todos los sentidos.
Para desarrollar la estrategia empresarial adecuada se tienen en cuenta factores como:
- Fluctuaciones en las condiciones del mercado.
- Cambios en la demanda de los consumidores,
- Análisis de las actividades de empresas competidoras.
- Ahorro de reservas internas.
Luego de un estudio integral de todos los factores antes mencionados, es necesario, con base en las conclusiones obtenidas como resultado, comenzar la implementación práctica de la estrategia y tomar acciones específicas diseñadas para corregir la situación.
Las principales acciones encaminadas a incrementar la rentabilidad incluyen:
- Incremento y modernización de la capacidad productiva.
- Control integral sobre la calidad de los productos fabricados.
- Desarrollo de una estrategia óptima de marketing.
- Reducir el coste de los productos fabricados.
- Adecuada motivación del personal.
Entonces, resumiendo todo lo anterior, es necesario enfatizar que los indicadores de retorno de ventas son uno de los criterios fundamentales para evaluar las actividades económicas y financieras de una empresa. Para mejorar todos los indicadores, es necesario analizar adecuadamente todos los logros existentes e identificar los factores que inhiben mayor desarrollo. Una vez identificados todos los problemas y determinadas las causas de su aparición, se deben desarrollar y tomar cuidadosamente medidas para corregir las tendencias negativas en el desarrollo de la empresa.
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El criterio principal para evaluar la efectividad de cualquier actividad. organización comercial son los ratios de rentabilidad y rentabilidad. A continuación, consideraremos la metodología para calcular estos indicadores.
Retorno sobre el capital empleado (ROCE)
El coeficiente se calcula como la relación entre el beneficio neto menos los dividendos de las acciones preferentes y las ordinarias. Capital social. La fórmula para calcular el indicador es la siguiente:
ROCE = Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) / Capital empleado
ROCE = (Beneficio neto - Dividendos sobre acciones preferentes) / Capital social ordinario promedio anual
El valor medio anual de los activos se calcula sobre la base del balance de la empresa como la mitad de la suma del valor de los activos al principio y al final del año o como la media aritmética de los valores del balance al final del año. trimestres incluidos en el año de informe.
Los financieros utilizan el indicador de rendimiento del capital empleado como medida de la rentabilidad que genera una empresa sobre su capital invertido. Esto suele ser necesario para comparar el rendimiento entre varios tipos negocio y evaluar si la empresa genera suficientes beneficios para justificar el coste de obtener capital.
Si la empresa no tiene acciones preferentes y no está obligada por pago obligatorio dividendos, entonces el valor de este indicador es equivalente al retorno sobre el capital (ROE).
Retorno del capital invertido (ROIC)
Este ratio se calcula como el ratio entre el beneficio operativo neto de la empresa y el capital invertido total anual promedio. La fórmula para calcular el indicador es la siguiente:
ROIC = (Utilidad operativa neta - impuestos ajustados) / Capital invertido
ROIC = NOPLAT / Capital invertido * 100%
donde NOPLAT es el ingreso operativo neto menos impuestos ajustados.
El capital invertido es el capital invertido en las principales actividades de la empresa. Sólo debe computarse como capital invertido el capital invertido en las actividades principales de la empresa, así como el beneficio considerado es el beneficio de las actividades principales. EN vista general, el capital invertido se puede calcular como la suma de los activos corrientes en las actividades operativas, los activos fijos netos y otros activos netos (menos los pasivos que no devengan intereses). Otra opción de cálculo es que los fondos invertidos se consideren la suma del capital social y los pasivos a largo plazo. Los detalles para determinar la cantidad de capital invertido dependerán de las prácticas contables y la estructura empresarial.
La principal condición que se debe cumplir es que el análisis debe tener en cuenta ese y solo aquel capital que se utilizó para obtener la ganancia incluida en el cálculo. En la práctica, a menudo se recurre a un enfoque simplificado, en el que no se destacan las principales actividades de la empresa y el análisis se realiza sobre todas las inversiones y todos los ingresos. El error de esta suposición dependerá de cuál será el beneficio no operativo de la empresa en el período analizado y de cuán grande será la inversión en actividades complementarias. Teniendo en cuenta posibles supuestos, la fórmula ROIC se puede escribir de otras formas:
ROIC = ((Ingresos netos + Intereses * (1 - Tasa impositiva)) / (Préstamos a largo plazo + Capital)) * 100%
ROIC = (EBIT * (1 - Tasa impositiva) / (Préstamos a largo plazo + Capital)) * 100%
Los indicadores del monto de inversión se toman según el valor promedio anual (definido como el monto al inicio y al final del año, dividido por la mitad). En todos los casos, el cálculo de este ratio supone el uso de datos de los informes anuales de pérdidas y ganancias. Si en el cálculo se utilizan informes trimestrales u otros informes, el coeficiente debe multiplicarse por el número de períodos de informe del año.
Rendimiento sobre activos totales (ROTA)
El rendimiento sobre los activos totales (ROTA) generalmente se calcula como la relación entre el beneficio neto y el promedio activos. Las ventajas de utilizar este ratio son claras: maximizar el ROTA obliga a los gerentes a aumentar los ingresos, reducir los costos y gastos no productivos (atribuibles a las ganancias), reducir la cantidad de activos (al deshacerse de los activos no productivos, reducir las cuentas por cobrar y cuentas por pagar). Calculado usando la fórmula:
ROTA = EBIT / Activos netos totales
ROTA = EBIT / Activos empresariales
donde EBIT es el beneficio menos impuestos e intereses (beneficio operativo).
El indicador ROTA es similar con la única diferencia de que al calcular el ROTA se utiliza el beneficio operativo en lugar del beneficio neto.
Una de las desventajas invisibles pero significativas de ROTA a primera vista es el deterioro de este indicador como resultado de la atracción de capital prestado. Además, centrarse en este indicador no contribuye a optimizar la estructura de los activos y no tiene en cuenta las características estacionales de un tipo particular de actividad.
El indicador ROTA es especialmente útil como indicador adicional para comparar la eficiencia del uso de los activos de holdings con un rango diverso o integración vertical. En este caso, es posible evaluar si las inversiones en un activo determinado (máquinas, locales, existencias de materias primas en un almacén) para la producción de determinados productos generan el rendimiento requerido y formular conjunto óptimo activos para producir la gama óptima.
Relación de margen bruto (GPM)
Otro nombre para este índice es índice de margen bruto. Demuestra la participación de la utilidad bruta en el volumen de ventas de la empresa. Calculado usando la fórmula:
GPM = Beneficio bruto / Ingresos
GPM = (Ingresos - costo de bienes vendidos) / Ingresos
GPM = Beneficio Bruto / Ingresos Totales
El cálculo se realiza para diferentes períodos de tiempo, utilizando los valores totales del período.
Margen de beneficio operativo (OPM)
El indicador muestra la participación del beneficio operativo en el volumen de ventas. Calculado usando la fórmula:
OPM = Ingresos operativos / Ingresos
OPM = Beneficio operativo / Ingresos totales
Margen de beneficio neto (NPM)
Demuestra la participación del beneficio neto en el volumen de ventas. Calculado usando la fórmula:
NPM = Ingresos netos / Ingresos
NPM = Beneficio neto / Ingresos totales
Coeficientes que evalúan el rendimiento del capital invertido en una empresa. El cálculo se realiza para un período anual utilizando el valor promedio de las correspondientes partidas de activo y pasivo. Para cálculos por un período de menos de un año, el valor de la ganancia se multiplica por el coeficiente correspondiente (12, 4, 2) y se utiliza el valor promedio del período. activos circulantes. Para obtener valores porcentuales, como en casos anteriores, es necesario multiplicar el valor del coeficiente por 100%..
Rendimiento sobre los activos netos (RONA)
Rentabilidad activos netos demuestra la relación entre el beneficio neto y el valor medio anual de los activos no corrientes y el capital de trabajo neto.
RONA = Utilidad neta / (Activos fijos + (Activos corrientes - Pasivos corrientes))
RONA = Beneficio Neto / Activos Netos
Para las empresas industriales, la fórmula para calcular el rendimiento sobre los activos netos será la siguiente:
RONA = (Ingresos de la planta - Costos) / Activos netos
El cálculo del rendimiento sobre los activos netos es similar al cálculo del rendimiento sobre los activos (ROA), pero a diferencia de RОА, RONA no tiene en cuenta los pasivos asociados de la empresa.
Tenga en cuenta que el indicador de rentabilidad no evalúa directamente los gastos de capital; RONA recuerda a los gerentes que existen costos para adquirir y mantener activos.
Rendimiento sobre activos corrientes (RCA)
El indicador RCA demuestra la capacidad de la empresa para proporcionar una cantidad suficiente de ganancias en relación con el capital de trabajo utilizado por la empresa. Cuanto mayor sea el valor de este ratio, más eficientemente se utilizará el capital de trabajo. Calculado usando la fórmula:
RCA = Ingresos netos / Activos circulantes
RCA = Beneficio Neto / Capital de trabajo
Retorno sobre Activos Fijos (RFA)
Este índice de rentabilidad demuestra la capacidad de la empresa para proporcionar una cantidad suficiente de ganancias en relación con los activos fijos de la empresa. Cuanto mayor sea el valor de este ratio, más eficientemente se utilizarán los activos fijos. Calculado usando la fórmula:
RFA = Ingresos netos / Activos fijos
RFA = Beneficio neto / Activos no corrientes